Optimalizace výnosů a rizik Jak správně diverzifikovat? Ing. Martin Viktora (martin.viktora@iscs.cz) ředitel úseku podpory prodeje Investiční společnost České spořitelny, a.s.
Minulá výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí… Neracionální chování Nákupy: 9,9 mil. Odkupy: 41,2 mil. Saldo: - 31,2 mil. Nákupy: 41,5 mil. Odkupy: 7,1 mil. Saldo: + 34,4 mil. Nákupy: 133,7 mil. Odkupy: 18.2 mil. Saldo: + 115,5 mil. Nákupy: 65,9 mil. Odkupy: 88,4 mil. Saldo: - 22,4 mil. Nákupy: 178,3 mil. Odkupy: 19,2 mil. Saldo: + 244,4 mil. Nákupy: 71,1 mil. Odkupy: 134,6 mil. Saldo: - 63,4 mil. Sporobond Minulá výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí…
Co hledají racionální investoři? Minimální riziko Maximální výnos Při daném riziku dosáhnout nejvyšší výnos Při daném výnosu nést nejnižší riziko
Jak měřit riziko (volatilitu, kolísání)? Volatilita: z latinského „volare“ – „létat“ „Minimax“ Sporobond Ø výnos za 1 měsíc: 0,13% volatilita (1M výnosů): 0,90% Globaltrend 0,97% 4,14%
Míchejme akcie a dluhopisy! Sporobond: Ø výnos za měsíc: 0,13%: volatilita (1M výnosů): 0,90% Globaltrend: Ø výnos za měsíc: 0,97%: volatilita (1M výnosů): 4,14% Sporobond + Globaltrend: Ø výnos za měsíc: 0,22% volatilita (1M výnosů): 0,90% Vyšší výnos, stejné riziko!!!
Vyšší výnos „zadarmo“ na vlastní oči Poznámka: Nejnižší riziko - 95% Sporobond 5% Globaltrend (volatilita 0,87% výnos 0,18%)
Vysvětlení – nezávislý vývoj investic
Jak prakticky rozkládat investice? Investiční dotazník zkušenost klienta citlivost na výkyvy očekávaný výnos velikost investice majetkové poměry horizont investice + Charakter investice Sporoinvest ESPA Český korporátní FPT Sporobond Trendbond Globaltrend
Profily: diverzifikované řešení
Závěr - shrnutí otázka nezní akcie ANO/NE, otázka zní spíše KOLIK rozumně rozložená investice (nezávisí na jednom trhu) optimální poměr riziko/výnos zohlednění profilu klienta zohlednění horizontu lepší pokles části portfolia než pokles celého