Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 1 Seznam studijní literatury Zákon o účetnictví, Vyhlášky 500 a 501/2002 České účetní standardy (o CP) Kovanicová, D.: Finanční účetnictví, Světový koncept, Polygon, Praha 2002 nebo později Standard č. 28, 30, 31 a 33 IAS/IFRS Zákon o CP č. 591/1992 Zákon směnečný a šekový č. 191/1950 Zákon o dluhopisech č. 190/2004

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 2 Cenné papíry obecně jde zpravidla o povinnost jedné osoby zaplatit druhé osobě předem nějak určenou částku. Nositelem nároku je cenný papír

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 3 Typy cenných papírů v účetnictví Akcie Dluhopisy Směnky

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 4 Důvod pořízení CP 1)K dlouhodobému držení (zejména akcie a dluhopisy do splatnosti ) 2) Ke krátkodobému držení (zejména jak akci, tak dluhopisy k obchodování ) Důvod se může i změnit!

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 5Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 5 Cenné papíry v účetnictví Emitované cenné papíry - akcie i dluhopisy jsou v pasivech Nakoupené cenné papíry – akcie i dluhopisy jsou v aktivech

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 6 Účetní pojmy k nakoupeným akciím a dluhopisům 1)majetkové CP – Akcie (ale např. i podíly v s.r.o.) 2) dluhové CP – Dluhopisy (ale např. i pokladniční poukázky)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 7 Jak účetně nakládáme s nakoupenými CP 1)S CP k dlouhodobému držení, investice - tam záleží na tom, jaká máme hlasovací práva 2) U CP ke krátkodobému držení – nezáleží na míře práv

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 8 Přeceňování dlouhodobých nakoupených CP V ročních rozvahách jsou CP oceněny 1)Reálnou hodnotou 2)Ekvivalencí

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 9 Rozdíly akcií a dluhopisů v účetnictví Typ kapitálu (vlastní x cizí) Jistota pro emitenta akcií x nutnost vrátit hodnotu dluhopisu Riziko pro investora (ta nejvyšší u akcií, poměrně vysoká u dluhopisů) Jistota odměny (nejistá dividenda x jistý úrok) Typ odměny (dividenda ze zisku x úrok snižuje zisk)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 10 Akcie Je cenný papír, umožňující akcionářům podílet se na: řízení zisku likvidačním zůstatku

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 11 Založení a.s. Zakladatel: 1 právnická osoba (zakladatelská listina) nebo alespoň 2 fyzické osoby (zakladatelská smlouva) Základní kapitál ,- Veřejná nabídka zakladatele (ZK alespoň ,- )

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 12 Účtování o vzniku a.s. K datu zápisu do obchodního rejstříku se zavádí účetnictví a sestavuje se Zahajovací rozvaha V ní je: V aktivech: splacené vklady (peníze) a nesplacené vklady (pohledávka za upisovateli) V pasivech zapsaný ZK v OR

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 13 Zahajovací rozvaha akciové společnosti … Pohledávky za upsaný základní kapitál Peníze Základní kapitál (určitý počet vydaných akcii o určité jmenovité hodnotě) zapsaný do Obchodního rejstříku

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 14Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 14 Zvýšení základního kapitálu 1)Upisováním nových akcií 2)Z vlastních zdrojů a.s. (ze zisku) 3)Kombinovaným způsobem (zejména u zaměstnaneckých akcií) 4)Nebo i z cizího kapitálu (z dluhopisů)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 15 Snížení základního kapitálu 1)Snížením jmenovité hodnoty akcií 2)Vzetí akcií z oběhu na základě losování 3)Vzetí akcií z oběhu na základě návrhu a) snížení jmenovitých hodnot akcií vzatých z oběhu nebo b) snížení o pevnou částku (tj. proplacení akcie akcionářům) 4) Koupě vlastních akcií na trhu 5) Snížení při úhradě ztráty

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 16 Účtování o snížení ZK-základní PenízeZákladní kapitál PZ 1) ,-

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 17 Účtování o koupí vlastních akcií za jinou než jmenovitou hodnotu PenízeZákladní kapitál Vlastní akcie PZ 1) ,- 2a) ,- „Kapitálové fondy“ 2b) ,-

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 18Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 18 Změny základního kapitálu (i účtování o tom) Zvýšení ZK Snížení ZK Nebo i ředění základního kapitálu

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 19Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 19 Ředění základního kapitálu Hodnota základního kapitálu se nemění, dochází ke změně struktury uvnitř základního kapitálu 1)Štěpení akcií (větší počet akcií za nižší JH) 2) Konsolidace akcií (menší počet akcí s vyšší JH)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 20 Emisní ážio v a.s. Emitované a upsané akcie jsou prodávány za emisní kurs (prodejní cena): Prodejní cena= = 1) jmenovitá hodnota + 2) něco navíc = emisní ážio

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 21 Emisní ážio Emisní ážio jako součást vlastního kapitálu, vzniká: 1)Při založení akciové společnosti 2)Později za dobu existence akciové společnosti

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 22 Účtování emisního ážia/1 Zřizovací výdaje Peníze Základní kapitál Emisní ážio 1b 1a 1b

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 23 Výpočet výše emisního ážia Jmenovitá hodnota stávajících akcií = 1.000,-, vydáno = ks akcií Dosavadní zhodnocení majetku ,- Dosavadní výsledek hospodaření ,- Dosavadní reálná hodnota 1 akcie = 1.800,- Emisní kurs nově emitovaných akcií = někde mezi 1.000,- Kč a 1.800,- Kč (např ,- Kč)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 24 Zjednodušená zahajovací rozvaha a.s./2 Zahajovací rozvaha… Majetek, např. Peníze Vlastní kapitál Základní kapitál Kapitálové fondy: * emisní ážio * ostatní kapitálové fondy

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 25 Účtování emisního ážia/2 Pohledávky za upsaný kapitál Peníze Základní kapitál Emisní ážio 1) 700 1) ) 8001) 500 2) 700

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 26 Investování do akcií JH = jmenovitá hodnota (je na akcii napsaná) Koupě na trhu za tržní cenu V aktivech jsou na trhu nakoupené akcie (např. za ,- i když jmenovitá hodnota je ,-) Chci aby tyto akcie : a) přinesly průběžný výnos (dividendu) b) přinesly konečný „zisk“ při prodeji

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 27 Průběžný výnos držených akcií = dividenda Dividenda = odměna investorovi za poskytnutí peněz akciové společnosti

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 28 Účtování přijatých dividend Cenné papíry Peníze / BÚ Finanční výnos z dividend PZ 1) ,-

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 29 Účtování prodeje akcií (zisk) Akcie (cenné papíry) Peníze / BÚ Výnosy z prodeje akcií PZ a) ,- Náklady na prodané akcie 1b) Porovnáním výnosů a nákladů vzniká zisk

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 30Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 30 Co hodnotíme u dluhopisů 1)zda je zaplacená při prodeji právě JH, zda je zaplaceno méně než JH a zda je zaplaceno více než JH 2)Jaká je úroková míra, a to tržní úrok nominální úrok

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 31Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 31 Typy dluhopisů a)v pari (je zaplacená JH, tržní úroková míra=nominální úroková míra) b) pod pari (je zaplaceno méně než JH, tržní úroková míra > nominální úroková míra) c) nad pari = dluhopisy s prémií (zaplaceno více než JH, tržní úroková míra < nominální úroková míra

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 32 Druhy dluhopisů a další problémy 1)dluhové cenné papíry (DCP) emitované vládními institucemi nebo podnikem 2)DCP koupené jako realizovatelné nebo držené do splatnosti 3)DCP poskytnuté jako kolaterál v repo obchodech a zapůjčené dluhové cenné papíry * Řeší opravnou položku k dluhovým cenným papírům (DCP) * Řeší přeceňování DCP výnosově nebo rozvahově

