PROBLÉMY TĚŽKÉHO PRŮMYSLU ___________________________ Ing.Vladimír BAIL, Ph.D. 4.5.2005, Praha

OSNOVA PREZENTACE: VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A.S., A JEJÍ PRIVATIZACE (2003 – 2005) PREDIKCE VÝVOJE (2005 – 2008) VÍTKOVICE STEEL, a.s.

1. VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A. S 1. VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZACE SPOLEČNOSTI VÍTKOVICE STEEL, A.S., A JEJÍ PRIVATIZACE (2003 – 2005) VÍTKOVICE STEEL, a.s.

HISTORIE 1828 -2005 Historie VÍTKOVICE STEEL, a.s., začala výrobou prvního zkujněného železa v Rudolfově huti v roce 1830. Předchůdce dnešních válcoven začal pracovat v roce 1911. Novodobá historie VÍTKOVICE STEEL, a.s.: 1995 – Uvedení zařízení pro plynulé odlévání bram do provozu 1997 – Uvedení linky pro párování a uzamykání štětovnic do provozu 1999 – Generální oprava a modernizace teplého úseku 3.5 kvarto včetně nové a příčné jeřábové dráhy 2001 – Vznik samostatné akciové společnosti převodem z bývalé Divize VÍTKOVICE Ploché výrobky (1.8.2001) 2004 – Zahájení procesu prodeje VÍTKOVICE STEEL, a.s. 2005 – Počátek výstavby ISSM ve VÍTKOVICE STEEL, a.s.

ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Hlavní výrobní program VÍTKOVICE STEEL, a.s.: plechy profilová ocel štětovnice tvarové výpalky Výrobní střediska Kapacita výroby za rok Ocelárna 950 kt Válcovna plechů 755 kt Válcovna profilů 140 kt Pálící centrum 35 kt Vlastnická struktura : OSINEK, a.s. 98,96 % akcií (majoritní vlastník) VÍTKOVICE, a.s. 1,04 % akcií

KONSOLIDOVANÉ UKAZATELE Konsolidované ukazatele za VÍTKOVICE STEEL, a.s., a OSINEK, a.s., v letech 2002, 2003 a 2004 Ukazatel/rok 2002 2003 2004 Výroba oceli 908 300 t 986 200 t 965 000 t Dlouhé výrobky - prodej 107 288 t 114 420 t 100 317 t Ploché výrobky - prodej 700 994 t 746 125 t 769 019 t Výnosy z prodeje vlastních výroků 268 mil. EUR 285 mil. EUR 423 mil. EUR Počet zaměstnanců 1 818 1 721 1629 Výnosy z prodeje vlastních výrobků celkem / zaměstnanci 148 tis. EUR 166 tis. EUR 273 tis. EUR CZK/EUR = ø 30,812 (2002) CZK/EUR = ø 31.844 (2003) CZK/EUR = ø 31,904 (2004)

REAKCE NA VÝVOJ CEN VSTUPNÍHO MATERIÁLU A VÝVOJ SVĚTOVÝCH CEN OCELI Vývoj destinačních cen produktů 12/2003 – 12/2004 v %, (12/03 = 100%) Trend vývoje prodejních cen reagoval na několikanásobný růst cen ocelových výrobků a cen vstupních surovin Růst nákladů byl plně promítnut do prodejních cen produktů Průměrné prodejní ceny se meziročně navýšily přes 70%

SUROVÉ ŽELEZO VÍTKOVICE STEEL, a. s., v současné době a při stávající výrobní konfiguraci nezbytně potřebují pro svůj výrobní proces tekuté surové železo, jehož výhradním dodavatelem je společnost Vysoké pece Ostrava Tekuté surové železo představuje cca 65 % celkové spotřeby materiálu a má přibližně 44% podíl na celkových nákladech společnosti Cena surového železa by měla být stanovena podle skutečných výrobních nákladů VPO a přiměřené míry zisku, jak je uvedeno v zákoně o ochraně hospodářské soutěže (společnosti OSINEK, a.s., a VÍTKOVICE STEEL, a.s., jsou přesvědčeny o dominantním postavení VPO na trhu s dodávkami surového železa) Spory o cenu surového železa probíhaly od roku 2003 s INH Ostrava a pokračovaly v roce 2004 s firmou Mittal Steel. Spory vede firma OSINEK, a.s., která je v současné době majitelem VÍTKOVICE STEEL, a.s.

SROVNÁNÍ CENY POŽADOVANÉ SPOLEČNOSTÍ VPO, A. S SROVNÁNÍ CENY POŽADOVANÉ SPOLEČNOSTÍ VPO, A.S., A ZNALECKÉHO ODHADU PŘIMĚŘENÉ CENY Cena surového železa CZK/t znalecký odhad (HZ Praha) cena požadovaná VPO Rozdíl celkem 2,06 mld. Kč 2003 2004 Rozdíl (Kč/t) 701 428 673 432 1 826 3 335 3 617 474

ZÁSOBOVÁNÍ SUROVÝM ŽELEZEM VERZE I (současný stav) Výhody - rychlá reakce na požadavky zákazníka malý objem skladových zásob bram Nevýhody - závislost na dodavateli surového železa vysoké investiční náklady snížení kapacity oceli během modernizace konvertoru VERZE II (nový tavící agregát – hybridní pec) Výhody - rychlá reakce na požadavky zákazníka nezávislost na dodávkách surového železa vysoká variabilita výstupních surovin oceli Nevýhody - vysoké investiční náklady (705 mil. Kč) komplikace v logistice VERZE III (bez výroby oceli) Výhody - žádné investiční náklady Nevýhody - vysoká tržní cena bram neschopnost rychlé reakce na požadavky zákazníka nízká schopnost výroby plechů vyšších jakostních stupňů velký objem skladových zásob bram ztráta přímého prodeje – ztráta „end-users“ nižší výtěžek oceli z bramy

