Financial Transaction Tax IFA, 13. prosince 2011 Petra Pospíšilová

l 2 Návrh EK k zavedení FTT návrh představen EK 28. září 2011 hledání cesty, kterou by měl „finanční sektor přispět na úhradu nákladů, které vlády vynaložily na jeho sanaci“ v rámci EU vynaloženo 4,6 bilionů (10 12 ) EUR vysoký nárůst státního dluhu EU 2007: 60% HDP nyní: ca 80% HDP argumentace nízkým zdaněním finančního sektoru není jednoznačná podle některých studií je naopak finanční sektor „over- taxed“

Základní parametry FTT široce definovaný základ daně zdanění zaměřeno na finanční instituce zdaňují se hrubé objemy transakcí předpokládané inkaso: 57 miliard EUR ročně právní základ návrhu: článek 113 TFEU zavedení FAT odmítnuto: ústavní problémy DE l 3

Předmět daně finanční transakce nákup a prodej finančního nástroje, včetně repo a reverzní repo operace, půjčování finančního nástrojů apod. převod práva nakládat s finančním nástrojem jako vlastník a obdobné transakce, při kterých přechází rizka spojená s finančními nástroji derivátové transakce transakce, které jsou prováděny finančními institucemi, jež mají sídlo na území EU, které jednají na účet svůj nebo jiné osoby, nebo jednají jménem osoby zúčastněné na transakci l 4

Finanční instituce investiční firmy dle směrnice 2004/39/EC regulované trhy úvěrové instituce pojišťovny, zajišťovny podniky kolektivního investování (UCITS) a správcovské společnosti penzijní fondy alternativní investiční fondy sekuritizační SPV další společnosti, u nichž finanční činnosti tvoří podstatnou část jejich aktivit l 5

Základ daně a sazba daně finanční transakce 0,1% vše, co představuje úplatu za převod finančního nástroje derivátové transakce 0,01% z tzv. notional amount: hodnota podkladového aktiva obvyklá cena v případech, kdy je sjednaná cena nižší než cena obvyklá l 6

Splatnost a placení daně splatnost: v okamžiku uskutečnění zdanitelné transakce povinnost platit daň má finanční instituce, která je stranou prováděné transakce, ať jedná na účet svůj nebo jiné osoby; nebo jedná jménem osoby, která je stranou prováděné transakce; nebo je transakce provedena na její účet l 7

Způsob uplatnění FTT l 8 Příklady uplatnění FTT: Ta, Tb: tax of country A / B EU Party Tax paid by EU Party Non EU party Tax paid by Non EU party The taxation rules also apply when an FI is not a direct party but is acting on behalf of a party to the transaction. Where an FI acts in the name or on account of another FI only that other FI shall be liable to

EK: předpokládané dopady předpokládané inkaso: 55 – 57 miliard EUR odhad ČNB pro ČR: 10 miliard Kč pokles objemu trhů s finančními instrumenty ca 20% u některých derivátových operací až 90% předpokládá se relativně dramatický dopad na činnost některých finančních center high-frequency trading highly-leveraged products nutnost upravit obchodní modely nepředpokládá se významný dopad do ceny kapitálu pozitivní (?) dopad na finanční trhy l 9

Časový harmonogram návrh EK: zavedení od 1. ledna 2014 na pracovní úrovni nebylo v Radě dosud projednáváno možná koncem tohoto roku první jednání projednávání pod DK PRES ca 6/2012 se předpokládá politické vyjádření ECOFIN k dalšímu postupu EK je odhodlána FTT zavést „za všech okolností“ G-20 EU EU-1 EU-2 EU-3 … velmi pravděpodobně bude účinnost ještě odložena, nicméně bude záležet na politickém odhodlání jednotlivých členských států l 10

Problematické oblasti FTT distorze finančních trhů možná účinnost na globální úrovni problematické účinnost na lokální úrovni „přemísťování“ finančních transakcí mimo území „zasažené“ FTT dopad na finanční instituce a konečné zákazníky nerovnoměrný dopad na jednotlivé členské státy EU standardní implementační problémy zvýšení administrativní zátěže l 11

Děkujeme za pozornost Petra Pospíšilová Daně , Infolinka Člen skupiny KBC