PRÁVNÍ RÁMEC KORPORÁTNÍCH ZMĚN A M&A TRANSAKCÍ

Prezentace na téma: "PRÁVNÍ RÁMEC KORPORÁTNÍCH ZMĚN A M&A TRANSAKCÍ"— Transkript prezentace:

0 NOVÉ MOŽNOSTI REORGANIZACE insolventních korporací
JUDr. Michal Žižlavský

1 PRÁVNÍ RÁMEC KORPORÁTNÍCH ZMĚN A M&A TRANSAKCÍ
1

2 ZJEVNÝ A SKRYTÝ ÚPADEK ZJEVNÝ ÚPADEK = PLATEBNÍ NESCHOPNOST
všichni dlužníci více věřitelů (2) neschopnost plnit splatné závazky (<30 dnů) SKRYTÝ ÚPADEK = PŘEDLUŽENÍ jen korporace a FO podnikatelé závazky > hodnota majetku 2

3 POVINNOST PODAT NÁVRH platební neschopnost – povinnost byla vždy
předlužení – povinnost od (stále) jen korporace a FO podnikatelé x ne spotřebitelé vnější odpovědnost – přímo vůči věřitelům vnitřní odpovědnost – uvnitř firmy, dle pravomoci 3

4 VNĚJŠÍ ODPOVĚDNOST DLUŽNÍKA A VLIVNÝCH OSOB
civilní ručení členů orgánů při úpadku korporace § 68 ZOK (aktivní legitimace: insolvenční správce, věřitelé; pasivní legitimace: člen nebo bývalý člen SO, vlivná osoba, ovládající osoba) vydání prospěchu ze smlouvy o výkonu funkce § 62 ZOK (aktivní legitimace: insolvenční správce; pasivní legitimace: člen nebo bývalý člen orgánů – nejen SO) civilní náhrada škody § 99 IZ za prodlení z podáním insolvenčního návrhu (aktivní legitimace: věřitelé se zjištěnou pohledávkou; pasivní legitimace: typicky SO korporace, některé další osoby § 98/1, 2 IZ) trestní – zejm. TČ zvýhodňování věřitele § 223 TrZ 4

5 PRÁVA A POVINNOSTI ČLENŮ ORGÁNŮ VĚŘITELE
možnost podat věřitelský insolvenční návrh právo uplatnit odpovědnost členů orgánů dlužníka a vlivných osob povinnost zdržet se přijímání plnění nad zákonný rozsah 5

6 PŘENESENÁ REORGANIZACE .

7 REORGANIZACE – základní varianta
7

8 REORGANIZACE – „předbalená“
8

9 SAMETEX, spol. s.r.o. 9

10 INSOLVENCE - DRUHÁ STRANA MINCE KORPORÁTNÍHO PRÁVA
Korporace vznikají a zanikají. Jejich aktiva zůstávají. Insolventní nebo předlužená korporace může provozovat podnik (závod). Může se restrukturalizovat. Může být předmětem M&A transakcí. Odchody společníků z korporací se dají optimalizovat. Investice do „distressed“ aktiv jsou zajímavé. Podstatné je ale jedno: Korporátní změny a M&A transakce vyžadují u insolventních korporací jiný právní rámec. Insolvenční právo je druhou stranou mince korporátního práva. 10

11 JUDr. Michal Žižlavský Advokát od roku Zaměřuje se na obchodní právo, restrukturalizace a insolvenční právo. Specializuje se na osobní poradenství pro členy správních orgánů korporací, zaměřené na ochranu před riziky, které souvisejí s rozhodovacími procesy. V průběhu své praxe působil několik let jako soudce. Získal zkušenosti z mnoha set soudních řízení jako soudce, advokát a insolvenční správce. Je ohlášeným společníkem právnické osoby, která působí jako insolvenční správce se zvláštním povolením pro řešení úpadku korporací, bank a finančních institucí. Věnuje se reorganizacím podniků podle nové právní úpravy a souvisejícím transakcím a investicím do „distressed“ aktiv. Je členem představenstva České advokátní komory, předsedou odborné sekce České advokátní komory pro insolvenční právo a předsedou Rady expertů Asociace insolvenčních správců. Zkouší advokáty z oboru obchodního práva. Působil jako člen Legislativní rady vlády. Podílí se na tvorbě legislativy jako člen expertní skupiny, která je stálým poradním orgánem ministerstva spravedlnosti.