3-5 listopad 2009 NewConnect Nástroj financování perspektivních firem

2 NewConnect jako nová platforma financování a sekundárního trhu na burze cenných papírů (GPW) Hlavní Trh (regulovaný trh) Organizovaný trh GPW Emitenti - společnosti  Malé, v ranné etapě rozvoje  Podnikající na inovativním (často zdánlivě nevýzamném) a málo konkurenčním trhu, podnikající v oblasti výzkumu a rozvoje, s vysokým rozvojovým potenciálem  Postavení veřejné společnosti  Budující svoji konkurenční pozici na základě inovačních činnosti  Očekávající zrychlený rozvoj firmy díky posílení kapitálem z NewConnect a marketingovému působení Investoři  VC/PE  Specializované uzavřené fondy, fondy asset- management  Soukromé osoby, disponující značným kapitálem  Individuální investoři Kde? Pro koho?

3 Malé a střední podniky  Vytváření podmínek pro rozvoj sektoru inovativních společností  Růst nákladů na činnost v oblasti Výzkumu a rozvoje (B+R). Zavádění výsledků výzkumních prací v obchodních projektech  Rozvoj trhu financujícího malé atraktivní subjekty s významnou růstovou perspektivou  Plnění funkce inkubátorů podnikaní pro nově založené firmy  Rozvoj analytického zázemí, včetně podpory zpracování odvětvových zpráv a zhodnocení malých společnosti Oblast působeníVýznam NewConnect jako nástroj podporující malé a střední podniky

4 5 VEŘEJNÁ NABÍDKA EMISNÍ PROSPEKT Informační memorandum Zákon o veřejné nabídce Nařízení Komise ES 809/2004 Nařízení ze dne 6. července 2007 o podrobných podmínkách, jež má splňovat informační memorandum. SOUKROMÁ NABÍDKA INFORMAČNÍ DOKUMENT Příloha č. 1 k Podmínkám Alternativního systému obchodování. Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA

5 14 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA Veřejná nabídka s vyloučením povinnosti vyhotovení emisního prospektu čl. 7 odst. 3 bod 1 Určena pouze kvalifikovaným investorům Zákon o nabídce čl. 7 odst. 3 bod 2 Určena pouze investorům, z nichž každý kupuje cenné papíry o hodnotě nejméně 50 tis. EUR čl. 7 odst. 3 bod 6 O hodnotě do 2,5 mln EUR

6 Společnost uvažuje o vstupu na NewConnect Uzavření smlouvy s Autorizovaným poradcem Transformace firmy na akciovou společnost Usnesení valné hromady o uvedení akcií na trh Podání žádosti KDPW(Státnímu depozitu cenných papírů) o dematerializaci akcíi Registrace akcií v KDPW NewConnect Přijetí k obchodování (soukromá nabídka) Vytvořeni informačního listu a jeho schváleni AD Podání žádosti GPW o uvedení akcíi na trh na NC (mimo jiné autorizovaným poradcem schválený informační list) GPW schvaluje informační list (během 5 pracovních dnů) a vydává rozhodnutí o přijetí akcií k obchodování První kotování Vytvoření smlouvy s tvůrcem trhu / Market Maker

7 Společnost uvažuje o vstupu na NewConnect Uzavření smlouvy s Autorizovaným poradcem Transformace firmy na akciovou společnost Usnesení valné hromady o uvedení akcií na trh Výběr makléřského domu a poradců Vyhotovení příslušného veřejného dokumentu NewConnect Přijetí k obchodování (veřejná nabídka) Podání žádosti Státnímu depozitu cenných papírů o dematerializaci akcií Schváleni dokumentu o přijetí k obchodování jedním s evropských regulátorů trhu s cennými papíry (v Polsku – Komise pro finanční dozor) Registrace akci u SDCP (KDPW) Uzavření smlouvy s tvůrcem trhu / Market Maker První kotování

