Stáhnout prezentaci
Prezentace se nahrává, počkejte prosím
ZveřejnilStella Slavíková
1
Pricing pomocí modelu finančních toků Marcela Vítková Kamil Žák Seminář z aktuárských věd 9. prosince 2005
2
Seminář z aktuárských věd2 Agenda Základní model finančních toků Rozšíření modelu finančních toků Ukazatele profitability produktu Senzitivita, modelpointy Tvorba obchodního plánu
3
Základní model finančních toků
4
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd4 Uvažovaná pojistná smlouva Pojištění pro případ dožití se stanoveného věku nebo dřívější smrti Parametry: –Muž, 30 let –Pojistná doba 10 let –Pojistná částka 100 000
5
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd5 Základní finanční toky Pojistné Pojistné plnění Tvorba / čerpání rezerv Investiční výnos Náklady
6
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd6 Náklady Pořizovací, správní, inkasní, výplatní, investiční Fixní –Pevná částka na smlouvu, rostoucí s inflací, klesající s růstem portfolia, … Variabilní –% z pojistné částky, % z pojistného, % z rezervy, …
7
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd7 Dekrementy Úmrtí Storna Dožití
8
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd8 Stanovení pojistného pomocí komutačních čísel Stanovíme nákladové parametry –Alfa (pořizovací náklady): 5% z pojistné částky –Beta (správní náklady): 0,5% z pojistné částky –Gama (inkasní náklady): 2,5% z pojistného –Riziková přirážka: 10% z pojistného Roční brutto pojistné
9
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd9 Stanovení pojistného pomocí CF modelu I Pojistné stanovíme tak, aby PV(budoucího pojistného) = PV(budoucích výplat) Jeden scénář Více scénářů: –Nejhorší scénář –1 z 200 scénářů
10
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd10 Výhody modelu finančních toků Modelování „nestandardních“ předpokladů Interpretace získaných výsledků Identifikace potenciálních problémů
11
Rozšíření modelu finančních toků
12
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd12 Finanční toky – rozšíření Daně –Zákon o dani z příjmu Solventnost –Požadovaná míra solventnosti – vyhláška MF –Kapitál odpovídající požadovanému ratingu
13
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd13 Zahrnutí solventnosti do modelu finančních toků Cena kapitálu (požadovaná výnosnost vázaného kapitálu) –Přímé požadavky akcionářů –Tržní evidence (např. CAPM, …)
14
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd14 Zahrnutí daní a solventnosti do modelu zdraží pojistné ModelPojistné Základní9 134 S daní9 134 S daní a statutární solventností 9 437 S daní a cílovou solventností 9 739
15
Ukazatele profitability produktu
16
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd16 Vybrané ukazatele profitability produktu Současná hodnota budoucích finančních toků > 0 Profit vektor kladný od x-tého roku IRR produktu ≥ stanovené minimum
17
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd17 Vybrané ukazatele profitability produktu Profit margin ≥ stanovené minimum
18
Senzitivita, modelpointy
19
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd19 Senzitivita na vstupní parametry Identifikace klíčových parametrů produktu –Parametry s významným vlivem na profitabilitu produktu –Parametry s nízkou citlivostí Při změně parametru o X(%) se profitabilita změní o Y(%)
20
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd20 Modelování portfolia pomocí modelových bodů Nahrazení jednotlivých smluv jejich „typickými“ reprezentanty Zvýšení rychlosti výpočtu při zachování základních vlastností portfolia
21
Tvorba obchodního plánu
22
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd22 Obchodní plán Projekce předpokládaného vývoje portfolia uvažovaného produktu do budoucnosti Projekce nového obchodu – více scénářů –Optimální –Optimistický –Pesimistický
23
9. prosince 2005Seminář z aktuárských věd23 Prezentace výsledků pricingu vedení společnosti Upozornění na silné a slabé stránky produktu: –Profitabilita –Senzitivita na vstupní parametry –Scénáře v obchodním plánu
24
Děkujeme za pozornost Marcela Vítková marcela.vitkova@allianz.cz Kamil Žák kazak@deloitteCE.com
Podobné prezentace
© 2024 SlidePlayer.cz Inc.
All rights reserved.