SOUČASNÁ OBCHODNÍ NABÍDKA Martin Polák senior specialista prodeje ZP, ČEZ Prodej, s.r.o. Praha, 3. června 2010

AGENDA FIXNÍ CENA Cena dle KOMODITNÍHO VZORCE Produkt FIX + VZOREC základní charakteristika, popis nabídky, vývoj ceny Cena dle KOMODITNÍHO VZORCE Produkt FIX + VZOREC základní charakteristika, principy výpočtu a pravidla sjednávání produktu Produkt POSTUPNÝ NÁKUP Obchodní podmínky Tolerance na sjednané množství, vyhodnocení odchylky

FIXNÍ CENA komoditní fixní cena je platná po celé smluvní období zahrnuje cenu strukturování a přepravy dodávky ZP nákup probíhá na Lipské burze (EEX) odběrový diagram zákazníků kategorie VO je oceněn individuálně ceny pro zákazníky kategorie SO a MO jsou stanoveny ceníkem Popis produktu

FIXNÍ CENA – STRUKTURA KONEČNÉ CENY celková prodejní cena cena za Služby dodávky cena za distribuci plynu a služby operátora komoditní cena (Kč/MWh) cena za odebraný zemní plyn (Kč/MWh) cena za rezervovanou distribuční kapacitu (Kč/tis.m3) cena za služby OTE (1,01Kč/MWh) neregulovaná cena – předmětem obchodní soutěže cena regulovaná ERÚ

AKTUÁLNÍ VÝVOJ CENY NA EEX (NCG NATURAL GAS YEAR FUTURES CAL-11) Zdroj: www.eex.com

HISTORICKÝ VÝVOJ CENY NA EEX VE STEJNÉM OBDOBÍ ROKU 2009 (NCG NATURAL GAS YEAR FUTURES CAL-10) Zdroj: www.eex.com

HISTORICKÝ VÝVOJ CENY NA EEX VE STEJNÉM OBDOBÍ ROKU 2009 (NCG NATURAL GAS YEAR FUTURES CAL-10) Zdroj: www.eex.com

cena = fce { LTO, TTO, ICR} * kurz CZK/USD KOMODITNÍ VZOREC cena komodity stanovena dle cenového vývoje ropných derivátů, uhlí a směnného kurzu CZK/USD referenční období je 9 měsíců pro LTO, TTO i ICR cena strukturování je stanovena vzorcem cena přepravy je převzata z Cenového rozhodnutí ERÚ nabídka je určena zákazníkům kategorie VO Popis produktu cena = fce { LTO, TTO, ICR} * kurz CZK/USD Parametry určující cenu plynu: LTO cena lehkého topného oleje TTO cena těžkého topného oleje ICR cena černého energetického uhlí CZK/USD kurz koruny k dolaru

KOMODITNÍ VZOREC – REFERENČNÍ OBDOBÍ Vliv referenčního období na výpočet ceny:   GO (lehký topný olej) LSFO (těžký topný olej) ICR (černé uhlí) RATE cena plynu období USD/t USD/t USD/t CZK/USD CZK/MWh II.10   III.10   IV.10   V.10   VI.10   VII.10   VIII.10   IX.10   X.10   XI.10 XII.10 I.11 referenční období pro výpočet jednotkové ceny za plyn pro měsíc leden 2011

KOMODITNÍ VZOREC – STRUKTURA KONEČNÉ CENY celková prodejní cena cena za Služby dodávky cena za distribuci plynu a služby operátora cena za komoditu (Kč/MWh) cena za strukturování (Kč/měsíc) cena za přepravu (Kč/tis.m3) cena za odebraný zemní plyn (Kč/MWh) cena za rezervovanou distribuční kapacitu (Kč/tis.m3) cena za služby OTE (1,01Kč/MWh) neregulovaná cena – předmětem obchodní soutěže cena regulovaná ERÚ částečně regulovaná cena – odvíjí se od CR ERÚ

VÝVOJ CENY KOMODITY DLE VZORCE Graf indikativní ceny komodity zemního plynu Kč/ MWh 2011 Na přelomu 2008/2009 cena dosáhla téměř 900 Kč/MWh, v letních měsících 2009 se propadla pod 500 Kč/MWh, od té doby neustále stoupá jak naznačuje graf 2010/2011 2010

množství za cenu dle vzorce PRODUKT FIX + VZOREC výsledná cena je kombinací fixní ceny a ceny dle vzorce poměr odebraného množství dle fixní ceny a dle cenového vzorce si určí zákazník na množství dle fixní ceny se vztahuje 100% Take or Pay podmínky na množství dle vzorce je tolerance -15% na čtvrtletní období produkt je určen pro zákazníky kategorie VO Popis produktu množství za fixní cenu množství za cenu dle vzorce

PRODUKT POSTUPNÝ NÁKUP cena je kalkulována dle Lipské burzy EEX nákup uskuteční obchodník na pokyn zákazníka v několika nákupních krocích, výsledná cena je určena váženým průměrem minimální množství jednoho nákupního kroku je 20GWh (na IČO) na celkové sjednané množství je vztažena roční tolerance +/-15% produkt je určen pro zákazníky kategorie VO Popis produktu

PRODUKT POSTUPNÝ NÁKUP PCa = Ca (CAL 11, Q 2011, MTH 2011) * RI PCa prodejní cena příslušného kroku Ca závěrečná cena příslušného produktu na EEX z předchozího dne RI referenční index Popis produktu Dle zvoleného derivátu je možno postupný nákup realizovat: do 9.12.2010 v případě volby ročního Futures NCG NG Cal 2011 ale i v průběhu roku 2011 v případě volby měsíčních a čtvrtletních derivátů Výsledná cena = vážený průměr jednotlivých nákupních kroků

OBCHODNÍ PODMÍNKY PŘEHLED ZÁKLADNÍCH PARAMETRŮ NABÍDKY FIX VO / SO pevně stanovená cena na příslušné období je zahrnuta v ceně komodity ± 15% na roční sjednaný objem mimo toleranci -15% = 100% ceny * množství mimo toleranci mimo toleranci +15% = přirážka 20% k základní fixní ceně Vzorec stanovena dle komoditního vzorce měsíční vývoj ceny je stanovena vzorci - 15% na roční nebo kvartální sjednaný objem mimo toleranci -15% na čtvrtletní/roční množství = 90% průměrné ceny * množství mimo toleranci horní hranice není Ceník MO pevně stanovená cena na příslušné období je zahrnuta v ceně komodity nesjednává se nevyhodnocuje se Cena komodity Cena přepravy a strukturování Tolerance Vyhodnocení tolerance dle č.IX smlouvy

ČEZ PRODEJ SOUČASNÁ OBCHODNÍ NABÍDKA DĚKUJI ZA POZORNOST