Listopad 2013 Příprava a proces vstupu zahraničního investora

Představení kanceláří CMS - 56 kanceláří (nedávné otevření kanceláře v Turecku) > 2800 právníků - 50 měst > 5000 zaměstnanců - 31 zemí > 750 partnerů Roční obrat 838 milionů eur (2012)

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad místo v poskytování právního poradenství v oblasti M&A v regionu střední a východní Evropy v roce 2012

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad O čem budeme dnes hovořit  Jak vypadá klasická transakce se zahraničním investorem?  Jak zvýšit úspěšnost transakce a hodnotu pro Vás?  Jaká je hodnota Vaší firmy? Jak uvažují investoři?

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad Jak vypadá klasická transakce se zahraničním investorem Marketingové a obchodní vyjednávání Dopis o záměru (LoI) / Dohoda o zachování důvěrnosti (NDA) Due diligence Právní vyjednávání Podepsání smlouvy o koupi akcií (SPA) Plnění podmínek pro uzavření transakce Uzavření transakce „Post closing“

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad Jak zvýšit úspěšnost transakce a hodnotu pro Vás  Právní audit aneb „buď připraven na kupujícího“  Oprava defektů a eliminace faktorů snižujících cenu  Jaká jsou očekávání zahraničních investoru aneb jaké jsou „standardy a normy“ při těchto transakcích

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad Jaká je hodnota Vaší firmy? Jak uvažují investoři? Kolik dostanu za svou firmu? Definice tržní hodnoty dle Mezinárodních standardů (International Valuation Standards) „Tržní hodnota je odhadnutá částka, za kterou by měl být majetek směněn k datu ocenění mezi dobrovolným kupujícím a dobrovolným prodávajícím při transakci mezi samostatnými a nezávislými partnery po náležitém marketingu, ve které by obě strany jednaly informovaně, rozumně a bez nátlaku.“ Důležité faktory hodnoty Historie a vývoj firmy Know-how, značka, metodologie, systém Zákaznická základna Zaměstnanecké portfolio Ziskovost

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad Jaká je hodnota Vaší firmy? Jak uvažují investoři? Metody stanovení hodnoty podniku Výnosové metody – ocenění na základě analýzy příjmů Metoda diskontovaných peněžních toků Metoda kapitalizovaných čistých výnosů Kombinované metody Tržně srovnávací metody – ocenění na základě analýzy trhů Tržní kapitalizace Srovnání s podobnými podniky Srovnatelné transakce Multiple (násobky) Majetkové ocenění Substanční hodnota Likvidační hodnota Vlastní jmění

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad Jaká je hodnota Vaší firmy? Jak uvažují investoři? Nezbytné kroky při ocenění společnosti Definice účelu, rozsahu a metod ocenění Vymezení a získání potřebných informací Příprava obchodního (finančního) plánu firmy Stanovení nezbytných externích parametrů

Příprava a proces vstupu zahraničního investora | Listopad Dotazy? Mgr. Ing. Patrik Przyhoda Vedoucí oddělení Korporátního práva a fúzí a akvizic CMS Cameron McKenna v.o.s. T: E: Děkujeme Vám za pozornost. Ing. Richard Skyva, MBA Partner & General Manager NBB Česká republika T: E: