Kapitálové trhy Téma 3: Fungování kapitálových trhů 1Existence cenného papíru 2Transakce s cennými papíry.

Prezentace na téma: "Kapitálové trhy Téma 3: Fungování kapitálových trhů 1Existence cenného papíru 2Transakce s cennými papíry."— Transkript prezentace:

1 Kapitálové trhy Téma 3: Fungování kapitálových trhů 1Existence cenného papíru 2Transakce s cennými papíry

2 LS 2003Akademie STING2 Zdroje financování v akciové společnosti zdroje cizí vlastní KAPITÁLOVÝ TRH ÚVĚRY ze zisku „soukromé navýšení“

3 LS 2003Akademie STING3 Výhody a nevýhody emisí při zvýšení kapitálu + -

4 LS 2003Akademie STING4 Život cenného papíru příprava emise emise a úpis (primární prodej) přijetí na organizovaný trh analýza a rating zánik

5 LS 2003Akademie STING5 Příprava primární emise akcií (IPO) – I. a)vedoucího manažera emise b)právního poradce c)daňového poradce d)auditora e)PR agenturu Angažovat tým poradců: 1 2 Rozhodnutí valné hromady

6 LS 2003Akademie STING6 Příprava primární emise akcií (IPO) – II. Návrh na zápis usnesení do OR 3 7 Zahájení veřejné nabídky úpisu 4 Příprava prospektu emitenta Podání žádosti na KCP Uveřejnění prospektu a výzvy 5 6

7 LS 2003Akademie STING7 Příprava primární emise akcií (IPO) – III. Upisování nových akcií 8 9 Návrh na zapsání nové výše ZK do OR Příkaz centrálnímu depozitáři vydat a připsat nové akcie (Žádost o přijetí na regulovaný trh) 10 11

8 LS 2003Akademie STING8 IPO v Česku

9 LS 2003Akademie STING9 Úpis (umístění, primární prodej) Akcie: 1.kolo: dosavadní akcionáři; (2. kolo: vymezený okruh jiných investorů); 3. kolo: ostatní veřejnost Dluhopisu: neveřejný veřejný

10 LS 2003Akademie STING10 Kolektivní investování Investiční fond §4 zák. 189/2004 Peněžní prostředky shromažďuje upisováním akcií Investiční společnost §14 zák. 189/2004 Peněžní prostředky shromažďuje vydáváním podílových listů Podílové fondy Otevřené Uzavřené

11 LS 2003Akademie STING11 Fondy kolektivního investování (příklady) akciové dluhopisové peněžního trhu smíšené („balancované“) fondy fondů

12 LS 2003Akademie STING12 Analýza kapitálového trhu

13 LS 2003Akademie STING13 Stupnice doporučení analytiků 23 4 býčí (bullish) medvědí (bearish) Rozhodně koupit Rozhodně prodat Koupit Prodat Žádná akce Strong Buy Strong Sell Moderate Buy Moderate Sell Hold

14 LS 2003Akademie STING14

15 LS 2003Akademie STING15 Odhad pro období od 28. 2. do 29. 8. 2005 (6 měsíců) NázevAtraktivi ta Cena (pondělí) Rozhodně koupit KoupitŽádná akce ProdatRozhodně prodat SEVEROČ. DOLY43220106100 SPOLANA36125,205200 STŘEDOČESKÁ ENERG. 36304505200 JČ PAPÍRNY VĚTŘNÍ 299013210 ČESKÁ POJIŠŤOVNA 291863004300 UNIPETROL21180,5412310 ČESKOMOR. DOLY 2160003400 ČEZ14427,804120 ZENTIVA0879,503130 KOMERČNÍ BANKA -21373001240 Fundamentální analýza: doporučení

16 LS 2003Akademie STING16 Fundamentální analýza: doporučení Mobilezone: Berenberg senkt das Kursziel auf 9.3 Fr. (zuvor 9.5). Das Rating ist „Buy“.

17 LS 2003Akademie STING17 Technická analýza trendové linie figury momentum („síla trendu“)

18 LS 2003Akademie STING18

19 Moving Average: NOKIA LS 2003Akademie STING19

20 Moving Average: Merck LS 2003Akademie STING20

21 Moving Average: HP LS 2003Akademie STING21

22 Moving Average: Air Berlin LS 2003Akademie STING22

23 LS 2003Akademie STING23 Kursy (ceny) na grafech H (high) nejvyšší cena dne (období) L (low)) nejnižší cena dne (období) O (open) zahajovací cena dne (období) C (close) závěrečná cena dne (období)

24 LS 2003Akademie STING24 Čárka (bar) zahajovací nejnižší závěrečná nejvyšší

25 LS 2003Akademie STING25 Příklad čárového grafu

26 LS 2003Akademie STING26 Svíčkový graf (candlestick chart) zahajov ací nejnižší závěreč ná nejvyšší závěreč ná nejnižší zahajov ací

27 LS 2003Akademie STING27 Příklad svíčkového grafu

28 LS 2003Akademie STING28

29 LS 2003Akademie STING29 Transakce: příkazy investor broker „burza“ registrář 1 2 3a 3b 1 podání 2 vykonání 3 vypořádání 3a dodání CP 3b výplata peněz

30 LS 2003Akademie STING30 Typy obchodních příkazů podle trvání: denní otevřený (GTC, PPN) okamžitý (FOK, VNN) podle způsobu vykonání: * tržní * limitovaný * stop-loss * stop limitovaný