Rozdíl mezi kvantitativními a kvalitativními kritérii hodnoty za peníze Owain Ellis 12. června 2008

Obsah Pro a proti Kvalitativní kritéria hodnoty za peníze (VfM) Kvantitativní kritéria VfM Výzvy

Proč posuzovat VfM ? Východisko: –Významná kapitálová investice Žádoucí konečný stav: –Optimální a vymahatelný přenos rizik na partnera ze soukromého sektoru

Kdy se posouzení VfM provádí? Na úrovni programu –Vhodnost využití soukromého financování Na úrovni projektu – před zveřejněním –Významný okamžik rozhodování Na úrovni zadávání –Kontrola, zda projekt skutečně přinese přínosy předpokládané v oblasti VfM

Kvalitativní posouzení - uskutečnitelnost Měřitelné a definovatelné výstupy, jasný rozsah Provozní flexibilita Zahrnutí měkkých služeb Majetkové/výkonnostní důvody pro poskytování služeb soukromým sektorem Strategické/normativní otázky

Kvalitativní posouzení - potřebnost Řízení rizik Inovace Trvání, potřebnost a životnost aktiva Celoživotní náklady Převažují přínosy nad náklady?

Kvalitativní posouzení - dosažitelnost Kapacita a zájem trhu Načasování Časové rámce zadávání Hodnota Dovednosti a zdroje zadavatele

Vyvážený přístup Vyváženost mezi kvalitativním a kvantitativním přístupem Přístup postavený na důkazech Obecný model VfM

Kvantitativní analýza VfM Identifikujte nákladové vstupy Upravte náklady o optimistické zkreslení Zohledněte předpoklady finančních nákladů Upravte z hlediska: flexibility daní investic po celou životnost

Měření VfM – komparátor veřejného sektoru (PSC) V rámci PFI se stanovují stejné výstupy PSC pomáhá určit: –informativní náklady (jako benchmark) –přenos rizik –VfM řešení uchazečů ze soukromého sektoru

Komparátor veřejného sektoru (PSC) PSCPFI ČSH cash flow u PFI Rizika pone- chaná úřadu ČSH cash flow u PSC ČSH PSC ČSH přenosu rizik u PSC Rizika pone- chaná úřadu NPV PFI Typický profil čistých současných nákladů PSC a PFI Ponechaná rizika, která jsou u PFI přenesena Celková hodnota týchž výstupů za celou životnost zakázky, kdyby je dodal veřejný sektor –Náklady na projekt a výstavbu –Provozní náklady Celková čistá současná hodnota (ČSH) služebného spol. PFI za celou životnost

Měření VfM – Komparátor veřejného sektoru (PSC) Klíčové úvahy:- –rozumná kalkulace –náležité využití poradenství –benchmarking s podobnými programy –uznání rizik a nejistoty –optimistické zkreslení –zavedená diskontní sazba veřejného sektoru

Technické úpravy Oddělená diskontní sazba – míra preference času 3,5% Zahrnutí optimistického zkreslení do posouzení investice Monetizace nefinančních přínosů a nákladů Uznání a monetizace významných daňových rozdílů

Analýza VfM– listina vstupů ObecnéFinancování PFI Období (Roky) Míry – eskalační faktor & diskont Míry (%)Zákl. rokFinanční síla (%)90% Trvání smlouvy29Eskalační f. CapEx4.5%0Swapová míra v GBP (%)5.15% Období počátečních CapEx5Eskalační f. OpEx (ne zaměstnanost)2.5%0Rozložení úvěru (bps)12 Rok, kdy poprvé vzniknou OpEx5Eskalační f. OpEx (zaměstnanost)3.5%0Bankovní marže (bps)100 Eskalační f. služebného50%0Lhůta ukončení bakovního dluhu (roky)2 Reálná diskontní sazba3.5%NADohodový poplatek (bps)50 Sjednávací poplatek (bps)90 Náklady Lhůta odkladu (roky)1 Celý životní cyklus PSCOZ před (%)OZ po (%)PFIOZ před (%) Počáteční CapEx (tis.GBP)65,25010%30%71,77510% Služebné Celoživotní náklady ke každému datu CN (tis.GBP)6,53510%30%1,07610%Počáteční platba CapEx (%)50% Intervaly životního cyklu (roky)10NA 1 OpEx (ne zaměstnanost)(p.a.) (tis.GBP)1,07510%20%1,18310% Cíle vnitřní míry výnosů před zdaněním OpEx (zaměstnanost na osobu) (p.a.) (tis.GBP)20NA 20NAVysoké18% OpEx (počet zaměstnanců)25NA 25NAStřední15% Transakce Nízké13% Veřejný sektor (tis.GBP)1,95810% 1,43510% Soukromý sektor (tis.GBP)00% 1,0770% Příjem třetí strany PSCOZ před (%)OZ po (%)PFIOZ před (%) Příjem ( p.a.) (tis.GBP)47510% 57510% Flexibilita PSCPFI Rok změny rozsahu10 Faktor pravděpodobnosti (%)50% Míra změny rozsahu (%)50% Faktor prémiové flexibility (%)010%bpsBasické body CapExInvestiční výdaje Nepřímé faktory VfM PSCPFICNCeloživotní náklady Výše (ČSH)(tis.GBP)02,000NA Není relevantní - nejsou třeba žádné informace OZ předOptimistické zatížení před sestavením konečného projektu (FBC) Daň PSCPFIOZ poOptimistické zatížení po sestavení konečného projektu (jen PSC) Faktor úpravy PSC (%)6%NAOpExProvozní výdaje PSCKomparátor veřejného sektoru (tedy obvyklé zadávání) Úpravy související se životním cyklem Je třeba zadat informace Úprava VfM životního cyklu PSC40%Pevný předpoklad - není třeba zadávat informace Benchmark zůstatkových nákladů50% Faktor zůstatkových nákladů PSC, je-li nižší než benchmark70% Faktor zůstatkových nákladů PSC, je-li vyšší než benchmark35% #END

Model VfM - výzvy Načasování: nástroj rozhodování nebo ukazatel? Optimistické zkreslení: dostupnost spolehlivých zdrojů důkazů (PFI a PSC) Správa dat – dvojí kalkulace Nevýhody standardizovaného postupu Pozor při prezentaci čísel

Závěry Kvalitativní posouzení VfM napomáhá rozhodování na úrovni programu a projektu Kvantitativní posouzení VfM napomáhá stanovení VfM na úrovni zadávání Nevýhody – součást koncesního přístupu