Trh 7 let po finanční krizi Ing. Jiří Uhman. „Finanční instituce jsou nadnárodní jen během života, ale národní když umírají“ Marvyn King guvernér.

Prezentace na téma: "Trh 7 let po finanční krizi Ing. Jiří Uhman. „Finanční instituce jsou nadnárodní jen během života, ale národní když umírají“ Marvyn King guvernér."— Transkript prezentace:

1 Trh 7 let po finanční krizi Ing. Jiří Uhman

2

3

4 „Finanční instituce jsou nadnárodní jen během života, ale národní když umírají“ Marvyn King guvernér Bank of England

5 Příčiny krize, proces ozdravení Příčiny krize Realitní bublina Umělý sociální úvěrový nadstandard Nedůsledná regulace trhu Pochybná funkce ratingových agentur Problém ratingových agentur spočívá v jejich nastavení, které vzniklo již v roce 1975. kdy Spojené státy vytvořily standard, pomocí něhož prakticky vyrobily monopol tří ratingových agentur !! V roce 2000 bylo 3515 vyšetřování bank kvůli nesprávně poskytnutým datům, v roce 2006 jich bylo přes 28 tisíc a v roce 2007 jich bylo přes 46 tisíc. V Evropě – prohloubení a déle trvající krize z důvodů dluhů zemí EU. Proces rychlého ozdravení Celý proces ozdravení lze nalézt např. na: http://www.ceskatelevize.cz/ct24/ekonomika/65850-ekonomicka-krize-nejdrive-spatne-hypoteky-pote- krach-bank/

6 Regulace trhu Zavedení přísnější regulace finančních trhů, termínových trhů – především s dopadem na CDS. Basilejským výborem schválena nová pravidla kapitálové přiměřenosti bank, Basel III USA – TARP (Trouble Assets Relief Program), TALF (Term Asset-Backed Securities Loan Facility) Nový nezávislý dohledový úřad (CFPA – Consumer Financial Protection Agency), který funguje při FEDu. Evropa - EMIR (European Market Infrastructure Regulation) Nařízení EMIR vstoupilo v platnost 16. srpna 2012, většina ustanovení se ovšem odkazuje na prováděcí předpisy, které vstoupily v účinnost 15. března 2013 V Evropě otevřena etapa dluhové krize – bankovní unie, fiskální restrikce.

7 USA Regulace odměn manažerů finančních firem. Přísnější podmínky pro ratingové agentury Větší ochrana investorů. Zákaz naked short obchodů.

8 EMIR - Finanční instituce Hlásit transakce s deriváty do registru obchodních údajů. Zavést nová pravidla pro řízení rizik týkající OTC derivátů, které nebudou clearovány přes ústřední protistranu Clearovat prostřednictvím ústřední protistrany ty deriváty, u nichž bude stanovena povinnost clearingu, bez ohledu na objem uzavřených derivátů

9 EMIR – nefinanční instituce Hlásit transakce s deriváty do registru obchodních údajů Zavést nová pravidla pro řízení rizik týkající OTC derivátů, které nebudou vypořádávány přes ústřední protistranu Sledovat celkovou hodnotu uzavřených OTC derivátových smluv a v případě překročení stanoveného prahu (1-3 mld. EUR podle druhu OTC derivát) informovat ČNB a ESMA Clearovat prostřednictvím ústřední protistrany ty deriváty, u nichž bude stanovena povinnost clearingu, pokud došlo k překročení stanovených prahů

10 FIREMNÍ TRH http://fortune.com/fortune500/2014 Největší firmy světa rok 2007: http://ekonomika.idnes.cz/nejvetsim-firmam- vladnou-usa-cez-splha-vzhuru-fqc- /ekonomika.aspx?c=A070702_183358_ekono mika_maf http://ekonomika.idnes.cz/nejvetsim-firmam- vladnou-usa-cez-splha-vzhuru-fqc- /ekonomika.aspx?c=A070702_183358_ekono mika_maf http://archiv.ihned.cz/c1-23833300-nejvetsi- firma-sveta-banka-hsbc http://archiv.ihned.cz/c1-23833300-nejvetsi- firma-sveta-banka-hsbc

11 FIREMNÍ TRH Největší firmy světa rok 2009: http://www.penize.cz/investice/48264-verte-obrum-aneb-jak- krize-zamavala-s-nejcennejsimi-firmami-sveta http://www.penize.cz/investice/48264-verte-obrum-aneb-jak- krize-zamavala-s-nejcennejsimi-firmami-sveta 10.8.2011 – největší firmou Apple, za ním Exxon Mobil Největší firmy světa rok 2013: http://www.kurzy.cz/zpravy/359524-nejvetsi-spolecnosti-sveta-- v-roce-2013-opet-dominovaly-usa/ http://fortune.com/global500/?iid=G500_sp_full

12 Finanční sektor, Banky Před krizí: http://www.forbes.com/lists/2007/18/biz_07forbes2000_The-Global- 2000_Rank.html Průběh krize: https://www.gfmag.com/awards-rankings/best-banks-and-financial- rankings/worlds-biggest-banks-2009 http://www.relbanks.com/worlds-top-banks/assets-2009 Po krizi: Nástup asijských bank !! http://www.ceskatelevize.cz/ct24/ekonomika/233289-zebricek-nejvetsich- bank-sveta-poprve-ovladla-cina/http://www.ceskatelevize.cz/ct24/ekonomika/233289-zebricek-nejvetsich- bank-sveta-poprve-ovladla-cina/ (VIDEO) http://www.novinky.cz/ekonomika/340779-nejvetsi-banky-sveta-hlasi- rekordni-zisky.html

13

14 Děkuji za pozornost