Podniky v obtížích a navrácení podpory Richard GADAS Evropská komise GŘ pro hospodářskou soutěž Oddělení COMP E-3 Please edit the Master Layout to include information specific to the presentation. For slides for the DG/DeputyDG, delete [Unit]. DISCLAIMER “Prezentované názory jsou čistě názory přednášejícího a za žádných okolností je nelze považovat za oficiální stanovisko Evropské komise."

Přehled Relevantnost finančních obtíží Definice podniku v obtížích Podrobnější pohled na jednotlivá kritéria Vyloučení podniků v obtížích Navrácení podpory podnikům v obtížích

1. Relevantnost finančních obtíží Podnik ve finančních obtížích  velká pravděpodobnost, že v krátkém až středním časovém horizontu ukončí činnost: jakákoli podpora může vážně narušit soutěž umělým udržováním neefektivního podniku naživu (obejití R&R pravidel); podnik není vhodným prostředkem k prosazování jakýchkoli společensky prospěšných cílů (riziko pro projekt / možné plýtvání veřejnými zdroji). Obecný princip: může obdržet podporu pouze za přísných podmínek pro podporu na záchranu a restrukturalizaci (R&R). Způsobilost podniku v obtížích pro získání podpory: Pozitivní pro R&R podporu (jen podnik v obtížích je způsobilý) Negativní pro jiné nástroje (v zásadě nezpůsobilý obdržet jakoukoli jinou veřejnou podporu)

2. Definice podniku v obtížích (1) R&R pokyny, odst. 20: považován za podnik v obtížích, pokud nastane alespoň jedna z následujících okolností : (a) V případě společnosti s ručením omezeným, kde v důsledku kumulace ztrát došlo ke ztrátě více než poloviny upsaného základního kapitálu. Tento případ nastává, když odečtení kumulovaných ztrát od rezerv (a jiných prvků, jež se obecně považují za regulatorní kapitál společnosti) vede k negativní kumulativní částce, která překračuje polovinu upsaného základního kapitálu. (b) V případě společnosti, v níž alespoň někteří společníci plně ručí za závazky společnosti, kde v důsledku kumulovaných ztrát došlo ke ztrátě více než poloviny jejího kapitálu zaznamenaného v účetnictví této společnosti. (c) Je-li podnik předmětem kolektivního úpadkového řízení nebo splňuje kritéria stanovená ve vnitrostátních právních předpisech pro to, aby vůči němu bylo na žádost jeho věřitelů zahájeno kolektivní úpadkové řízení. (d) v případě podniku, který není malým či středním, kde v uplynulých dvou letech: i) účetní poměr dluhu společnosti k vlastnímu kapitálu je vyšší než 7,5 a ii) poměr úrokového krytí EBITDA je nižší než 1,0.

2. Definice podniku v obtížích (2) Nekumulativní – stačí jedno splněné kritérium Vyčerpávající – již nejsou žádná "měkká kritéria" Relevantní okamžik – okamžik poskytnutí podpory Relevantní finanční data – obvykle dostupná data za poslední uzavřený finanční rok (dva roky v případě (d)) Nově vytvořené podniky – SME existující po dobu kratší než 3 roky není v obtížích pokud nesplňuje kritérium (c) Skupiny podniků – v zásadě je třeba posuzovat celkovou finanční situaci skupiny jednající jako hospodářská jednotka (riziko obcházení pravidel) GBER – obsahuje vlastní definici podniku v obtížích odpovídající definici v R&R pokynech + příjemci R&R podpory se stále probíhajícím restrukturalizačním plánem

