Prezentace se nahrává, počkejte prosím

Prezentace se nahrává, počkejte prosím

Alternativní investice Ing.Vratislav Svoboda, MBA Předseda představenstva Atlantik-Kilcullen Asset Management a.s. Atlantik – Kilcullen Asset Management.

Podobné prezentace


Prezentace na téma: "Alternativní investice Ing.Vratislav Svoboda, MBA Předseda představenstva Atlantik-Kilcullen Asset Management a.s. Atlantik – Kilcullen Asset Management."— Transkript prezentace:

1 Alternativní investice Ing.Vratislav Svoboda, MBA Předseda představenstva Atlantik-Kilcullen Asset Management a.s. Atlantik – Kilcullen Asset Management Praha,

2 2 Obsah Standardní třídy aktiv : Akcie a dluhopisy (rozvinuté trhy) Alternativy BRIC Realitní trhy Komodity CERTIFIKÁTY ETF FONDY

3 3 Shrnutí nedávných poklesů akcií -9,2% -9,0% -11,6% od roku 2003 celkem 6 korekcí s průměrným propadem 7% průměrný býčí trh trval 150 dní s průměrným 20% růstem další růst má vždy silnější sentiment červnový růst byl nejdelší a druhý nejsilnější (od r.2003) volatilita se před korekcí snižuje, propad je náhlejší často je vidět management, jak prodává svoje akcie

4 4 Jsou dnes akciové trhy drahé ? Zdroj: Bloomberg

5 5 Některé trhy se zdají být …. Zdroj: Bloomberg

6 6 Investiční témata pro nadcházející období 1.Návrat k základům, infrastruktura, KOMODITY (dividendy, spotřební zboží, energie, materiály, potraviny, voda, a opět dluhopisy) 2.Stárnoucí obyvatelstvo a nová střední třída (finanční služby, farmacie, zdravotnictví, luxusní zboží, vybrané REALITY) 3.Rozvíjející se trhy (BRIC, Latinská Amerika, Asie, střední a východní Evropa)

7 7 BRIC: Podíl nejvýznamnějších světových regionů na světovém HDP a odhad do r.2025

8 8 BRIC: Rozvíjející se ekonomiky pohání současný svět Zdroj: Economist

9 Zdroj: ABN AMRO Asset Management Rozvíjející se trhy jsou motorem světového růstu Kombinace BRIC zemí (Brazílie,Rusko,Indie,Čína) představuje 43% světové populace Prudce narůstá poptávka obyvatelstva Ekonomiky BRIC zemí budou v roce 2050 překonávat produkci společenství G6 Prudce rostou přímé investice do rozvíjejících se trhů E Emerging AsiaLatin AmericaEEMEA Suma investic plynoucích do 28 největších trhů v US$ mld 9

10 10 Výnosy akciových trhů v letech 2005 a 2006 (přepočteno do CZK) Zdroj: Bloomberg Rok 2006 Rok 2005

11 11 BRIC Index EVROPA (FTSEUROFIRST 300) USA( S&P 500) 29.XII.06 Porovnání výnosnosti indexu BRIC a akciových trhů USA a Evropy ( ) Zdroj: Bloomberg

12 12 Diverzifikace rizika (data ) Údaje za léta Trend

13 13 Další třídy aktiv - výhoda kombinace  Vhodnou kombinací více typů aktiv v portfoliu lze čelit kolísání hodnoty investice v čase  Výsledkem je zachování hodnoty majetku, ochrana proti inflaci a stabilizace dosaženého výnosu Roger C. Gibson, „Asset Allocation and the Rewards of Multiple-Asset-Class Investing“ Data jsou za období: (jsou to výnosy aktiv v jednotlivých čtvrtletích)

14 14 Výnosnost jednotlivých tříd aktiv Evropské trhy v roce 2005, výnosy v EUR.

15 15 Reality: Nízká inflace a světový růst přeje rozvoji realitních trhů  Příležitost k účasti na růstu strategicky významných realitních trhů světa  100% ochrany vloženého kapitálu v době splatnosti certifikátu  Datum vydání 7/2006, datum splatnosti 7/2010 – 4 roky  Participace 100% na vývoji koše společností (výnos vypočítaný jako suma aritmetických průměrů výnosů jednotlivých titulů v koši v půlročních periodách) Regionální rozloženíVývoj ceny Strukturovaný dluhopis na světové reality od ABN AMRO

16 16 Nejbližší vývoj – shrnutí Akcie Rekordní ziskové marže v Evropě a nízká riziková prémie nabádají k opatrnosti Zpomalení americké ekonomiky Preference Evropy před USA (menší měnové riziko a atraktivita cen akcií) Očekáváme stagnaci od roku 2007 Nakupovat hlavně po korekcích Komodity Silná poptávka a vysoké produkční náklady udrží ceny energií Cena může skokově stoupnout během mimořádného výpadku nabídky Cenné kovy nabývají na významu jako protiváha nejistého dolaru Zemědělské komodity letos dále porostou Reality Komerční nemovitosti reagují pozitivně na konec růstu sazeb Z hlediska fundamentu je na tom segment kanceláří nejlépe Evropský realitní index EPRA korigoval zároveň s akciovým trhem Potenciál vidíme ve východní Evropě a Asii

17 17 Praha Vinohradská PRAHA ATLANTIK ATLANTIK finanční trhy a.s. - od roku člen a akcionář BCPP Praha - 4 největší obchodník s CP (objem obchodů) - vlastní kapitál 620 mil.Kč - člen mezinárodní sítě Auerbach & Grayson Co. s přístupem na 91 trhů světa Atlantik-Kilcullen Asset Management a.s. - první licencovaný správce aktiv (od roku 1995) - do roku 2005 člen skupiny ABN AMRO - správa finančních aktiv pro fyz. a práv. osoby - balancovaná portfolia ( akcie, komodity, reality, dluhopisy), zajišťování majetku proti měnovému riziku Brno Hilleho BRNO Bratislava Regus BC Nám. 1 mája BRATISLAVA


Stáhnout ppt "Alternativní investice Ing.Vratislav Svoboda, MBA Předseda představenstva Atlantik-Kilcullen Asset Management a.s. Atlantik – Kilcullen Asset Management."

Podobné prezentace


Reklamy Google