Fondy kolektivního investování Zdroj investic pro nemovitostní trh? Lukáš Vácha
Fondy kolektivního investování Spousta „malých“ peněz na „velké investice“ Pouze některé mohou využívat nemovitosti jako aktivum (efektivně mohou fungovat od roku 2006) Speciální fond nemovitostí Speciální fond kvalifikovaných investorů
Speciální fondy nemovitostí Určeny pro drobné klienty i od malých objemů investic 3 české fondy spravují majetek přes 2 mld. CZK
Speciální fondy nemovitostí Pokles cen nemovitostí v letech zchladil zájem investorů Korelace s finančními aktivy je v tzv. krizových situacích vysoká (byť se zpožděním) Domácí nemovitostní trh je nepřehledný Na fondy se přece nedá sáhnout.... Nízké úroky – konzervativní finanční aktiva moc nenesou... Daňový režim kolektivního investování Normalizace nemovitostního trhu Mezi lidmi je spousta peněz... Problémy? Příležitosti?
Fondy kvalifikovaných investorů Zvláštní skupina fondů určená tzv. kvalifikovaným investorům Není tak sešněrována regulací jako fondy určené veřejnosti Lze jich efektivně využít k zastřešení celé řady i specifických investičních projektů
Administrativní jednoduchost vstupu / výstupu z investice (především OPF) Transparentnost Daňový režim kolektivního investování Dodatečné náklady (peníze + čas navíc) Zákaz veřejné nabídky investic Některá regulatorní specifika Fondy kvalifikovaných investorů Výhody? Nevýhody?
Co se připravuje? Připravovaná novela ZDP obsahuje 0% daň z příjmu u fondů kolektivního investování... V sázce je stále zachování / prodloužení / zrušení 6měsíčního časového testu pro zdanění výnosů z prodeje investičních nástrojů u fyzických osob...
Děkuji za pozornost! Lukáš Vácha QI investiční společnost, a.s. Burzovní palác Rybná 682/ Praha 1 Tel.: