DIGITÁLNÍ UČEBNÍ MATERIÁL Číslo projektuCZ.1.07/1.5.00/ Název projektuEU peníze středním školám Masarykova OA Jičín Název školyMASARYKOVA OBCHODNÍ AKADEMIE, 17. listopadu 220, Jičín PředmětEkonomika Tematický okruhFinanční gramotnost TémaSpořící finanční produkty Označení DUMUVY_62_INOVACE_107 Jméno autoraIng. Petra Jiránková Datum vytvoření25. července 2013 AnotaceCharakteristika dluhopisů, rizika spojená s investováním do dluhopisů, druhy.
INVESTICE DO DLUHOPISŮ Dluhopis = dluhový cenný papír, který představuje dluh emitenta vůči jejich majiteli - na dluhopisu je uvedena doba splatnosti S dluhopisem je spojeno: právo na splacení dlužné částky právo na vyplacení stanovených výnosů povinnost emitenta splnit veškeré závazky
Výnosy z dluhopisu -mohou být vyšší než u bankovních vkladů nebo z podílových fondů Riziko -malé, emitent garantuje odkup dluhopisu v době splatnosti -případným rizikem může být bankrot emitenta Likvidita -dluhopisy lze prodat na kapitálovém trhu (závisí na poptávce po nich)
Rozdělení dluhopisů 1.Dle emitenta státní – vydává stát, Ministerstvo financí, emisi zajišťuje Česká národní banka, ke splácení státního dluhu komunální – vydává územní samosprávný celek se souhlasem Ministerstva financí korporátní (podnikové) – emitentem je nějaká společnost, cíl: získání peněz na investici či odvrácení bankrotu bankovní – emitentem je banka pokladniční poukázky
ze dne
Pokladniční poukázky -krátkodobý dluhopis se splatností do 1 roku -emitentem je centrální banka -riziko minimální -slouží ke krytí státního deficitu -určeno pro velké investory, minimální hodnota bývá 1 milion Kč -objem emise se pohybuje řádech miliard korun
ze dne http://
2. Dle doby splatnosti krátkodobé – do 1 roku střednědobé – od 1 do 10 let dlouhodobé – nad 10 let 3. Dle úroků s pevným kupónem – stálý úrok pro celou dobu držení dluhopisu s proměnlivým kupónem – závisí na mezibankovní sazbě (referenční sazbě) + přičítá se přirážka kompenzující vyšší riziko s nulovým zúročením – výnosu je dosaženo nákupem s diskontem (pod nominální hodnotou) indexované – kupónové platby vázány na vývoj indexů mezd, cen, zlata, ropy apod.
Použité zdroje: (1) KLÍNSKÝ, Petr, Danuše CHROMÁ, Svatava TESAŘOVÁ a Michal JANÁK. Finanční gramotnost: obsah a příklady z praxe škol. Praha: Národní ústav odborného vzdělávání, ISBN s. 67.