8 Kdo to Autorizovaný poradce?  Investiční firma nebo jiný subjekt nabízející služby spojené z ekonomickým obratem zapsaná v seznamu Autorizovaných poradců na trhu NewConnect vedeném GPW Jaké má povinností?  Výběr společnosti o příslušné kvalitě (verifikace společnosti)  Pomoc s přípravou informačního dokumentu a Zprávy o soukromé nabídce (ROP)  Monitorování průběhu práci na informačním listu a schváleni toho dokumentu  Nejméně 1 rok od první emise:  spolupráce s emitentem v oblasti plnění jeho informačních povinností na NewConnect  poradenství v prospěch emitenta v oblasti tíkající se podnikaní emitenta na NewConnect Podle čeho se řídíme při výběru AP?  Dosavadní zkušeností AP na NewConnect  Sektor, ve kterém působí AP zavedené společnosti  Náklady AP (informace obsažené v informačních listech společností)  Možnost spojení povinností AP s právním poradenstvím v oblasti transformace firmy v akciovou společnost Kto hradí náklady AP?  Náklady AP hradí společnost (možnost vrácení v rámci opatření 3.3. POIG – poradenské služby za účelem získaní vnějšího investora) Autorizovaný poradce na trhu NewConnect Základní úkoly

9 Účetní standardy  Okamžik zahájení plnění informačních povinností  Liberalizovaná očekávání ve vztahu k regulovanému trhu  Průběžné zprávy  Periodické zprávy  čtvrtleté zprávy  roční  Uznávání v mezinárodním měřítku  nebo  Státní účetní standardy shodné ze sídlem emitenta  Větší informační průhlednost, která má vliv na stanovení hodnoty společnosti  Aktuální korporátní internetové stránky jakožto součást informační politiky  Nepřetržité spojení s Autorizovaným poradcem  Roční zpráva včetně odměn členů orgánů společnosti a Autorizovaného poradce  Měsíční zprávy  Půlroční finanční zprávy Nejlepší praxe Informační povinnosti Informační povinnosti emitentů a nejlepší praxe na trhu NewConnect

10 Nabídkové náklady ve vztahu k jejich hodnotě

11 NewConnect jako nástroj pro rozvoj podniků typu start-up Datum vzniku: leden 2008Datum primární emise: 16. říjen měsíců Společnost  Stát: Česká republika  Název: Photon Energy a.s.  Činnost: integrovaný developer fotovoltaických zařízení  Cíl: stát se vedoucím hráčem na trhu fotovoltaiické energie ve střední a východní Evropě Výhody související s uvedením na trh  Získání kapitálu na rozvoj a realizaci výzkumu: 0,61 mln euro  Průhlednost aktivit a důvěryhodnosti ve vztahu ke smluvním partnerům  Mediální propagace novátorského oboru a společnosti Rozvoj mladé, inovativní společnosti díky získaní kapitálu a marketingový efekt díky NewConnect

12 25 let Společnost  Stát: Polsko  Název: Hydrapres S..A.  Činnost: výroba lisovaných elementů z ocelového plechu, projektovaní a stavba strojů  Cíl: generovaní hodnot pro akcionáře pomocí vyspělých technologických řešení opírajících se o vysoký potenciál zaměstnanců a unikátním know- how Rok vzniku: 1984 Výhody související s uvedením na trh  Získaný kapitál: 2,85 mln euro  Lepší identifikace na trhu a důvěryhodnost ve vztahu k partnerům ze soukromého i veřejného sektoru, investorům a věřitelům  Zvýšení prestiže společnosti a transparentnosti kroků  Záruka finanční průhlednosti Datum primární emise: 6. březen 2009 NewConnect jako nástroj pro rozvoj společností se stabilní pozicí na trhu Vstup na NewConnect jakožto upevnění konkurenční převahy na trhu

13 Přestup z NewConnect na Hlavní trh GPW 8 měsíců Společnost  Stát: Polsko  Název: Centrum Klima S.A.  Činnost: velkoobchodní distribuce produktů pro ventilační a klimatizační zařízení  Získaný kapitál na NewConnect: 2,28 mln euro  Kapitalizace před přestupem na hlavní trh: 9,40 mln euro Primární emise na NewConnect: 27. květen 2008 Výhody související s uvedením na trh  Kapitalizace: 17,56 mln euro ( )  V plánu emise 2 mln dalších akcii (pro investice o hodnotě 8,5 mln euro)  Posílení přítomnosti na kapitálovém trhu a image transparentní firmy Primární emise na hlavním trhu GPW: 6. leden 2009 Přestup z NewConnect na hlavní trh GPW jako součást dlouhodobé strategie společnosti

