Soudobé trendy a perspektivy kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů v České republice 2008 Jan Svoboda
cíle práce překážky výsledky a závěry práce
CÍLE PRÁCE globální cíl …identifikovat moderní tendence ve vývoji kolektivního investování prostřednictvím podílových fondů… parciální cíle
PŘEKÁŽKY literatura data ze zahraničí velmi rychlé změny x aktuálnost publikovaných dat (EFAMA)
VÝSLEDKY PRÁCE (1) doporučení ke změně legislativy –investiční kluby, hedgeové fondy, Německo AKAT ČR prostor k růstu odvětví –vzhledem k úrovni odvětví v zahraničí (Portugalsko – 7x více aktiv pod správou, Maďarsko 2x) –kontinuita růstového trendu (objem prostředků ve správě %, %, 6/2007 – 11%) (finanční trh: 8,5%, 11%, 3,5%)
VÝSLEDKY PRÁCE (2) nové druhy fondů –garantované a strukturované fondy nové zaměření investic fondů –nemovitostní, životního cyklu, komoditní fondy, ekologické fondy změna preferencí investorů –peněžního trhu, dluhopisové → zajištěné, fondy fondů
VÝSLEDKY PRÁCE (3) alternativní produkty –certifikáty –penzijní fondy –produkty pojišťoven –bankovní spořící účty
DĚKUJI ZA POZORNOST
OTÁZKA č. 1 Jaký má autor názor na perspektivu investičních fondů v České republice?
ODPOVĚĎ č. 1 (1) CONSUS investiční fond, a.s. v likvidaci …z celkových pohledávek tis. Kč je dlouhodobá pohledávka za manželi Marešovými z titulu odcizeného portfolia ve výši tis. Kč…
ODPOVĚĎ č. 1 (2) speciální fondy kvalifikovaných investorů, většinou zaměřené na nemovitosti Albert Oesterreicher (Orion capital management, is): …hlavní výhoda je …5 % daň z příjmů … oproti jiným způsobům investování do realit je podstatně nižší … → ne pro veřejnost
OTÁZKA č. 2 V čem se v současné době liší kolektivní investování v České republice a jiných ekonomicky vyspělých zemích?
ODPOVĚĎ č. 2 (1) podíl hodnoty aktiv ve fondech podle místa prodeje na jednoho obyvatele
ODPOVĚĎ č. 2 (2) podíl hodnoty aktiv ve fondech na HDP
ODPOVĚĎ č. 2 (3) důvody –historický vývoj (90. léta) –v ČR – doma, banka –podpora od státu v zahraničí (stáří, děti) –znalosti a povědomí obyvatel –vývoj moderních produktů v zahraničí (ETF v USA) –legislativa (daně – Lucembursko)