Realizace staveb, podnikání a finance Management rizika, dokumentační a konfigurační management Vít Hromádka Vysoké učení technické v Brně Fakulta stavební Ústav stavební ekonomiky a řízení

Management rizika Investiční projekt Investice obětování jisté současné hodnoty ve prospěch budoucí nejisté vyšší hodnoty Projekt souhrn všech relevantních činností nutný pro vyvolání žádoucího účinku – účelu časově, nákladově a zdrojově determinovaný dostatečně složitý jednorázový, unikátní, neopakovatelný

Management rizika Riziko, druhy rizika Riziko lze charakterizovat např. jako možnost vzniku nežádoucího výsledku události odlišného od výsledku očekávaného Druhy rizika Technicko-technologické hledisko Výrobní riziko Ekonomické riziko Tržní riziko Finanční riziko Legislativní riziko Zásahy vyšší moci Environmentální riziko Politické riziko

Management rizika projektů - cíle Realizace projektů s přijatelným rizikem retence rizika investor je připraven vypořádat se s negativními dopady rizika vyhnutí se riziku investor od projektů s určitou mírou rizika odstupuje, může mít negativní dopad na konkurenční postavení snížení rizika oslabení příčin vzniku rizika (prevence) či snižování negativních dopadů rizika (pojištění) Management rizika

Management rizika Management rizika – základní kroky určení faktorů rizika projektu stanovení významnosti faktorů rizika stanovení rizika projektu hodnocení rizika projektu, návrh a přijetí opatření na jeho snížení příprava plánu korekčních opatření

Management rizika Faktory rizika Faktor rizika projektu veličina, jejíž možný budoucí vývoj by mohl pozitivně či negativně ovlivnit úspěšnost projektu či její charakteristiky (HV, kritéria ekonomické efektivnosti, jiná kritéria) Cesty pro usnadnění určení faktorů rizika rozčlenění projektu stanovení oblastí zranitelnosti projektu zpochybňování dosud jistých veličin využití výsledků projektu realizovaných v minulosti

Management rizika Významnost faktorů rizika Expertní hodnocení pravděpodobnost výskytu (velmi malá – zvlášť velká) intenzita negativního vlivu (velmi malá – zvlášť velká) Agregovaný přístup souhrnně se posuzují dopady rizikových faktorů na výsledky projektu a jeho úspěšnost Detailní přístup dopady rizikových faktorů se hodnotí samostatně pro každou charakteristiku úspěšnosti projektu

Management rizika Významnost faktorů rizika Citlivostní analýza zjištění citlivosti ekonomického kritéria (NPV, zisk) na faktorech rizika, které toto kritérium ovlivňují citlivost se měří v procentuelní změně ekonomického kritéria vzniklé v závislosti na jednotkové změně hodnoty faktoru rizika

Management rizika Stanovení rizika projektu Nepřímo pomocí určitých manažerských charakteristik, které ve svém souhrnu poskytují informaci o větší či menší míře rizika projektu  odolnost (robustnost) projektu poloha bodu zvratu a provozní páka bod zvratu z hlediska čisté současné hodnoty míra diverzifikace bod zvratu: kritický bod projektu; hodnota rizikového faktoru ovlivňujícího kritérium, při které projekt dosahuje hraniční hodnoty zvoleného kritéria  flexibilita

Poloha bodu zvratu a provozní páka Bod zvratu kritický bod projektu, kterým rozumíme takovou hodnotu určitého rizikového faktoru ovlivňujícího hospodářské výsledky projektu, při které tento projektu dosahuje určité hraniční hodnoty zvoleného ekonomického kritéria kritériem může být  zisk (klasický přístup, kdy hodnotíme rizikové faktory pro dosahování zisku v jednotlivých letech projektu  NPV (přístup, při kterém je nutné respektovat časovou hodnotu peněžních toků v jednotlivých letech projektu Provozní páka: nejčastěji uplatňována ve vztahu objemu výroby a zisku, pak vyjadřuje procentní změnu zisku při změně produkce (prodejů) o jedno procento čím je provozní páka vyšší, tím je projekt citlivější na změnu produkce a tím i rizikovější Management rizika

Management rizika Stanovení rizika projektu V číselné podobě pomocí statistických charakteristik (střední hodnota, rozptyl, směrodatná odchylka, variační koeficient) východiskem je stanovení pravděpodobnostního rozdělení hodnotícího kritéria projektu (NPV, IRR, zisk apod.)