14 Uvedení: 29. února 2008  Stát: Polsko  Název: Aton-HT S..A.  Činnost: inovativní technologie pro likvidaci nebezpečného odpadu a recyklaci cenných materiálů  Více než 80 vystoupení v mediích: interview v televizi, články v novinách, newsy na ekonomických a oborových informačních portálech  Money.pl, Gartija.pl, IPO.pl, Tygodnik Polityka, Polska Gazeta Wrocławska, GazetaPrawna.pl, ncinfo.pl, PulsBiznesu, Ekoinfo.pl, Parkiet, Interia.pl, Puls Biznesu, TVN CNBC, TV Biznes, Przegląd Techniczny, Agroserwis, Manager Magazin, Newsweek  , „Hlavou vpřed”  , „Odpad obsahující azbest k recyklaci, ne jen do země”  , „První prodej přístrojů Aton-HT”  , „Aton-HT získává finanční prostředky na výzkum”  , „Nová strategie”  , „Patent na burzu” Wybrane wystąpienia Marketingový efekt a identifikace značky jakožto výsledek uvedení na NewConnect

NewConnect po 2 letech

16 Powielanie bądź publikowanie niniejszego opracowania lub jakiejkolwiek jego części lub rozpowszechnianie w inny sposób informacji zawartych w niniejszym opracowaniu wymaga uprzedniej pisemnej zgody GPW w Warszawie SA NewConnect – základní ukazatelé Počet uvedení103 Získaný kapitálKolem 100 mln euro ObratVíce než 435 mln euro Počet transakcíKolem 510 tis. KapitalizaceVíce než 500 mln euro Sekundární emiseNěkolik desítek sekundárních emisí, získáno více než 15 mln euro Zahraniční spol.Photon Energy a BGS Energy Plus - ČR Sportovní klubRuch Chorzów – první na polském burzovním trhu Přestup na hlavní trh GPW MW Trade a Centrum Klima Od srpna 2007 DividendyPřes než 1 mln euro, zaplacené 8 společnostmi

17 Největší společnosti (mln euro): 1. PHARMENA – Euroimplant – Tesgas – 25 Kapitalizace a počet společností (stav ke dni ) Kapitalizace (mln euro)Počet společností

18 Oborová struktura (stav ke dni ) Dominantní mezi obory jsou především technologické a informační společností Důležitou skupinu tvoří společnosti z finančního sektoru, zabývající se poskytováním finančních služeb, investicemi nebo inkasem pohledávek Skupinu ostatních společností tvoří obory: volný čas, telekomunikace, ochrana zdraví, služby a další

19 Výší likvidita než na jiných alternativních trzích v Evropě např. ALTERNEXT nebo Dritter Markt Nejvyšší počet primárních emisí v posledních 12 měsících mezi dalšími alternativními trhy v Evropě Průměrně nižší tržní hodnota společnosti než na jiných alternativních trzích v Evropě Počet primárních emisí Srpen 2008 – září 2009 Obrat Srpen 2008 – červen 2009 Obrat a počet primárních emisí

20 Počet společností kotovaných na alternativních trzích (stav ke dni ) Zdroj: FESE

21 Vstup na NewConnect – argumenty pro Propagace a marketingový efekt Prestiž společnosti vedené na burze  větší důvěryhodnost ve vztahu k bankám a finančním institucím (vyšší rating – nižší úvěrové náklady)  větší důvěryhodnost při získávání nových kontraktů a smluvních partnerů Tržní zhodnocení akcií Možnost zavedení motivačního programu – emise zaměstnaneckých akcií Možnost nabízet akcie na celém území Evropské unie na základě prospektu schváleného v Polsku

22 Emil Stępień Odděleni rozvoje NewConnect Ksiazeca č. 4, Varšava PSČ tel , fax , mobil: