říjen 2012VY_32_INOVACE_EKO_ Autory materiálu a všech jeho částí, není-li uvedeno jinak, jsou Ing. Dana Gebauerová a Ing. Romana Venclíková. Střední škola hotelnictví a služeb a Vyšší odborná škola, Opava, příspěvková organizace. Materiál byl vytvořen v rámci projektu OP VK 1.5 – EU peníze středním školám, registrační číslo CZ.1.07/1.5.00/

Zdroje financování Zdroje financování jsou původ, z nichž byl majetek pořízen. Financování hodnotíme z různých hledisek. 1. Z časového hlediska financování krátkodobých potřeb financování dlouhodobých potřeb 2. Podle zdrojů financování peněžní financování věcné financování 3. Podle vztahů zdroje k firmě zdroj vnitřní 4. Podle vztahu zdroje k vlastníkovi zdroj vlastní zdroj cizí

1.Vlastní zdroje financování Vlastní zdroje financování jsou zdroje, které patří podnikateli. Podnikatel tuto část majetku vkládá do podnikání při založení podniku a dále ji rozšiřuje podnikatelskou činností. základní kapitál fondy zisk odpisy ostatní zdroje Vlastní zdroje

2.Cizí zdroje financování Cizí zdroje krytí majetku jsou dluhem podniku, které musí v určené době splatit. Z hlediska doby, po kterou je má podnik k dispozici, lze cizí zdroje rozdělit na krátkodobé a dlouhodobé. zákonné rezervy závazky úvěry leasing emise cenných papírů odkup pohledávek Cizí zdroje

Zhodnocení použití vlastních nebo cizích zdrojů Více kapitálu Méně kapitálu Využití kapitálu je nehospodárné → dlouhodobým kapitálem podnik financuje část oběžného majetku. Způsobuje poruchy v chodu podniku → hrozí platební neschopnost, zadlužení podniku. Zásada financování: Podnik by měl mít tolik kapitálu, kolik potřebuje pro svůj plynulý chod.

Co ovlivňuje výběr kapitálu? Kritéria výběru rizikovost kapitálu doba splatnosti cena

Použití cizího kapitálu Použití cizího kapitálu zvýší efektivnost vnitřních zdrojů. Ten, kdo poskytuje kapitál nemá právo na řízení firmy. Nemá kapitál v době, kdy jej potřebuje. Podnikatel nemá dostatek vlastního kapitálu. Je těžké ho získat. Cizí kapitál zvyšuje riziko zadlužení.

Struktura aktiv a pasiv Slouží k posouzení optimálního poměru mezi vlastním a cizím kapitálem. Jedná se o procentní vyjádření jednotlivých položek v rozvaze, tj. podíl na celkovém součtu. Stálá aktiva Oběžná aktiva 40 % 60 % Optimální poměr aktiv

Vlastní kapitál Cizí kapitál 30 % 70 % Optimální poměr pasiv Ze struktury rozvahy zjistíme: 1. ukazatel zadluženosti, 2. dobu splatnosti kapitálu, 3. úrokové krytí.

Dopočítejte chybějící položky rozvahy a zhodnoťte strukturu aktiv a pasiv. Rozvaha k (údaje jsou uvedeny v mil. Kč) Aktiva x Pasiva x Dlouhodobý majetekVlastní kapitál Dlouhodobý hmotný majetek 20 Základní kapitál Nedokončený majetek 10 Rezervní fond 8 Dlouhodobý finanční majetek 4 Zisk 9 Oběžný majetekCizí zdroje Zásoby 15 Dlouhodobé závazky 7 Dlouhodobé pohledávky 6 Krátkodobé závazky 10 Krátkodobé pohledávky 14 Dlouhodobý úvěr 4 Krátkodobý finanční majetek 13 Krátkodobý úvěr 8 Aktiva celkemPasiva celkem

Struktura aktiv Položka aktivPostup výpočtuHodnota v % Dlouhodobý majetek Dlouhodobý hmotný majetek Nedokončený majetek Dlouhodobý finanční majetek Oběžný majetek Zásoby Dlouhodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky Krátkodobý finanční majetek Aktiva celkem (34 : 82). 100 (48 : 82). 100 (15 : 82). 100 ( 6 : 82). 100 (14 : 82). 100 (13 : 82). 100 ( 4 : 82). 100 (10 : 82). 100 (20 : 82) ,5 24,4 12,2 4,9 58,5 18,3 7,3 17,1 15,8 100,0

4,9% 17,1% 15,8% 12,2% 24,4% 18,3% 7,3% Struktura aktiv v %

58,5% 41,5% Stálá aktiva x Oběžná aktiva v % OBĚŽNÁ AKTIVA

Struktura pasiv Položka pasivPostup výpočtuHodnota v % Vlastní kapitál Základní kapitál Rezervní fond Zisk Cizí zdroje Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Dlouhodobý úvěr Krátkodobý úvěr Pasiva celkem (53 : 82). 100 (29 : 82). 100 ( 7 : 82). 100 (10 : 82). 100 ( 4 : 82). 100 ( 8 : 82). 100 ( 9 : 82). 100 ( 8 : 82). 100 (36 : 82) ,7 43,9 9,8 11,0 35,3 8,5 12,2 4,9 9,7 100,0

Struktura pasiv v % 9,8% 11,0% 12,2% 4,9% 9,7%

Vlastní kapitál x Cizí zdroje v % VLASTNÍ KAPITÁL CIZÍ ZDROJE 64,7% 35,5%