TAURON Czech Energy s.r.o. Trh s elektřinou z pohledu nezávislého obchodníka 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Skupina TAURON je druhou největší co do velikosti vertikálně integrovanou společností v Polsku zahrnující kompletní hodnotový řetězec, počínaje těžbou až po prodej elektřiny konečným odběratelům Výroba a OZE Prodej Těžba Distribuce 20% zásob černého uhlí v Polsku 2 největší producent elektrické energie v Polsku1 1 největší distributor v Polsku Jeden ze dvou největších prodejcůelektrické energie v Polsku 2 šachty na těžbu černého uhlí těžba v roce 2009: 4,9 mln ton, z čeho 3,4 mln ton (69%) využito uvnitř Skupiny, a zbývající 1,5 mln ton (31%) prodáno externím odběratelům 7 uhelných elektráren 4 uhelné teplárny 5,4 GW instalovaného výkonu 18,2 TWh výroby netto v roce 2009, z čeho 0,5 TWh z biomasy 35 vodních elektráren 131 MW instalovaného výkonu 0,4 TWh výroby netto z vodních zdrojů v roce 2009 4,1 mln odběratelů Distribuce na území 53.000 km2, tzn. asi 17% povrchu Polskia 30,9 TWh distribuované elektrické energie v roce 2009 Hodnota regulovaných aktiv po přecenění se rovná cca 60,8mld CZK Více jak 4,0 mln indywiduálních odběratelů 30,4 TWh elektrické energie prodané v roce 2009 Vybraní klíčoví odběratelů: ArcelorMittal Poland CMC Zawiercie KGHM Polska Miedź Kompania Węglowa Uwagi: Dane na 31 grudnia 2009 1 Pod względem mocy zainstalowanej i produkcji energii elektrycznej netto 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Základní provoozní data (2009) Klíčová aktiva a jejich lokalizace Aktiva Skupiny TAURON 7 uhelných elektráren 4 uhelné teplárny 2 šachty 35 vodních elektráren 2 distribuční společnosti 2 společnosti zajišťující prodej Stalowa Wola Łaziska Łagisza Siersza Halemba Blachownia Bielsko-Biała EC Tychy Katowice EC Nowa Jaworzno III ZG Janina x4 ZG Sobieski Kopalnie węgla kamiennego Elektrownie węglowe Elektrociepłownie węglowe Elektrownie wodne TAURON Ekoenergia Elektrownie wodne Enion Energia Obszar dystrybucyjny EnergiaPro Obszar dystrybucyjny Enion Uwagi: 1 Zgodnie z klasyfikacją JORC, stan na 31 grudnia 2009 2 Średnia roczna Dane na 31 grudnia 2009 3 3 3 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Historické milníky české společnosti První verze podnikatelského plánu - duben 2009 Zpracování podnikatelský plán v konečné verzi - červen 2009 Schválení podnikatelského plánu - červenec 2009 Zápis společnosti do OR, přijetí prvního zaměstnance - říjen 2009 Získání obchodních licencí - listopad 2009 První testy a zahájení přes-hraničního obchodu - únor 2010 První testy a zahájení dodávek pro konečnou spotřebu – srpen 2010 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Politikum, chaos a slepice nesoucí zlatá vejce TRH S ENERGIEMI Politikum, chaos a slepice nesoucí zlatá vejce 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Co nejrychlejší zahájení výstavby třetího a čtvrtého bloku Jaderné elektrárny Temelín, prodloužení životnosti elektrárny Dukovany, snížení cen elektřiny o 20 až 30 procent a energetická soběstačnost České republiky. To jsou další body energetické koncepce ČSSD, které představil předseda ČSSD Jiří Paroubek na své dnešní návštěvě v Jaderné elektrárně Dukovany. Co nejrychlejší zahájení výstavby třetího a čtvrtého bloku Jaderné elektrárny Temelín, prodloužení životnosti elektrárny Dukovany, snížení cen elektřiny o 20 až 30 procent a energetická soběstačnost České republiky. To jsou další body energetické koncepce ČSSD, které představil předseda ČSSD Jiří Paroubek na své dnešní návštěvě v Jaderné elektrárně Dukovany. Ekonomické zpravodajství, 12.8.2009 „Proč jste organizovali výběrové řízení na dodávky elektrické energie tak pozdě ?