V.PŘ. FINANCOVÁNÍ PODNIKU A CASH FLOW 1.Financování podniku 2.Cash flow 3.Finanční analýza
Ad 1) Financování podniku
Úkoly finančního managementu: -Opatřit kapitál -Alokovat kapitál -Rozdělit zisk -Plánovat, analyzovat, hodnotit
Faktor času Současná a budoucí hodnota peněz
Faktor rizika
Všeobecná pravidla rozhodování
Druhy financování Podle původu kapitálu Podle pravidelnosti Specifické –leasing, faktoring, (swap, futures aj.)
3 způsoby financování podniku
Běžné financování -řízení pracovního kapitálu -optimální výše pracovního kapitálu
Určení výše oběžných aktiv -analyticky -globálně
Obratový cyklus peněz -Doba obratu zásob -Doba obratu pohledávek -Doba odkladu plateb
Zkrácení obratového cyklu
Řízení likvidity a pracovního kapitálu
Příklad
Čistý pracovní kapitál
Řízení zásob
Řízení krátkodobého finančního majetku
Krátkodobé zdroje financování