Obchody na burze Ing. Zdeněk Jelínek

Obchod na burze Úvod V současné době se každý z nás může setkat s nabídkou obchodování na burze celou řadou komerčních subjektů ať už zprostředkovateli s registrací u České národní banky nebo s řádně způsobilými obchodníky s cennými papíry. Zvláště tehdy, pokud figurujeme jako jednatel nebo společník určité společnosti, člen představenstva nebo dozorčí rady – lehce se dá tedy zjistit adresa z www.justice.cz, či máme-li vlastní či firemní webovou prezentaci s kontaktními údaji. Je tedy dobré znát princip tohoto obchodování.

Obchodování na burze Obchodování na burze lze provádět například přes : investiční zprostředkovatele, kteří mají registraci u České národní banky Přímo prostřednictvím obchodníka s cennými papíry a člena Burzy cenných papírů

Obchodování na burze Akcie je cenný papír, který je obchodovatelný na burze. Ne však všechny akcie jsou na burze obchodovatelné Majitel akcie se má prostřednictvím valné hromady právo podílet na řízení společnosti, má právo podílu na zisku či na likvidačním zůstatku společnosti

Obchodování na burze Faktory ovlivňující kurz akcií Globální finanční situace Ekonomické výsledky společností Situace na trhu a v oboru působnosti společnosti Informace ze zdrojů společnosti a veřejných zdrojů Investiční doporučení renomovaných poradenských firem Vývoj rozhodujících zahraničních burz Makroekonomická oblast a její stav

Obchodování na burze Proč se zabývat akciemi Za účelem uložení úspor – poněvadž akcie jsou podíly na majetku, který by se měl zejména zhodnocovat. Jedná se o dlouhodobější záležitost Za účelem spekulace – účelem je vydělat na krátkodobých pohybech kurzů akcií zejména využitím maržových obchodů

Obchodování na burze Obchodování organizuje Burza cenných papírů Praha – www.bcpp.cz BCPP je největší organizátor akciového trhu v ČR s aukčním a kontinuálním režimem SPAD Výhodou je české prostředí Informace o tuzemských společnostech jsou podstatně dostupnější

Obchodování na burze SPAD – systém pro podporu trhu akcií a dluhopisů Je to systém pražské burzy Drtivá většina obchodů proběhne právě ve SPAD Otevřená fáze BCPP je ve všední dny od 9:30 do 16:00 Zaručena je vysoká likvidita – možnost koupit či prodat Hlavní roli hrají tvůrci trhu ( koteři ) Market Makers Obchoduje se v jednotce Lot = standardizovaná jednotka obchodovatelného množství akcií Nejkvalitnější akcie se nazývají Blue Chips

Obchodování na burze Tituly obchodované v systému SPAD www.bcpp.cz

Vyšší riziko je vždy výkupným za možnost dosáhnout vyššího výnosu Obchodování na burze Při obchodování na burze je třeba posuzovat vztah rizika a výnosu Riziko versus výnos Vyšší riziko je vždy výkupným za možnost dosáhnout vyššího výnosu

Obchodování na burze Příklad obchodování obchodování bez tzv.finanční páky Investor použije vlastní zdroj 100.000,- a nakoupí akcie za: 100.000.- Kč Při nárůstu kurzu o 5% prodá akcie za 105.000,- Hrubý výnos je tedy 5.000,- (5%), od toho je nutno odečíst náklady, tedy poplatky z obchodu

Obchodování na burze Finanční páka v případě růstu kurzu Investor má vlastní zdroj: 100.000,- Zprostředkovatel poskytne úvěr: 300.000,- investor tedy nakoupí akcie za: 400.000,- Při nárůstu kurzu o 5% budou akcie prodány za: 420.000,- Investor vrátí zpět úvěr : 300.000,- Hrubý výnos je tedy 20.000,- (20% z původní částky 100 000.-) a odečtou se náklady, tedy poplatky z obchodu, úrok a poplatky z úvěru

Obchodování na burze Jak funguje obchodování bez finanční páky v případě poklesu hodnoty akcií Investor má vlastní zdroj: 100.000,- Investor nakoupí akcie za: 100.000,- Při poklesu kurzu o 5% investor prodá akcie za: 95.000,- Hrubá ztráta je tedy 5.000,- (5%) a k tomu náklady ve formě poplatků z obchodu

Obchodování na burze Investování s finanční pákou: Investor má vlastní zdroj 100.000,- Je mu poskytnut úvěr 300.000,- Investor tedy nakoupí akcie za 400.000,- Při poklesu kurzu o 5% prodá akcie za 380.000,- Investor vrátí úvěr 300.000, Hrubá ztráta je tedy 20.000,- (20%) a k tomu náklady, tedy poplatky z obchodu, poplatky a úrok z úvěru

Obchodování na burze Tedy závěr k „finanční páce“ Finanční páka násobí nejen zisky, ale i ztráty.

Obchodování na burze Na závěr pojmy : Marže záloha na obchodování na úvěr. V současné době se u investora pohybuje od 20%, REPO-úvěr speciální typ úvěru pro obchodování s cennými papíry, kdy investor zajišťuje úvěr pouze zakoupenými akciemi Finanční páka kolikrát více investor vydělá nebo i prodělá oproti investování se 100% vlastních prostředků Páka = 100/marže v %

Obchodování na burze Co dělat proti ztrátám Investovat jen na základě věrohodných a hlavně aktuálních informací Udržovat průběžný přehled o vývoji kurzu pomocí různých například grafických nástrojů Pracovat s informacemi a mít je k dispozici Stanovit si limit zisku, při kterém dám jako investor pokyn k uzavření pozice Stanovit si limit ztráty, při kterém pozici investor zavře se ztrátou, aby se tato již dále neprohlubovala (pokyn stop loss)

Obchodování na burze short – krátká pozice Spekulace na pokles Půjčka akcií od obchodníka s akciemi Prodej půjčených akcií (otevření pozice) Nákup akcií za nižší cenu (uzavření pozice) Vrácení půjčených akcií Rozdíl mezi prodejní a kupní cenou je hrubý výnos klienta

Obchodování na burze Závěr Minulé výnosy nejsou v žádném případě zárukou výnosů budoucích. Investice obsahuje riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není nikdy zaručena