Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/34.0811 Název školyGymnázium, Soběslav, Dr. Edvarda Beneše 449/II Kód materiáluVY_62_INOVACE_21_06 Název materiáluDluhopis.

Prezentace na téma: "Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/34.0811 Název školyGymnázium, Soběslav, Dr. Edvarda Beneše 449/II Kód materiáluVY_62_INOVACE_21_06 Název materiáluDluhopis."— Transkript prezentace:

1 Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/34.0811 Název školyGymnázium, Soběslav, Dr. Edvarda Beneše 449/II Kód materiáluVY_62_INOVACE_21_06 Název materiáluDluhopis AutorMgr. Pavel Lintner Tematická oblastFinanční gramotnost Tematický okruhFinanční trh Ročník2 Datum tvorbyzáří 2013 Pokud není uvedeno jinak, použitý materiál je z vlastních zdrojů autora

2 Dluhopis

3  forma půjčky dlouhodobých peněžních prostředků, kterou poskytuje nový majitel dluhopisu – věřitel jeho vydavateli – emitentovi  dluhopis je cenný papír  celková suma, kterou si emitent půjčuje, je rozdělena na menší částky a ty jsou nominální hodnotou jednotlivých dluhopisů

4 Dluhopis  dluhopis není majetkový cenný papír – vlastník dluhopisu tak nemá právo (na rozdíl od akcionáře) zasahovat do vedení společnosti, které je věřitelem  dluhopisy jsou obchodovatelné na burze cenných papírů  oblíbeny především pro své výnosy v podobě pravidelných úroků

5 Náležitosti dluhopisu  označení, že se jedná o dluhopis  údaje o emitentovi  jméno majitele dluhopisu u dluhopisů znějících na jméno  splatnost dluhopisu  výše úroku nebo jiný způsob stanovení úroku  termíny výplaty úroku

6 Náležitosti dluhopisu  nominální hodnota dluhopisu – nejméně 1000 Kč, resp. dělitelná celými tisíci Kč  datum a místo emise  identifikační označení dluhopisu  otisk podpisů představitelů emitenta

7 Náležitosti dluhopisu [1] [2]

8 Náležitosti dluhopisu  součástí dluhopisu bývá také kupónový arch  kupónový arch je složen z jednotlivých poukázek (kupónů), na základě kterých majitel dluhopisu obdrží v daném termínu úrok

9 Členění dluhopisů podle emitenta  státní dluhopisy emitované vládou (u nás MF) např. k pokrytí schodku státního rozpočtu, k financování nákladných investičních akcí mezi investory velmi oblíbené pro velkou jistotu návratnosti investovaných prostředků a pro nižší nominální hodnoty (zpravidla 10.000 Kč)

10 Členění dluhopisů podle emitenta  komunální dluhopisy emitované obcí nebo bankou, která z výtěžku dluhopisů poskytuje obci úvěr např. ke zdokonalení infrastruktury v obci (plynovody, kanalizace, elektrifikace, komunikace apod.) málo riziková investice

11 Členění dluhopisů podle emitenta  korporátní (podnikové) dluhopisy emitované firmami k získání kapitálu k nějaké činnosti (např. modernizace, rozšíření, odvrácení bankrotu) různá míra rizikovosti, od čehož se odvíjí velikost úroků  bankovní dluhopisy emitované bankami

12 Členění dluhopisů podle emitenta  pokladniční poukázky emitované státem nebo orgány a institucemi státní správy krátkodobé dluhopisy k pokrytí přechodného nedostatku peněz nejméně rizikové dluhopisy, čemuž odpovídá jejich nízká úroková míra nejsou obchodovány na burze

13 Stanovení výnosu dluhopisu  pevnou úrokovou sazbou  rozdílem mezi nominální hodnotou dluhopisu a jeho nižším emisním kurzem  pohyblivou úrokovou sazbou odvozenou např. z jiných úrokových sazeb, pohybu devizových kurzů, indexů nebo cen komodit

14 Výhody dluhopisu z pohledu majitele  možnost nákupu dluhopisu na burze nebo v bankách  stálý přehled o vývoji investice (kurzovní lístky burzy, internet, tisk)  nižší výkyvy kurzu dluhopisů než u akcií  snadná prognóza výnosů v budoucnosti  pravidelný a jistý výnos (zejména u státních a komunálních dluhopisů)

15 Výhody dluhopisu z pohledu majitele  vyšší výnos než z termínovaných vkladů  možnost prodeje dluhopisů před koncem splatnosti na burze  možnost vzít si krátkodobý lombardní úvěr proti zastaveným dluhopisů

16 Nevýhody dluhopisu z pohledu majitele  někdy jsou pro vysokou nominální hodnotu (100 000 Kč a více) pro drobné investory nedostupné  poplatky za nákup dluhopisu  malé objemy obchodů s dluhopisy na burze (prodej není tak snadný)  u dluhopisů s pevným úrokem po celou dobu platnosti dluhopisu tratíte při růstu úrokových sazeb

17 Nevýhody dluhopisu z pohledu majitele  dlouhodobé zhodnocení dluhopisů je nižší než u akcií  investice pouze do jediného dluhopisu může skončit velkou ztrátou  riskantní investice do podnikových dluhopisů  zdanění úroků  riziko změny měnového kurzu u investic do dluhopisů v cizí měně

18 Otázky a úkoly 1.Jaký je hlavní rozdíl mezi akcií a dluhopisem? 2.Co jsou to hypoteční zástavní listy a k čemu slouží?

19 Použité zdroje: PETRÁŠKOVÁ, V. – HORVÁTHOVÁ, Z.: Vybrané kapitoly z finanční gramotnosti. 1. vydání. České Budějovice: Jihočeská univerzita, 2010. 133 s. ISBN 978-80-7394-233-5. DVOŘÁKOVÁ, Z. – SMRČKA, L. a kol.: Finanční vzdělávání pro střední školy. 1. vydání. Praha: C. H. Beck, 2011. 312 s. ISBN 978-80-7400-008-9. Finance.cz [online]. Dostupné z: http://www.finance.cz Měšec.cz [online]. Dostupné z: http://www.mesec.cz Použité obrázky: [1] Exkluzivni-investice.cz [online]. [cit. 8. 9. 2013]. Dostupný na http://www.exkluzivni-investice.cz/img/povod_dluhopis.jpg [2] Abewy.cz [online]. [cit. 8. 9. 2013]. Dostupný na http://www.abewy.cz/uploads/files/abewy_exe_group_specimen.jpg