VÝVOJ A POTŘEBA ZAMĚSTNANCŮ VÍTKOVICE, a.s. - divize 200 Ploché výrobky VÍTKOVICE STEEL, a.s. Ke dni vzniku samostatné akciové společnosti k 1. 8. 2001 bylo ve stavu 2.068 zaměstnanců. Vývoj restrukturalizace zaměstnanosti Kroky restrukturalizace směřující do oblasti zvýšení konkurenceschopnosti naší firmy po vstupu do Evropské Unie, externalizace dílčích pracovišť a snižování správního aparátu VÍTKOVICE STEEL, a.s., realizujeme pod vedením poradenské firmy Mc Kinsey.

FINANČNÍ KRITÉRIA DLE DISPOZIC EU Společnost je kontrolována Evropskou komisí od r. 2003. Kritéria dle dispozic EU jsou v letech 2004, 2005 splněna. V r. 2006 bude záviset hodnota kriterií „Hrubá marže“ a „EBIT/obrat“ na ceně dodávaného surového železa. Při zajištění reálné ceny surového železa lze očekávat v roce 2006 splnění obou hlavních kritérií EU. Limity 2004 2005 2006 skutečnost plán PZ* Hlavní Kritéria Hrubá marže >13,5 % 16,14 % 13,68 % 9,85 % EBIT/tržby > 1,5 % 12,22 % 10,71 % 6,93 % Podpůrná Odpisy/tržby > 7,0 % 3,20 % 2,87 % 2,95 % Finanční majetek/tržby > 3,5 % 0,34 % 0,12 % 0,42 % *Podnikatelský záměr (27.12.2004)

2. PREDIKCE VÝVOJE (2005 – 2008) VÍTKOVICE STEEL, a.s.

CELOSVĚTOVÁ SPOTŘEBA OCELI DLE TERITORIÍ ROK 2004 Zdroj : Eurofer

DRAMATICKÉ ZVÝŠENÍ CEN VSTUPNÍCH SUROVIN ROK 2003/2004 1997 98 99 2000 01 02 03 04 scrap coke coking coal iron ore Index; Leden 2000 = 100 šrot koks koksovatelné uhlí železná ruda Zdroj: Metal Bulletin; Bloomberg; Hatch; WSD; JP Morgan

PREDIKCE VÝVOJE CEN VSTUPNÍCH SUROVIN Poptávka v období let 2003 – 2004 způsobila nevratný posun průměrných cen strategických vstupů na vyšší cenovou hladinu a v následujícím období bude docházet k oscilaci cen kolem této trhem nově nastavené hodnoty

DRAMATICKÉ ZVÝŠENÍ CEN PLOCHÝCH VÝROBKŮ ROK 2004 Vývoj cen vstupních surovin se promítnul do konečných cen oceli a plechu Dramatické zvýšení cen bylo akceptováno světovým trhem Ceny oceli – ploché výrobky - plechy Zdroj: Steel Business Briefing

VÝVOJ CELOSVĚTOVÉ SPOTŘEBY OCELI V OBDOBÍ 1996 - 2005 Trh s ocelí v roce 2005 vstupuje do fáze recese Forecast period Zdroj : Eurofer

KRÁTKODOBÝ VÝHLED – POPTÁVKA A CENY Období 2004 – 1/2005 Poptávka a expanze trhu s ocelí na teritoriu Čína a Asie pokračuje Konjunkturální vývoj trhu s ocelí dosahuje svého maxima Konsoliduje se a globalizuje trh s ocelí akviziční politikou velkých hráčů Trend v nárůstu cen produktů z oceli se v roce 2005 zpomaluje, ceny vstupních surovin kulminují a tato cenová hladina se výrazně nemění Období 2/2005 - 1/2006 Trh s ocelí je ve fázi recese Ceny oceli a ocelových produktů se udržují na úkor snižování objemu výroby Pokračuje konsolidace a globalizace trhu akvizicemi. Největší výrobci kapitálově ovládají výrobní řetězce od těžby surovin přes výrobu a logistiku

STŘEDNĚDOBÝ VÝHLED – POPTÁVKA A CENY Období 2/2006 - 2006 Recesní vývoj trhu s ocelí dosahuje koncem  roku 2006 svého maxima Ceny oceli a produktů z oceli klesají Snižování ceny oceli se děje za účelem udržení poptávky a na úkor výše marží výrobců Vzrůstají náklady na provozování výrobních kapacit s dopadem do omezování výroby a snížení poptávky po vstupních surovinách Sílí tlak na snižování cen strategických vstupů Období 2007 - 2008 Pokračuje expanze trhu s ocelí na teritoriu Čína a Asie Dochází ke snížení a stagnaci cen vstupních surovin pro výrobu oceli Nastává konjunkturální vývoj trhu s ocelí Ceny vstupních surovin jsou stabilizované, poptávka a spotřeba oceli se oživuje a má rostoucí trend Ceny oceli mírně rostou Profilují se větší a globálnější výrobci na trhu s ocelí

DĚKUJI ZA POZORNOST VÍTKOVICE STEEL, a.s.