3. Podrobnější pohled: kritéria (a) a (b) …v důsledku kumulace ztrát došlo ke ztrátě více než poloviny upsaného základního kapitálu = odečtení kumulovaných ztrát od rezerv (a jiných prvků, jež se obecně považují za regulatorní kapitál společnosti) vede k negativní kumulativní částce, která překračuje polovinu upsaného základního kapitálu… Na základě rozvahy za poslední uzavřený finanční rok Základní kapitál obsahuje případné emisní ážio "Ztráty už sežraly více než polovinu vloženého kapitálu." Podobný princip je aplikován i v případě společností s neomezeným ručením společníků a jinými entitami < základní kapitál + emisní ážio + kapitálové fondy + fondy ze zisku + zisk/ztráta z minulých let a běžného roku (základní kapitál+ emisní ážio)/2

3. Podrobnější pohled: kritérium (c) …předmětem kolektivního úpadkového řízení nebo splňuje kritéria stanovená ve vnitrostátních právních předpisech pro to, aby vůči němu bylo na žádost jeho věřitelů zahájeno kolektivní úpadkové řízení. Podmínky za kterých je podnik považován v úpadku jsou definovány národním právem V ČR: zákon č. 182/2006, Sb. o úpadku a způsobech jeho řešení, ve znění pozdějších předpisů (insolvenční zákon) Zahrnuje všechny způsoby řešení kolektivního úpadkového řízení podle insolvenčního zákona : konkurz reorganizace oddlužení (věřitelé, kteří nejsou podnikateli) Probíhající kolektivní úpadková řízení veřejně dostupná v insolvenčním rejstříku

3. Podrobnější pohled: kritérium (d) V případě podniku, který není SME, kde v uplynulých dvou letech: i) účetní poměr dluhu společnosti k vlastnímu kapitálu je vyšší než 7,5 a ii) poměr úrokového krytí EBITDA je nižší než 1,0 Jen pro velké podniky a kumulativní – k naplnění kritéria je nutné splnění (i) + (ii) za oba dva uplynulé roky Na základě rozvahy (i) a výkazu zisků a ztrát (výsledovky) (ii) Zadluženost a schopnost platit úroky z dluhů Dluh / vlastní kapitál Dluh: účetní hodnota všech krátko- a dlouhodobých finančních závazků (bankovní úvěry, dluhové nástroje kapitálového trhu, finanční leasing) Vlastní kapitál: základní kapitál, emisní ážio, kapitálové fondy, fondy ze zisku Úrokové krytí EBITDA = EBITDA / nákladové úroky EBITDA: hospodářský výsledek před úroky, zdaněním a odpisy Nákladové úroky: úroky z úvěrů apod. placené v daném roce

4. Vyloučení podniků v obtížích Podniky v obtížích jsou nezpůsobilé získat podporu podle GBER a jiných pokynů než R&R (regionální, R&D&I, ochrana životního prostředí a energie, rámec SGEI atd.) Potřeba kontroly splnění pro individuální poskytnutí podpory podle schválených režimů / blokových výjimek: Perfektní: plná kontrola všech příjemců před poskytnutím podpory na základě poskytnutých dokumentů a dat z insolvenčního rejstříku Dostatečná: prohlášení příjemců že nesplňují žádné kritérium + vhodná namátková kontrola Nedostatečná: pouze kontrola insolvenčního rejstříku nebo pouze prohlášení bez žádné namátkové kontroly Opakovaně se objevuje mezi nedostatky v rámci monitoringu + 2016 cílený monitoring

5. Navrácení podpory podnikům v obtížích Podpora poskytnutá nezpůsobilým podnikům v obtížích pravděpodobně bude protiprávní a neslučitelnou podporou (leda že by byly naplněny podmínky pro R&R podporu), kterou je třeba navrátit: Dobrovolné navrácení – podle národních pravidel bez rozhodnutí Komise Navrácení nařízené rozhodnutím Komise (jako výsledek formálního šetření) Účel: odstranit neoprávněnou výhodu a obnovit dřívější stav na trhu před poskytnutím podpory (nikoli sankce) Částka podpory + úroky Také pro podniky v úpadku (registrace dluhu…) Oznámení o navrácení z roku 2007 (OJ C 272,15.11.2007, s.4)

Děkuji za vaši pozornost! Otázky?