Postakviziční integrace Jaké kroky se mají učinit po podpisu kupní smlouvy Pavel Seeman

Co je akvizice? Akvizice – proces, kdy právní subjekt koupí část nebo všechna vlastnická práva k jinému právnímu subjektu. Důvodem k realizaci akvizice je dosáhnutí určité synergie (tj. získání něčeho víc, než pouze koupě firmy) a dosažení dalšího růstu. K tomu by měla dopomoci správná integrace firmy do stávající organizace akvizitora

Studie PricewaterhouseCoopers Více než 70% oslovených generálních ředitelů považuje integraci za nejproblematičtější proces po uzavření transakce. Dále 76% z nich považuje za nejobtížnější věnovat pozornost současně procesu integrace a zabezpečování každodenního fungování společnosti.

Integrace je důležitým krokem k úspěchu Příprava a provedení akvizic (nebo fůzí) jsou obvykle úspěšné Ale integrační proces zahrnuje širokou škálu možných problému a kritických aspektů.

Postakviziční plán Slouží pro integraci společnosti. Tvořen již před fází vyjednávání s vlastníky kupované společnosti. Nejlepší je začít hned po výběru cílové společnosti pro akvizici nebo fůzi – tzn. současně se zahájením zpracování „due diligence“.

Postakviziční plán Při pozdějším zahájení plánování integrace (např. až po podpisu kupní smlouvy) se může celý proces akvizice stát výrazně rizikovější. Rizika se mohou vyskytnout důležitých oblastech: Finance Provozní aktivity a jejich kontinuita Strategie Lidské zdroje IT

Postakviziční plán Možné přístupy k plánování integrace: Neplánovat nic -> následkem propad výkonosti -> konkurence ovládne uvolněnou část trhu Začít plánovat alespoň něco – tzn. kontakt mezi vedeními obou společností -> problémy ale řešeny bez celkové koordinace, řeší je většinou střední management Provést pečlivou přípravu integrace s dostatečným časovým předstihem

Úspěšná integrace Úspěšná integrace závisí na: době trvání integračního procesu integrační strategii cílech transakce

Rychlost integračního procesu Má významný vliv, jakákoliv zpoždění jsou nežádoucí Obvyklá doba postakvizičního procesu je 1 až 2 roky Úspěšná a rychlá integrace může: Urychlit návratnost akvizice Přispět k lepšímu využití příležitostí Snížit nejistotu v organizaci Zajistit rychlejší podporu a zapojení zaměstnanců nové společnosti

Konkrétní kroky Převzetí právní kontroly nad firmou: Svolání valné hromady Umístění vlastních lidí do představenstva a dozorčí rady Kupovaná společnost je dosazena do struktury kupující společnosti Závislé na pozici, významu a obratu

Konkrétní kroky Změna některých principů ve společnosti: Podpisové právo k dokumentům ve společnosti (např. pravidlo 4 očí) Schvalování investic – investice schvalují členové představenstva, ne jen generální ředitel Změna kultury společnosti

Konkrétní kroky Stanovení cílů Přístup k zaměstnancům Závisí na podmínkách prodeje společnosti Management kupované společnosti by měl být zainteresován na prosperitě Dodržet regule kupující společnosti Přístup k zaměstnancům Získat loajalitu zaměstnanců Spolupráce v nových týmech Změna platů (důvodem může být kolektivní smlouva)

Konkrétní kroky Obchod a marketing Účetnictví Zapojení koupené společnosti do obchodního styku Využití synergie pro přístup k novým zákazníkům Účetnictví Oblast výkazů a daňová oblast Sjednocení systémů účetnictví (České účetní standardy vs. Mezinárodní standardy) Reporting

Konkrétní kroky Financování Informační technologie Cash pooling – přerozdělování volných finančních prostředků v rámci celé společnosti Dodržování splatnosti dle kupující společnosti Informační technologie Zavedení informačního systému kupující společnosti do kupované společnosti Sjednotit softwarové vybavení Propojení obou systémů a zabezpečení

Děkuji za pozornost