Finanční řízení podniku Ing. Lenka Štibrányiová

Vymezení základních pojmů Každá činnost v podniku má dvě stránky: Věcná stránka tok statků (strojů, surovin, materiálu lze rozdělit na 3 hlavní aktivity – zásobování, výrobu a prodej Finanční zdroje každá aktivita jimi musí být zabezpečena tok příjmů a výdajů Věcné a finanční toky musí být ve vzájemném souladu! NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Hlavní úkoly finančního řízení podniku Zajišťování finančních zdrojů – získávat potřebný kapitál a rozhodovat o jeho struktuře Rozhodovat o jeho alokaci (umístění) – do běžné činnosti, vývoje, pozemků, budov, strojů, cenných papírů Rozhodovat o rozdělení zisku – dividendová politika, tvorba rezervních fondů Řídit hospodářskou stránku činnosti podniku – slouží k tomu základní finanční výkazy, finanční plánování, finanční analýza NÁZEV PREZENTACE | DATUM

druhy financování podniku Podle původu kapitálu interní financování externí financování Podle doby, kterou je kapitál podniku k dispozici dlouhodobé financování krátkodobé financování Podle pravidelnosti financování financování běžné financování mimořádné NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Financování podniku podle původu kapitálu Interní financování zdrojem kapitálu je podniková hospodářská činnost – výsledkem je zisk, odpisy Externí financování kapitál přicházející zvnějšku financování z vlastních zdrojů – vlastní kapitál (vklady, podíly, emise akcií) financování z cizích zdrojů – cizí kapitál (úvěry, leasing, dluhopisy) faktoring – odkup pohledávek specializovanou firmou NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Financování podniku podle doby, po kterou je kapitál k dispozici Dlouhodobé financování vlastní kapitál a dlouhodobý cizí kapitál slouží k financování DM a trvalých OA Krátkodobé financování dodavatelské úvěry, nevyplacené mzdy, neodvedené daně splatné do jednoho roku, financování krátkodobého majetku NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Financování podniku podle pravidelnosti Financování běžné finance na běžný provoz podniku, tj. nákup materiálu, energie, výplata mezd, daně, splácení krátkodobých závazků týká se oběžného majetku, jehož souhrn je nazýván jako hrubý pracovní kapitál Financování mimořádné při zakládání podniku (prostředky na pozemky, budovy, stroje, zásoby) při rozšiřování podniku a jeho aktivit (nákup dalšího výrobního zařízení, nákup akcií..) spojování, likvidace NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Zásady financování majetku podniku Stálá aktiva – financována vlastním kapitálem a dlouhodobým cizím kapitálem. Oběžná aktiva – financována jak dlouhodobým, tak i krátkodobým cizím kapitálem. Čistý pracovní kapitál – část oběžných aktiv, která je financována dlouhodobými finančními zdroji. ČPK je k dispozici vedení podniku pro jeho podnikatelskou aktivitu NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Cash flow Sledování pohybu peněžních prostředků podniku za určité období v souvislosti s jeho ekonomickou činností. Proč je důležité sledovat cash flow (peněžní tok)? Zisk je pouze účetní veličinou, nereprezentuje skutečné peníze. Náklady ≠ peněžní výdaje, výnosy ≠ peněžní příjmy. Podnik musí mít dostatek peněžních prostředků k tomu, aby mohl hradit běžné výdaje. NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Metody zjišťování cash flow Přímá metoda – sledování příjmů a výdajů za dané období Nepřímá metoda – vychází z HV, který se upraví o výnosy a náklady, jež nejsou peněžními příjmy a výdaji. výpočet: čistý zisk +náklady neznamenající peněžní výdaje -výnosy neznamenající peněžní příjmy =cash flow (rozdíl příjmů a výdajů) NÁZEV PREZENTACE | DATUM

kategorie cash flow U obou metod rozdělujeme tři kategorie cash flow: z provozní činnosti – výsledek hospodaření z běžné činnosti, změny stavu pohledávek, závazků z provozní činnosti, zásoby… z investiční činnosti – výdaje a příjmy spojené s nabytím a prodejem DM, poskytování půjček, výpomocí z finanční činnosti – změny velikosti VK a dlouhodobých a krátkodobých závazků NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Přímé sledování cash flow Nástrojem je platební kalendář – poskytuje přehled o očekávaných příjmech a výdajích v krátkém období (obvykle týden, měsíc dopředu). Princip sledování PP v tomto kalendáři vychází ze vztahu: KSP = PSP + PPŘ – PV KSP – konečný stav peněžních prostředků PSP – počáteční stav peněžních prostředků PPŘ – peněžní příjmy PV – peněžní výdaje NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Příklad č. 1 – přímá metoda Je začátek měsíce a na účtu a v pokladně máte celkem peněžní prostředky ve výši 500 000 Kč. V následujících 10 dnech očekáváte níže uvedené příjmy a výdaje (viz. tabulka č. 1). Sestavte platební kalendář. NÁZEV PREZENTACE | DATUM

Příklad č. 2 – nepřímá metoda Vypočtěte cash flow podniku, znáte-li následující údaje z rozvahy a výsledovky. Použijte nepřímou metodu výpočtu. NÁZEV PREZENTACE | DATUM