Kapitálový trh – charakteristika CP Předmět: Ekonomika podniku Ročník: 4. ročník čtyřletého maturitního oboru Autor: Zdenka Babiánková Kapitálový trh – charakteristika CP Anotace: Seznamuje žáky s charakteristikou cenných papírů na kapitálovém trhu, s právy a povinnostmi majitelů CP, vhodným výběrem a postupem při obchodování. Klíčová slova: Akcie, podílový list, podílový fond, obligace, hypoteční zástavní list, deriváty cenných papírů. Autorem materiálu a všech jeho částí, není-li uvedeno jinak, je Mgr.Zdenka Babiánková Financováno z ESF a státního rozpočtu ČR.

Digitální učební pomůcka Číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0086 Šablona: VI/2 Vytváření podmínek pro rozvoj znalostí, schopností a dovedností v oblasti finanční gramotnosti Sada: 22 Číslo materiálu: VY_62_INOVACE_EPG4_04

Charakteristika cenných papírů Akcie (majetkový) cenný papír právo akcionáře jako společníka na: podílet se na zisku podílet se na řízení společnosti podílet se na likvidačním zůstatku společnosti Může být emitována: přímo za nominální hodnotu s emisním ážiem

Akcie Druhy: 1. Kmenové - na jméno, na majitele 2. Speciální - zaměstnanecké, prioritní Podle fyzické podoby akcie: - materializované – v písemné podobě - dematerializované – zaknihované v PC Dividenda - příjem z kapitálového majetku Financování firmy – emisí získává vlastní kapitál

Podílové listy majetkový cenný papír, vydává je podílový fond shromáždí peníze od investorů prodejem svých podílových listů a se získaným kapitálem obchoduje na burze nakupuje a prodává CP s cílem dosažení zisku, z něho pak vyplácí vlastníkům podíly (kolektivní investování) Př. podílových fondů: ČSOB Český Akciový(PX®), ČP Invest Zlatý fond…

Práva spojená s vlastnictvím podílových listů právo na podíl na zisku právo účastnit se valné hromady bez hlasovacího práva právo na přednostní nákup nově emitovaných PL právo na podíl na likvidačním zůstatku

Jak vybírat podílový fond Závisí to na jak dlouho chceme investovat a jaké investiční riziko podstoupíme. Druh podílového fondu Doporučený minimální investiční horizont peněžního trhu 6 měsíců – 1 rok dluhopisový 1 – 2 roky zajištěný 3 – 5 let zastřešovaný 3 – 5 let smíšený 3 – 5 let akciový 5 a více let

Výhody a nevýhody investování do podílových fondů časová úspora při správě investic dostupnost pro malé investory přístup na exotické trhy a k velkým projektům rozložení rizika mezi více investic Nevýhody vyšší počáteční náklady menší flexibilita

Obligace Emitenty bývají největší ekonomické subjekty. úvěrový cenný papír(dluhopis), zachycuje právní vztah mezi emitentem(dlužníkem) a investorem(věřitelem) Emitenti obligací: stát (státní dluhopisy) města (komunální obligace) podniky banky Emitenty bývají největší ekonomické subjekty.

Obligace hledisko obchodovatelnosti hledisko fyzické podoby Členění podle různých hledisek: hledisko obchodovatelnosti hledisko fyzické podoby hledisko druhové hledisko ručení hledisko velikosti úroku Pro emitenta cizí zdroj financování (půjčka), z daňového hlediska hrazené úroky jsou nákladovou položkou firmy.

Hypoteční zástavní listy úvěrový cenný papír ručený hypotékou(zástavou nemovitosti). Emitenti: banky s licencí k hypotečnímu bankovnictví s cílem získat finanční prostředky na poskytování hypotečních úvěrů HZL nabízejí investorům (fyzickým osobám, podnikům), kteří chtějí své peníze zhodnotit.

Podoba hypotečních zástavních listů listinná zaknihovaná neveřejně obchodovatelná veřejně obchodovatelná Důvod nákupu HZL: jistota výnosnost likvidita

Deriváty cenných papírů forma termínového obchodu, tzn. že dochází k určitému zpoždění mezi sjednáním obchodu a jeho plněním (spekulace) předmětem koupě nebo prodej je určité právo Typy derivátů futures , forwardy, swapy a opce Deriváty mají funkci: zajišťovací spekulativní

Charakteristika derivátů cenných papírů 1. Futures (burzovní), forwardy (neburzovní) pevné termínované obchody za předem dohodnutou cenu k budoucímu datu 2. Swapy (neburzovní) prodej cenných papírů (deviz) v aktuálním kurzu s podpisem smlouvy o budoucím odkupu zpět za dohodnutou cenu 3. Opce (neburzovní) právo k budoucímu datu uskutečnit obchod s CP za předem sjednanou cenu

Financováno z ESF a státního rozpočtu ČR. Použité zdroje ŠVARCOVÁ, J. Ekonomie - stručný přehled, 2011/2012. Zlín,CEED, 2011. 271 s. ISBN 978-80-87301-01-2. NOVESKÝ, I. Slabikář finanční gramotnosti. 1. vyd. COFET, a.s., 2009. 433 s. ISBN 80-254-4207-4. [online]. [cit. 2013-07-10]. Dostupné z: Ilustrace www.Office.Microsoft.com Autorem materiálu a všech jeho částí, není-li uvedeno jinak, je Mgr.Zdenka Babiánková Financováno z ESF a státního rozpočtu ČR.