Management rizika Číselné charakteristiky rizika investičních projektů - scénáře Scénáře scénář lze chápat jako vzájemně konzistentní kombinaci hodnot klíčových rizikových faktorů (jsou založené na věrohodných a konzistentních předpokladech) každý scénář představuje určitý odlišný budoucí vývoj (stav) podnikatelského okolí užitečným nástrojem pro zobrazení scénářů v případě dvou a více rizikových faktorů jsou pravděpodobnostní stromy:  mají podobu grafu (situační uzly, hrany)  uzly reprezentují rizikové faktory, resp. aktivity ovlivněné těmito rizikovými faktory  hrany reprezentují možné hodnoty těchto faktorů pro účely stanovení číselné charakteristiky rizika je nutné pro každý scénář stanovit hodnoty zvoleného ekonomického kritéria a jejich pravděpodobnosti Výnosy Provozní náklady 20 mil. Kč 18 mil. Kč 15 mil. Kč 14 mil. Kč 15 mil. Kč 16 mil. Kč 17 mil. Kč

Management rizika Číselné charakteristiky rizika investičních projektů – Monte-Carlo použití v případě velkého množství rizikových faktorů spojité povahy podstatou je simulace (generování scénářů a propočet hodnotícího kritéria) výstupem je rozdělení pravděpodobnosti kritéria hodnocení postup simulace:  výběr kritéria hodnocení  stanovení závislosti kritéria na ovlivňujících veličinách  určení klíčových faktorů rizika  stanovení rozdělení pravděpodobnosti klíčových faktorů rizika  vlastní proces simulace s využitím programu, v každém simulačním kroku program generuje hodnoty rizikových faktorů – vytvoří scénář a propočte hodnotu kritéria  výstupy v podobě grafické (rozdělení) a číselné (charakteristiky)

Management rizika Ekonomické riziko „Ekonomická rizika zahrnují především nákladová rizika, jež jsou vyvolána růstem cen surovin, materiálů, energií, služeb, resp. dalších nákladových položek. V důsledku těchto rizik může dojít k překročení plánované výše nákladů a nedosažení předpokládaného hospodářského výsledku a tím i ekonomické efektivnosti projektu.“

Management rizika Případová studie Předmět projektu Realizace protipovodňových opatření sloužících k ochraně obce v podobě rekonstrukce a rozšíření tří stávajících rybníků a realizace nového poldru Hodnotící kritérium NPV – čistá současná hodnota ekonomických peněžních tokůnáhodná veličina Vstupní veličiny INinvestiční náklady tis. Kčnáhodná veličina PLpotenciální škoda tis. Kčnáhodná veličina ppravděpodobnost povodně 10 %náhodná veličina PNprovozní náklady 5 % z INnáhodná veličina ndoba trvání provozní fáze 20 letkonstanta rdiskontní sazba 5 %konstanta

Management rizika Stanovení závislosti, výpočet NPV Diskontní sazba5% Investiční náklady6 759 Provozní náklady 338 Úspory ze zamezení škod NCF DF1,00000,95240,90700,86380,39570,3769 DNCF KDNCF

Management rizika Stanovení rizika s využitím M – C Statistické charakteristikyVýsledky simulace Střední hodnota (mean)4713,12 Medián (median)4651,69 Směrodatná odchylka (std. dev.)2514,53 Rozptyl (variance) ,36 Minimum-3 761,61 Maximum14 780,69 Rozpětí výsledných hodnot (range)18 542,31

Konfigurační management Konfigurační management je proces, který má identifikovat jednotlivé položky v systému, kontrolovat změny těchto položek během jejich životního cyklu, zaznamenávat a zobrazovat jejich stav a požadavky na změnu a ověřovat úplnost a správnost těchto položek Management rizika

Konfigurační management definování, dokumentování a používání předem daných postupů shromažďování dat pro tvorbu dokumentačních i analytických postupů identifikování položek systému, řízení jejich životního cyklu, vyhodnocování změn a ověřování použitých postupů zabezpečení autorizace při použití položky a při jejich změnách Hlavní výhody používání řízení konfigurací: Víme, z čeho je systém, který je v současné době v provozu, složen. Známe stav a místo uložení každé položky systému. Známe stav každé požadované změny (kdo chtěl změnu, co se má změnit, kdy byl požadavek vznesen, jak má být požadavek zpracován, v jaké fázi se nachází zpracování tohoto požadavku). Management rizika

Děkuji za pozornost. Vít Hromádka