Kdo by nechtěl boty od Blahnika? Martin Burda

Investiční cíl: Každý rok nové střevíce! Investujeme KONZERVATIVNĚ 1 milion korun Repo sazba ČNB 1.25 % Česká spořitelna zaplatí: tj. za rok 1 měsíc 0.65 % + 6,500 3 měsíce 0.80 % + 8,000 6 měsíců 1.05 % + 10,500 12 měsíců 1.60 % + 16,000 Na boty potřebujeme cca 600EUR = 15,000 Kč, tj. 1.5 % ročně navíc Cílíme výnos alespoň 3.1 % strana 2

Posledních 10 let na americkém trhu… 6.0 % p.a. 3.5 % p.a. Zdroj: Bloomberg strana 3

Riziko (a víno) v přiměřené míře zdraví prospěšné Maximální riziko: 100 % akcie, 0 % dluhopisy 60 % akcie, 40 % dluhopisy 80 % akcie, 20 % dluhopisy výnos 50 % akcie, 50 % dluhopisy Minimalní riziko: 25 % akcie, 75 % dluhopisy 0 % akcie, 100 % dluhopisy riziko strana 4

40 % Vklady / 40 % Dluhopisy / 10 % Akcie / 10 % Zlato Zdroj: Erste Sparinvest – data z rakouského/evropského trhu Krizový rok 2008…………..+2.2 %!!! strana 5

40 % Vklady / 40 % Dluhopisy / 10 % Akcie / 10 % Zlato Nejlepší Nejhorší Průměr Vklady 5.0 % 0,4 % 2.7 % Dluhopisy 18.6 % -2.5 % 7.0 % Akcie 46.0 % -37.2 % 7.8 % Zlato 114.8 % -23.6 % 3.7 % Portfolio 14.0 % -2.1 % 5.0 % Toto je rozdíl, který nám každý rok v průměru přinese pár bot … a ještě zůstane dost na kabelku  strana 6

Jak na to?... Konzervativně? Vklady a fondy peněžního trhu Dobrý základ, ale (občas) nuda Výnos je blízko úrovně repo sazby ČNB – pro rok 2010 je reálný výnos většiny fondů peněžního trhu v pásmu 1-2 %, více pouze při prudkém růstu úrokových sazeb (který neočekáváme) U vkladů příliš kreativy škodí Fondy peněžního trhu „svižně“ reagují na vývoj úrokových sazeb Proti vkladům 15% daňová výhoda po 6 měsících S fondem peněžního trhu nemůžete machrovat před kamarádkami strana 7

Jak na to?... Konzervativně? strana 8

Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace! Dluhopisy Státní dluhopisy – investice typicky na 3+ let (důležitá průměrná doba do splatnosti) + sledujte průměrný výnos do splatnosti! Firemní dluhopisy Investiční stupeň – obsaženo v portfoliích řady fondů – typicky nadvýnos nad státní dluhopisy do 1% „High yield“ = spekulativní stupeň – pozor, umí kousat! – pouze prostřednictvím podílového fondu – nadvýnos v procentech – portfoliu umí dlouhodobě hodně přidat Obecně platí, že dluhopisové fondy jsou dobrá investice, pokud úrokové sazby klesají; horší, pokud (neočekávaně) rostou Základ dlouhodobého portfolia (toto prosím našprtat nazpaměť) strana 9

Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace! strana 10

Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace! strana 11

Jak na to?... Hlavně ne krátkozrace! strana 12

Jak na to?... Tak hlavně NE nudu! Komodity a reality Dobré do období s vyšší inflací – řada komodit sama o sobě „generuje“ inflaci (ropa) Zlato - skvělý diverzifikační instrument Omezená nabídka investičních instrumentů Reality dostupné prostřednictvím fondů v omezené míře – pokud věříte celé ekonomice, není čeho se bát (sledujte výnos z pronájmu vs. cena nemovitosti… za normálních podmínek by měl být výnos vyšší než výnosy státních dluhopisů) Ideální „machrovací“ investice – kdo z Vašich známých vydělává na růstu cen kakaových bobů? 10% v portfoliu nic nezkazíte – naopak, můžete podstatně zlepšit „risk/return“ profil portfolia strana 13

Jak na to?... Tak hlavně NE nudu! strana 14

Jak na to?... Tak hlavně NE nudu! strana 15

Jak na to?... Divoce a zběsile!  Akcie I přes mizerné poslední desetiletí spolehlivě historicky nejvyšší výnosy Pro nezkušené investory ideální opatrné začátky – zkuste 10% v portfoliu – nic tím nezkazíte! Pozor na výběr regionu – obecně platí, že akcie rostou dlouhodobě tam, kde se daří celé ekonomice Osobně bych dlouhodobě upřednostňoval „Emerging Markets“ – největší světové ekonomiky se budou dlouho vyrovnávat s problémy vysokého zadlužení a stárnoucí populace V akciích máme co nabídnout! Sporotrend Topstocks strana 16

Jak na to?... Divoce a zběsile!  strana 17

Portfolio pro investorku Barboru… strana 18

Portfolio pro investorku Barboru… Výnos od počátku roku 2008 3.4% Výsledek roku 2008 -5.5% Výnos od počátku roku 2009 +9.4% Dlouhodobý výnosový potenciál min 1.5% p.a. nad bankovní vklady strana 19

Jakékoli otázky k Vašim investicím… Martin Burda martin.burda@iscs.cz 602 392 073 strana 20