Seminář o stavebním spoření Část X: Finanční řízení stavební spořitelny

Struktura bilance

Opakování Dříve byl fond stavebního spoření jediný zdroj financování pro drobné klienty, dnes je to stabilní a levný zdroj pro posyktování úvěrů. Úvěry ze stavebního spoření mají specifické rysy: Pevná úroková sazba Zákonem omezená úroková sazba (max. o 3 % vyšší než je sazba vkladů) To si vyžaduje specifické finanční řízení (netýká se překlenovacích úvěrů)‏

Poměr mezi vklady a úvěry Vklady > Úvěry (standardní situace)‏ Vklady < Úvěry (nedostatek zdrojů)‏ Vklady = Úvěry (náhoda)‏

Standardní situace Vklady > Úvěry Přebytek vkladů je zhodnocován na finančním trhu (vklady u bank, státní dluhopisy, HZL) – tržní riziko vklady úvěry přebytek 2 % p.a. 5 % p.a.

Standardní situace Příliš malý přebytek znamená potenciální riziko nedostatku zdrojů (např. při náhlém odlivu klientů) Příliš velký přebytek znamená vyšší úrokové riziko Nižší hladina úrokových sazeb tarifu znamená menší riziko ztráty vklady úvěry Přebytek 2 % p.a. 5 % p.a. ? % p.a.

Nedostatek zdrojů Vklady < Úvěry Nedostatek zdrojů pro poskytování úvěrů Stavební spořitelna je povinna poskytovat úvěry Úvěry mají předem stanovenou pevnou úrokovou sazbu úvěry 5 % p.a. vklady deficit 2 % p.a. ? % p.a.

Nedostatek zdrojů Řešení: Použití cizích zdrojů (úrokové riziko)‏ Zvýšení hodnotícího čísla (bude přiděleno méně úvěrů, tím se deficit sníží nebo k němu vůbec nedojde)‏ Obě řešení jsou špatná Ale jiná možnost není úvěry 5 % p.a. vklady deficit 2 % p.a. ? % p.a.

Nedostatek zdrojů - důsledky Nedostatek zdrojů může nastat v situaci, kdy jsou na trhu vysoké sazby (protože jsou úrokové sazby úvěrů ze stavebního spoření nízké, stanou se více atraktivní)‏ Při použití cizích zdrojů (výpůjčka na finančním trhu) je pravděpodobné, že jejich cena (úroková sazba) bude vysoká – to může znamenat finanční ztrátu Použití cizích zdrojů může být pouze dočasné Zvýšení hodnoticího čísla je negativním signálem pro nové klienty Zvýšení hodnoticího čísla tedy může snížit počet nových účastníků a tím snížit přísun nových zdrojů (a zvýšit deficit)‏

Finanční řízení v praxi

Praktická opatření Pokud stavební spořitelna nemá zdroje pro poskytování úvěrů (U>V) musí mít nástroje, jak omezit finanční toky plynoucí ze spořitelny. Konkrétně je nutné: Oddálit přidělení Oddálit výplatu uspořené částky přátelským klientům

Zvýšení hodnotícího čísla Pokud je ve FSS jen 3 ml. Kč, je možno přidělit smlouvy s HČ nejvýše 1,651 ostatní musí počkat

Oddálení přidělení úvěru Stavební spořitelny si vyhrazují možnost zvýšit hodnotící číslo potřebné pro přidělení Naspořeno Hodnotící číslo Dotaz, zda má klient zájem o úvěr Přidělení úvěru Rozhodný den Klient potvrdí zájem o úvěr

Oddálení vyplacení vkladů V případě nedostatku zdrojů může být nutné pozastavit i výplatu přátelských klientů Příklad VOP: Pokud požadavky účastníků na vyplacení peněžních prostředků u ukončených smluv o stavebním spoření převýší třetinu prostředků určených pro přidělení cílové částky, budou tyto prostředky vyplaceny v pořadí ukončení smluv o stavebním spoření a podle volných prostředků ve Fondu stavebního spoření (Čl. 13).

Úrokové sazby a státní podpora

Úrokové sazby Úroková sazba úvěrů ze stavebního spoření by měla ležet pod dlouhodobým průměrem trhu (hypotéční úvěry) Úroková sazba vkladů se tím může dostat také pod průměr trhu (spořicí účty) Ale efektivní zhodnocení vkladů by mělo ležet nad průměrem trhu (alespoň pro klienty s optimální měsíční úložkou).

Úrokové sazby Úroková sazba úvěrů však smí převýšit úročení vkladů nejvýše o 3 % Díky státní podpoře je zhodnocení vkladů pro klienta stále zajímavé Stavební spořitelna může nabízet nízké úročení vkladů

Motivace přátelských klientů úrokovou sazbou Čím vyšší úrok, tím více přátelských klientů Přátelský klient může dostat dodatečný bonus (úrokové zvýhodnění) Alternativou je nabídka více tarifů s různými úrokovými sazbami (např. 2%-5% a 1%-4%) Jak bonus tak i nabídka více tarifů snižují efektivní úrokovou marži stavební spořitelny!