Kapitálové trhy Finanční systém Finanční investování

Prezentace na téma: "Kapitálové trhy Finanční systém Finanční investování"— Transkript prezentace:

1 Kapitálové trhy Finanční systém Finanční investování
Dokumenty pro deriváty prof. Ing. Jiří Polách, CSc.

2 Oběh hodnot v podniku

3 Typy trhů v ekonomickém systému

4 Základní vztahy na finančním trhu

5 Struktura finančního trhu

6 Schéma finančního trhu

7 Přímé financování

8 Polopřímé financování

9 Nepřímé financování

10 Omezení zprostředkování

11 Rozdělení fin. zprostředkovatelů (ČR)

12 Schéma trhu cenných papíru

13 Magnetický trojúhelník v invest. prostoru

14 Základní skupiny investic

15 Bezpečnostní pyramida

16 Schodiště likvidity

17

18

19 Schéma emise obligací

20 Determinace úrokové sazby
Úrok klesá Poptávka roste

21 Determinace cen

22 Znázornění životního cyklu firmy a volby dividendové politiky (výše vyplácených dividend, jejich forma a provádění štěpení akcií)

23 Příklad kurzovního lístku z Finacial Times

24 OFICIÁLNÍ KURZOVNÍ LÍSTEK ČESKÉHO BURZOVNÍHO TRHU

25

26 Instituce kapitálového trhu

27 Kurzovní lístek - obligace

28 Fáze investičního procesu

29

30

31

32 Příklad

33 Tyto konečné rozvahy lze vysvětlit takto:
Domácností si uloží termínovaný vklad ve výši a firma obdrží od téhož finančního zprostředkovatele úvěr. Jinou možností může být, že domácnosti nakoupí obligace emitované danou firmou. Uvedené tabulky lze zobrazit v klasických účetních schématech následovně: Tvorbu aktiv u domácností a firem lze nazvat,, Alokace finančních prostředků na finančním trhu přímým zprostředkováním“.

34 Pokud vezmeme v úvahu i variantu se zprostředkováním nepřímým — tedy přes finanční zprostředkovatele, lze pochod nazvat „Alokace finančních prostředků na finančním trhu nepřímým zprostředkováním a schémata budou vypadat následovně

35 Proces tvorby finančních aktiv lze objasnit na
základě jednoduchého příkladu, a to za splnění následujících předpokladů: finanční systém je uzavřený (nelze provádět žádné transakce s vnějšími jednotkami), každá jednotka vlastní určitá aktiva, která si během let naakumulovala, přestavují tedy používání peněžních prostředků, součástí rozvahy jsou i pasiva, a ta znamenají zdroje k pořízení daných aktiv, vlastní jmění představuje celkové úspory dosažené každou jednotkou za určité období. Příklad bere v úvahu existenci pouze dvou ekonomických jednotek,a to domácnost a firmu. Zde jsou uvedeny jejich počáteční rozvahy:

36

37 Vypůjčit si peníze Spolupracovat s někým, kdo má peněz dostatek (např. firma může vydat akcie) Pokud firma potřebuje prostředky, může se rozhodnout pro jejich získání formou emise aktiv. U našich jednotek došlo k těmto změnám: Domácnost nakoupila od firmy finanční aktiva ve výši Použila k tornu část své hotovosti, kterou dočasně nepotřebovala. Firma emitovala finanční aktiva ve výši , neboť neměla dostatek prostředků na nákup nového majetku. Dále jsou uvedeny rozvahy obou subjektů po uvedených změnách:

38