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 33 Příklad koupě a prodeje dlouhodobých dluhopisů-státní povodňové 1. Koupě dluhopisu za JH ,- (po předložení bude dluhopis proplacen a uhrazen i úrok ročně 5% (ze JH) 2. Po 12 letech předložíme dluhopisy k proplacení a přijmeme JH a úrok 12 x 5.000,-= Celkem přijmeme ,-

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 34 Účtování koupě a prodeje státních povodňových dluhopisů Peníze/BÚ Investice koupené dluhopisy-JH PZ 2a) a) ,- 2b)60.000,- Přijaté (výnosové úroky 1) ,- 1)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 35 Co je směnka = to listina, obsahující zákonem předepsané náležitosti, ze které jejímu majiteli vyplývá právo na zaplacení Předpokládáme, že jsme držiteli směnky

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 36 Směnka působí 1) Jako cenný papír 2) Jako platební prostředek 3) Jako zajišťovací prostředek (u bank jen v podrozvaze) Ručení 1. příjemce dalším majitelům Eskont směnky

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 37 Co je eskont směnky =odkoupení směnky bankou = úvěrový vztah mezi bankou a prodejcem směnky + banka v dospělosti předkládá k proplacení směnečnému dlužníkovi

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 38 Účtování při eskontu směnky Směnky (CP) Směnka daná k eskontu 1) ) PZ Peněžní prostředky/BÚ 2) Eskontní úvěr 1) Finanční náklad - úrok 1)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 39 Účtování při eskontu směnky a) dlužník zaplatil Směnky (CP) Směnka daná k eskontu 1) ) PZ Peněžní prostředky/BÚ 2) Eskontní úvěr 1) ) ) Finanční náklad - úrok

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 40 Účtování při eskontu směnky b) dlužník nezaplatil Směnky (CP) Směnka daná k eskontu 1) ) PZ Peněžní prostředky/BÚ 2) Eskontní úvěr 1) a) ) b) Finanční náklad - úrok 3b)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 41 Kolaterál = majetek, zpravidla cenné papíry, kterými se mezi bankami „zastavuje“ půjčení peněz: repo (já přijímám úvěr a poskytuji kolaterál) reversní repo (já poskytnu úvěr a přijmu kolaterál)

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 42 Kolaterál * majitel (banka) ho v má v účetnictví a v rozvaze * příjemce (banka) ho má jen v podrozvaze

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 43Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 43 Účetní závěrka finančních institucí zahrnuje rozvahu (bilanci) výkaz zisku a ztráty (výsledovku) přílohu přehled o změnách vlastního kapitálu.

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 44Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 44 Nákupy a prodeje CP - klienti Finanční instituce umožňují klientům Úschovu CP Uložení CP Správu CP

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 45Holínská, E.: Účetnictví cenných papírů 45 Obchody pro klienty Obchodování zejména na burze a)Vlastní investoři obchodují s vlastními CP b)Pro klienty – makléři

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 46 Derivátové finanční nástroje Podstatou derivátových finančních nástrojů jsou vznik práv a závazků mezi smluvními stranami, za příznivých či nevýhodných podmínek DFN mají formu zejména : Opce Forwardy Swapy Futures

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 47 Deriváty = nástrojem zajišťování pohledávek a závazků proti rizikům = smluvní orientace na budoucnost = výnos derivátu odvozen od výkonnosti aktiv Např. proti kursovým rizikům (měnové) proti úvěrovým rizikům (úrokové) komoditní na akcie či na dluhopisy

Holínská E.: Účetnictví cenných papírů 48 Členění finančních derivátů Podle závaznosti: 1.Nepodmíněné neboli pevné s jednorázovým vypořádáním (forwardy, futures) 2.Pevné s periodickým vypořádáním (swapy) 3.Podmíněné (opce)