Obchodování na mezinárodním devizovém trhu FOREX

Mezibankovní devizový trh tzv. FOReign EXchange (FOREX) Účastníci Banky Vlády Investiční společnosti Spekulanti / investoři Prostí lidé

Principem je spekulovat či investovat při směňování měn Obchoduje se na měnových párech např.: EUR/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/GBP, EUR/CZK… Nejlikvidnější a nejdokonalejší trh na světě Funguje bez přestávky skoro 5,5 dne v týdnu Každý trh má svá specifika – volatilita, spread, likvidita… Lze spekulovat jak na růst (long) tak i pokles ceny (short) FOREX

Teoretická situace – nakoupit levně, prodat draze a naopak

Pákové obchodování Brokeři – společnosti umožňující obchodování na FOREXu standardně nabízejí páku 1:50 až 1:500 Za 1000 vložených $ lze obchodovat objemy ekvivalentní – $ Pokud dojde k otevření velkého obchodu a ten začne prodělávat, obchod bude brzy uzavřen, nebo hedgeován.

Pákové obchodování Marže – procentuální vytížení pákou znásobeného objemu vkladu Margin call / margin cut – výzva o doplnění peněz či zásah do obchodu vinou příliš vysoké marže Zavření pozice Hedgeování pozice (automatické) – zajištění pomocí otevření pozice na opačnou stranu

Pákové obchodování – příklad co udělá „páka“ v praxi s částkou Kč ve dvou situacích a) 5 % odhadovaným směrem b) 3 % opačným směrem  Rozdíl oproti transakci ve směnárně – rychlost, menší poplatky, větší rizika a ziskový potenciál. Příklad spekulace s objemem Kč za předpokladu páky 1:200 a jejím 25% vytížení (obchod o objemu cca € chceme-li téměř 2,5 mil Kč). Předpoklad ukončení obchodu po 200 obchodních dní. Kurz EUR/CZKSměnárnaFOREX Nákup €24,924,72 Prodej €25,7525,92 Swap 200x Zisk absolutní Konečná hodnota Zisk relativní3,41%99,70% Kurz EUR/CZKSměnárnaFOREX Nákup €24,924,72 Prodej €23,823,944 Swap 200x Ztráta absolutní Konečná hodnota Ztráta relativní4,42%97,90%

Toto v přednášce nebylo – doplněk k příkladu Pokud by chtěl investor zobchodovat Kč na FOREXu, pak vhodný vklad na účet u brokerské společnosti by pro realizaci takového obchodu byl okolo 4000 Kč. Zbylých Kč by mohlo sloužit pro jiné investování, či otevření dalšího obchodu taktéž na FOREXu. Zisk či ztráta by byla o něco málo zajímavější než při využití směnárny a to díky nižším poplatkům na FOREXu. Rozložením rizika na více investic by pak investor získal vhodný efekt diversifikace.

Poplatky účtované brokerem Spread – poplatek činící rozdíl mezi nabídkou a poptávkou Komise – poplatek za transakci (nemá každý broker) Swap – poplatek za držení obchodu „přes noc“ Za výběr, mezibankovní převod, vklad pomocí kreditní/debetní karty apod.

Spread

Specifika obchodovaných instrumentů Volatilita Hodnota pipu – pip value Velikost spreadu (0,5 – 100 pips) Platby swapu Likvidita

Specifika obchodovaných instrumentů Volatilita – pohyb v daném období počítán max - min

Volatilita na páru EUR/USD

Průměrný denní pohyb(max-min) za předchozích 52 týdnů na páru AUD/USD = 119 pips Kdybychom vydělali tento průměrný denní pohyb, na výše zmíněném obchodu, pak bychom utržili 1170 $ při spreadu = 2 pips. Kdybychom jej prodělali jsem ve ztrátě 1210 $. Pokud by byl obchod na stranu long (nahoru) uzavřen až druhý den, inkasovali bychom swap 11,06 $,pokud by byl na stranu short (dolů) swap by byl záporný o hodnotě 12,83$.

Řízení rizika a money management Take profit (TP) Stop loss (SL) Risk reward ratio (RRR) Úspěšnost v % (% win) Propad kapitálu - Draw Down Výsledek

Grafy - složení Nabízejí libovolné zpracování zobrazení či přednastavené – minutový až měsíční. Jedná se o tzv. timeframe. Nejčastěji se cenový graf skládá ze svíček (candles). Svíčky Prázdná svíce – pokles ceny open > close Plná svíce – růst ceny close > open Body =  open-close  Upper shadow neboli horní knot = high - close při plné = high – open při prázdné Lower shadow neboli spodní knot = open – low při plné svíci = close – low při prázdné svíci

Nejběžnější typy grafů Graf svíčkový Graf liniový Graf schodový

Základy technické analýzy S/R úrovně Grafické formace (patterny) – dvojitá/trojitá dna či vrcholy, vlajky, prapory, klíny obdélníky, hlava a ramena… Japonské formace svíček – doji, oběšenec, kladivo, 3 white soldiers,… Indikátory – klouzavé průměry, ATR, ADX, CCI, MACD, Stochastic, Alligator, BearPower, …

Základy technické analýzy S/R úrovně Support – hladina odrazu nahorů Resistance – strop odrazu dolů Z resistance se může stát support a naopak

Formace - dvojitý vrchol Obchod na EUR/JPY Pokud by nedošlo k odrazu od zakroužkované pozice, pak rychle zavírám pozici s malou ztrátou. Pokud dojde k odrazu, vytvoří se formace dvojitý vrchol. Předpoklad zisku u dna čí níže. Případně lze TP a SL posunout dle vývoje ceny. TP je vyznačen u dna dvojitého vrcholu. Opakem této formace je dvojité dno.

Formace – hlava a ramena

Indikátory - nastavení Perioda Zpoždění Typ ceny pro výpočet indikátoru Obchodník dle zkušeností či grafu určuje důležité hodnoty nebo situace (cena protíná dlouhodobý průměr nebo jej překračuje) Indikátory je vhodné kombinovat, ale ne překombinovat

Indikátory SMA, ADX, CCI SMA – simple moving average Jednoduchý průměr dané ceny za určité období ADX – average directional index Určuje sílu trendu, nikoliv jeho směr, nutno kombinovat s dalšími přístupy CCI – Cumulative chanel index (obvyklé rozpětí +/- 100) obchodují se různá protnutí, nebo určuje sílu a směr trendu

Indikátory – SMA, ADX a CCI

Maličko z fundamentální analýzy Technická vs Fundamentální analýza Technická studuje důsledky Fundamentální studuje příčiny Oba mohou předpokládat co se bude dít, ale oba většinou čekají na potvrzení svého předpokladu. Otázka pro všechny: Jaké mohou být příčiny pohybu ceny ?

Maličko z fundamentální analýzy Fundamentální obchodník sleduje např. vývoj: Úrokových sazeb Nezaměstnanosti Obchodní bilance Politické situace obecně Vývoje HDP Stav průmyslové výroby Míru inflace Zásoby ropy a jiných nezbytných komodit

Automatické strategie Programy nastavený pro obchodování bez dohledu Reagují na různé situace dle sepsání kódu Nutné je často přenastavovat Spousta ke koupi na trhu Všechny ozkoušené a jediné fungující..

Příklad části kódu automatické strategie

Výsledek strategie

Troška psychologie v obchodování Nebuďte naivní, většina obchodníků nejdřív prodělala spoustu peněz. Nenechte se nalákat brokerem na „něco zadarmo“. Nic není zadarmo. Pokud se od někoho naučíte obchodovat nějaký systém, zřejmě bude zapotřebí si jej upravit dle své povahy. Čas u grafů, jejich „nakoukání“ jen stěží něčím nahradíte. Neriskujte víc, než tolik, kolik by vás mrzelo. Neriskujte peníze, které budete v budoucnu potřebovat. Nesnažte se přechytračit trh. Neustupujte od plánu, pokud mu opravdu věříte.

Další troška psychologie Zjistěte, v čem jste opravdu dobří a jaké máte oproti ostatním výhody. Odhalte i své stinné stránky a pracujte na nich. Neobchodujte, když nejste v pohodě. Přestaňte obchodovat, když se vám nedaří, hlavně se nesnažte vyhrát zpět, co jste odevzdali trhu. Každý systém je vhodné upravit pro každý další zvolený trh. Mnoho obchodníků když vydělá svůj denní limit, tak pro daný den končí s obchodováním. Nepoužívejte systém kterému nerozumíte, nebo jste ho řádně neozkoušeli. Pokud ztratíte 50% svého kapitálu potřebujete zbylou polovinu zhodnotit nikoliv o 50% ale o 100%.

Pár rad závěrem Pokud máte dostatečně ozkoušený systém, pak mu věřte. Hledáte statistickou výhodu, při které můžete vydělat jen párkrát, ale v součtu musíte být v zisku. Neztrácejte hlavu po sérii proher, když víte, že výhodu máte na své straně. Tvořte systémy, které dávají smysl. Brokeři s nejdostupnější reklamou mají nejnešťastnější zákazníky. NEUNÁHLUJTE SE, buďte zvídaví, ale i trpěliví a disciplinovaní.

Pár vět k zamyšlení Většina obchodníků na Forexu hledá statistickou výhodu. Ale? Je vhodné obchodovat s trendem. Ale? Velká většina lidí na obchodování prodělává. Ale? Klíčem k ziskovému obchodování jsou stovky hodin konzistentní a disciplinované práce. Ale?

Čas na otázky

Doporučeníhodné internetové zdroje Mataf.net Forexfactory.com Fxstreet.com 100forexbrokers.com Babypips.com Bloomberg.com Bbc.co.uk Fxtrade.oanda.com/analysis/open-position-ratios Financnik.cz Investopedia.com

Děkuji za pozornost !