Kolektivní investování

Slides:



Advertisements
Podobné prezentace
Základní pravidla při finančním investování, rentabilita, riziko, likvidita Zdeněk Jelínek.
Advertisements

Finanční produkty určené k ukládání peněz
Investování II (podílové fondy) Základy ekonomiky a účetnictví – 9
Finanční gramotnost Fynanční gramotnost
Kapitálové trhy – Podstata Finanční trh a finanční systém
Trh podílových fondů Doc. Ing.Jaroslav Slepecký,PhD Bankovníctvo a finančníctvo.
ZŠ a MŠ L.Kuby 48 České Budějovice Mgr. Libuše Jandová Počet hodin: 1.
Investiční společnosti a podílové fondy
VY_62_INOVACE_1_2_15 „Pokud není uvedeno jinak, autorem obrázk ů a text ů je Ing. Renata Hethová“. Přebytkový rozpočet investování.
Zlatá střední cesta aneb Vyvážené investiční řešení
Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky, o.s. CIFA forum PRAHA duben 2008 Investiční příležitosti.
Spoření a investování Spoření = pravidelné odkládání menší částí příjmu a jeho ukládání na bankovní účet Nízké riziko Nízký výnos Investování = poskytování.
DIGITÁLNÍ UČEBNÍ MATERIÁL Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/ Název projektuEU peníze středním školám Masarykova OA Jičín Název školyMASARYKOVA OBCHODNÍ.
Název školy: Střední průmyslová škola, Ostrava - Vítkovice, příspěvková organizace Autor: Ing. Andrea Modrovská Datum: 1. srpna 2012 Název: VY_62_INOVACE_1.2.4.
Barevný svět dluhopisů pro pokročilé Dámský investiční klub České spořitelny Jaromír Zdražil.
VY_62_INOVACE_1_2_14 „Pokud není uvedeno jinak, autorem obrázk ů a text ů je Ing. Renata Hethová“. Přebytkový rozpočet spoření.
ZŠ a MŠ L. Kuby 48 České Budějovice Mgr. Libuše Jandová Počet hodin: 1.
Cenné papíry kapitálového trhu.
1 Zajištěné investice - jistota má svoji cenu Dámský investiční klub Petr Valenta ředitel odboru řízení produktů finančních trhů ČS.
Dluhové cenné papíry Dluhopis
DIGITÁLNÍ UČEBNÍ MATERIÁL Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/ Název projektuEU peníze středním školám Masarykova OA Jičín Název školyMASARYKOVA OBCHODNÍ.
Ekonomika 3.ročník denní studium 2. ročník nástavbové studium
Jednoduchá cesta k optimálnímu rozložení investic
PRIVATE BANKING Praha Private Banking Profesionální a komplexní péči o klienta Širokou nabídku finančních a investičních produktů počínaje.
Pohodlí nade vše Využívejte všech služeb při investování Ing. Martin Viktora ředitel úseku podpory prodeje Investiční společnost.
Přebytek finančních prostředků Název školyGymnázium Zlín - Lesní čtvrť Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/ Název projektuRozvoj žákovských.
ŠKOLA:Gymnázium, Tanvald, Školní 305, příspěvková organizace ČÍSLO PROJEKTU:CZ.1.07/1.5.00/ NÁZEV PROJEKTU:Šablony – Gymnázium Tanvald ČÍSLO ŠABLONY:VI/2.
Emise dluhopisů a snížení základního kapitálu DŮVĚRNÉ PRACOVNÍ VERZE 2013/07/22.
1 Preferujete vrabce v hrsti? Konzervativní investiční řešení v praxi
PŘEDSTAVENÍ SATUM CZECH
Tomáš Rozsypal, A09N0169P, obor Finanční informatika a statistika.
Označení materiálu: VY_32_INOVACE_EKRZU_EKONOMIKA2_05 Název materiálu: SPOŘENÍ NA STÁŘÍ Tematická oblast: Ekonomika, 2. ročník Anotace: Prezentace vysvětluje.
Číslo projektu CZ.1.07/1.500/ Číslo materiálu VY_62_INOVACE_09_FINANCE Název školy Táborské soukromé gymnázium, s. r. o. Tábor Autor Mgr. Zdeněk.
Jana Leciánová Gymnázium Uherské Hradiště
Kolektivní investování
EKONOMIKA FINANČNÍ TRH – PODÍLOVÉ LISTY Ing. Renata Slaná
Příjmy z kapitálového majetku Příjmy z kapitálového majetku vymezuje z hlediska FO § 8 ZDP, jsou jimi: podíly na zisku (dividendy) z majetkového podílu.
DUM - Digitální Učební Materiál Název školy : Střední odborná škola obchodní s.r.o. Broumovská 839, Liberec 6 IČO: REDIZO: Vzdělávací.
Šablona č.: III/2 – VI/2 – Inovace a zkvalitnění výuky směřující k rozvoji finanční gramotnosti Vzdělávací oblast: Člověk a společnost Předmět: Občanská.
Příjmy z kapitálového majetku Příjmy z kapitálového majetku vymezuje z hlediska FO § 8 ZDP, jsou jimi: podíly na zisku (dividendy) z majetkového podílu.
KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ.
Finanční trhy 2. část, přednáška KS
ČÍSLO PROJEKTU:CZ.1.07/1.5.00/ NÁZEV PROJEKTU:ICT ve výuce OZNAČENÍ MATERIÁLU:VY_32_INOVACE_EKO_94 ROČNÍK: 4. VZDĚLÁVACÍ OBOR:65-42-M/01 HOTELNICTVÍ.
Finanční trh III. Kolektivní investování
Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí1 Ostatní finanční zprostředkovatelé a subjekty působící na finančním trhu.
Červenec ’15 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH Ing. Jiří Opletal, MBA.
Soudobé trendy a perspektivy kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů v České republice 2008 Jan Svoboda.
11 Osobní finance a investování. 2 Osobní finanční plánování Smyslem osobního finančního plánování je ujasnit si: budoucí osobní a rodinné.
Příjmy z kapitálového majetku Příjmy z kapitálového majetku vymezuje z hlediska FO § 8 ZDP, jsou jimi: podíly na zisku (dividendy) z majetkového podílu.
FINANČNÍ GRAMOTNOST Spoření ro Název projektu: Nové ICT rozvíjí matematické a odborné kompetence Číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/ Název školy:
Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/ Název školyGymnázium, Soběslav, Dr. Edvarda Beneše 449/II Kód materiáluVY_62_INOVACE_21_06 Název materiáluDluhopis.
Název: Finanční trh a některé jeho produkty Autor: Ing. Luboš Janovský Název SŠ:VOŠ, SPŠ automobilní a technická Tem. oblast:Finanční produkty Ročník:3.
Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/ Název školyGymnázium, Soběslav, Dr. Edvarda Beneše 449/II Kód materiáluVY_62_INOVACE_12_20 Název materiáluKapitálový.
IAS 7 Výkazy peněžních toků. Cíl standardu Požadovat poskytování informací o proběhlých změnách stavu peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů účetní.
J&T LIFE 2025 / 2030 / 2035 Fondy životního cyklu 1.
Číslo projektu OP VK Název projektu Moderní škola Název školy Soukromá střední škola podnikání a managementu, o.p.s. Předmět Ekonomika Tematický.
1 Důchodové pojištění. 2 Důchodové pojištění v roce 2012 Důchodové pojištění musí mít každý občan ČR Sociální pojištění se skládá ze tří složek: - důchodové.
Příjmy z kapitálového majetku Příjmy z kapitálového majetku vymezuje z hlediska FO § 8 ZDP, jsou jimi: podíly na zisku z obchodní korporace a úroky z držby.
NÁZEV ŠKOLY: Základní škola Strančice, okres Praha - východ AUTOR: RNDr.Ivana Řehková NÁZEV:VY_32_INOVACE_ R19_Základy investování TEMA: Matematika.
Veřejné rozpočty Mgr. Oldřich Hájek. Téma na dnešní cvičení Příjmy a výdaje obce za léta 2,3,4,5 a 6 –Obecné příjmy a výdaje –Zohledňuje se: Počet obyvatel.
Zákon o kolektivním investování 189/2004 Sb.. Základní ustanovení Kolektivní investování = podnikání, jehož předmětem je shromažďování peněžních prostředků.
1 Kód vzdělávacího materiálu: VY_62_INOVACE_0206 Název vzdělávacího materiálu: Vkladové služby bank Datum vytvoření: Jméno autora: Ing. Zdenek.
Kapitálový trh – charakteristika CP
Finanční a kapitálový trh VOKT (P-1)
Struktura finančního trhu
Název školy: Základní škola Pomezí, okres Svitavy Autor: Olga Kotvová
Průvodní list Šablona: VI/2 Vytváření podmínek pro rozvoj znalostí, schopností a dovedností v oblasti finanční gramotnosti   Vzdělávací materiál: Prezentace.
Kolektivní investování
Datum: od Projekt: Kvalitní výuka Registrační číslo: CZ.1.07/1.5.00/
ŠKOLA: Gymnázium, Tanvald, Školní 305, příspěvková organizace
Transkript prezentace:

Kolektivní investování 5. přednáška Kolektivní investování

KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ je založeno na sdružení velkého počtu individuálních do společných fondů spravovaných specializovanými institucemi s cílem co nejefektivnějšího zhodnocení; první fondy vznikaly v Evropě na konci 18. století (Belgie, Nizozemí); v ČR až po roce 1990 v souvislosti s kupónovou privatizací,

KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ v ČR dle zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování: „kolektivním investováním se rozumí podnikání, jehož předmětem je shromažďování peněžních prostředků od veřejnosti investičního fondu nebo podílového fondu, investování na principu rozložení rizika a další obhospodařování tohoto majetku“.

Systematizace fondů/společností kolektivního investování dle právní formy dle institucionálního uspořádání dle aktiv, do nichž investují

Dle právní formy investiční fond podílový fond fond peněžní prostředky shromažďuje podílový fond fond (soubor majetku), založen a spravován investiční společností, peněžní prostředky shromažďuje emisí podílový list je cenný papír, který představuje podíl podílníka na majetku v podílovém fondu.

Dle institucionálního uspořádání otevřený fond přístup nových investorů, počet emitovaných cenných papírů, investor na zpětný odkup cenného papíru, uzavřený fond je stanoven počet emitovaných cenných papírů, investor na zpětný odkup cenného papíru – lze realizovat jen na kapitálovém trhu.

Dle aktiv, do nichž fond investuje finanční fondy fondy peněžního trhu (investují do aktiv/cenných papírů se splatností ), fondy kapitálového trhu (dtto se splatností delší než akciové fondy, dluhopisové fondy, smíšené fondy, fondy fondů, speciální fondy hedgingové fondy, sociálně orientované fondy, ... fondy reálných aktiv

výnosové fondy – v pravidelných intervalech vyplácejí růstové fondy – výnosy , výnos je realizován v okamžiku cenného papíru.

Porovnání vybraných typů fondů TYP FONDU RIZIKO INVESTIČNÍ HORIZONT VÝNOS peněžního trhu minimální ½ roku nízký dluhopisové malé až střední 2 roky nízký až střední smíšené střední až vysoké 3 roky střední až vysoký akciové vysoké 5 let vysoký

Výhody investice prostřednictvím podílových fondů dostupnost, rozšířené investiční možnosti, velký výběr, profesionální správa, přijatelná cena, vysoká likvidita (zejména otevřené p.f.), diverzifikace rizika, dostatek informací, daňové zvýhodnění oproti bankovním vkladům, zpravidla vyšší výnosy než u „běžného spoření“.

Nevýhody relativně vyšší poplatky (v porovnání s bankovním vkladem), investice není pojištěná (na rozdíl od bankovních vkladů), možnost ztráty.

KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ V ČR vývoj až po roce 1990, první investiční společností – První investiční (PIAS), dceřiná společnost Investiční banky, kupónová privatizace (cíl: rychle a spravedlivě zprivatizovat velkou část státního majetku, položit základy pro rozvoj kapitálového trhu), první vlna kupónové privatizace (podzim 1991/jaro 1992) – zúčastnilo se 429 investičních společností – shromažďovaly investiční body DIKů (držitel investičních kupónů) – více než 70% všech vydaných kupónů, druhá vlna kupónové privatizace (1993 - 94) – 353 investičních společností, na poč. 90. let – nedokonalá právní úprava kolektivního investování, 1998 – Komise pro cenné papíry.

Pozn.: Metody privatizace (dle metodiky Světové banky) Přímý prodej – nabídka akcií na Vnitřní prodej – nabídka akcií Kupónová metoda – kupóny zdarma či za mírný poplatek – Restituce – navrácení majetku původním oprávněným majitelům.

Zdroj: http://ekonomika.idnes.cz/ekonomika.asp?y=ekonomika/kupon.htm

Vývoj počtu subjektů kolektivního investování v ČR, 1994 – 2003(ks) Období Investiční společnosti Investiční a podílové fondy Subjektů celkem 1994 155 539 694 1996 152 472 629 1998 100 281 381 2000 31 127 156 2002 17 117 2003 15 115

Zákon 189/2004 Sb., o kolektivním investování fondy kolektivního investování (investiční a podílové fondy), standardní fondy pouze otevřené podílové fondy, splňují požadavky legislativy EU, podílové listy lze prodávat v jakémkoli státě EU, speciální fondy nesplňují požadavky legislativy EU, upraveny právním řádem ČR, otevřené či uzavřené,

depozitář fondu zajišťuje fondu kolektivního investování, eviduje veškerých prostředků fondu, kontroluje, zda jsou akcie/podílové listy vydávány a odkupovány v souladu se zákonem, zajišťuje s majetkem fondu, ...

rok 2009 v ČR CZK = 234 520 933 770… hodnota majetku k 31.12.2009 investovaného do podílových a investičních fondů nabízených v České republice (tj. -3,84% za r. 2009) z toho 33 % ve fondech peněžního trhu; CZK = 247, 47 mld. Kč… hodnota majetku k 31.12.2010 investovaného do podílových a investičních fondů nabízených v České republice (tj. +5,52 % za r. 2010) Zdroj: http://www.kzfinance.cz/clanky/20110210-objem-majetku-svereny-spravcum-aktiv-dosahl-v-roce-2010-vyse-79644-miliard-korun.htm

rok 2009 v ČR

rok 2010 v ČR

PENZIJNÍ FONDY vzhledem k a stále větším problémům se penzijní fondy stávají jedním z nejdůležitějších účastníků světových trhů cenných papírů; shromažďují peněžní prostředky za účelem jejich a výplaty budoucích

PENZIJNÍ FONDY státní (v Evropě není tento model rozšířený) zaměstnanec i stát přispívají do fondu na individuální účty zaměstnanců, spravovány státem (neefektivní). zaměstnanecké (USA, GB) přispívá zaměstnanec i zaměstnavatel, riziko finančních problémů fondu v případě fin. potíží zaměstnavatele. nezávislé (ČR) specializované finanční instituce, nejsou ovlivněny politickými zájmy nebo zaměstnavateli.

PENZIJNÍ FONDY v ČR základním pilířem důchodového systému je financované ze státního rozpočtu penzijní fondy – doplňkový důchodový systém; penzijní fondy – finanční instituce; účast je dobrovolná, ale státem zákon o penzijním připojištění.

PENZIJNÍ FONDY v ČR přísná regulace ze strany státu; možnost investovat pouze do cenných papírů s nízkým rizikem k 1.4.2012 – penzijních fondů

PENZIJNÍ FONDY v ČR