“ „Před volbami slibovala jistá politická representace podporu podnikání formou výrazného snížení cen energií. K čemuž, jak bohužel všichni víme, nedošlo.“ Jednání s klientem, prosinec 2010 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Trh – netrh, zelená úsporám   Rok 2010 Rok 2011 Kurz EUR/CZK 25 Kč/MWh EUR/MWh Podíl Cena elektřiny Base Call 11 1250 50,00  100,0% Cena UEA CO2 Call 11 375 15,00 30,0%  30,0% Cena elektřiny bez EUA CO2 875 35,00 60,6% 47,1% 26,0% 20,2% Příspěvek na OZE a KVET 166 6,65 11,5% 578 23,12 31,1% Daň z elektřiny 28 1,12 1,9% 1,5% 569 22,77 39,4% 981 39,24 52,9% Tuzemská spotřeba elektřiny netto GWh (2009) 68 606 Roční výše prostředků „do ekologie” mld.Kč mld.EUR zaplacených spolu s elektřinou spotřebiteli 39,06 1,56 67,30 2,69 Rozpočet MŽP pro rok 2010 4 0,16 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Trh – netrh, zelená úsporám Vývoj obchodování povolenek EUA CO2 na ECX Vývoj obchodování produktu Base Cal 2007 na EEX 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Trh – netrh, zelená úsporám … po korekci 29.12.2010   Rok 2010 Rok 2011 Kurz EUR/CZK 25 Kč/MWh EUR/MWh Podíl Cena elektřiny Base Call 11 1250 50,00  100,0% Cena UEA CO2 Call 11 375 15,00 30,0%  30,0% Cena elektřiny bez EUA CO2 875 35,00 60,6% 53,1% 26,0% 22,8% Příspěvek na OZE a KVET 166 6,65 11,5% 578 14,80 22,5% Daň z elektřiny 28 1,12 1,9% 1,7% 569 22,77 39,4% 773 39,24 46,9% Tuzemská spotřeba elektřiny netto GWh (2009) 68 606 Roční výše prostředků „do ekologie” mld.Kč mld.EUR - zaplacených spolu s elektřinou spotřebiteli 39,06 1,56 53,03 2,12 - zaplacených z rozpočtu všemi 0,00 11,7 0,47 Roční výše příspěvků „do ekologie” celkem 64,73 2,59 Rozpočet MŽP pro rok 2010 4 0,16 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Zelená úsporám končí, slépka už je na pekáči … Nové solární elektrárny nikdo k síti nepřipojí ani po Novém roce, přestože pro ně od příštího roku platí nová pravidla. Stále totiž trvá stop stav kvůli bezpečnosti a spolehlivosti elektrizační soustavy. Podle operátora přenosové soustavy ČEPS je počet starých žádostí o připojení stále příliš vysoký ČTK, 13.12.2010 Podle schválené novely budou bezplatné emisní povolenky po příští dva roky zdaněny 32 %, což přinese státnímu rozpočtu 4,8 miliardy korun. Elektřina ze slunečních elektráren, uvedených do provozu letos a loni, bude po dobu tří let podléhat dani 26 %. Daň se nebude vztahovat na solární elektrárny na střechách a budovách s nejvyšším instalovaným výkonem 30 kilowatt. Podle ministra stát tímto zdaněním získá 4,2 miliardy korun ročně. Dalších 1,7 miliardy korun mají vynést zvýšené poplatky za zábor zemědělské půdy pro solární a větrné elektrárny. Zbývající miliardu má stát najít v běžných výdajích státního rozpočtu. Slépka už je na pekáči … … a průmysl taky 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Se slépkou skončily i trable a výdaje… … nikoliv ! Solární investoři vyhrají arbitráže proti Česku, myslí si bookmakeři. Bookmakeři sázkové kanceláře Tipsport odhadují, že investoři do solární energie spíše zvítězí v případném sporu s českým státem kvůli dodatečnému tříletému zdanění elektřiny ze slunečního záření. Favoritem arbitráže jsou investoři v kurzu 1,2:1. Na to, že by první arbitráž dovedla do vítězného konce ČR, stanovila společnost kurz 3,6:1. Otázka podle bookmakerů Tipsportu zní, jaký bude výsledek arbitráže jakéhokoliv investora fotovoltaické elektrárny proti ČR kvůli zdanění tržeb s tím, že uvedená arbitráž musí být rozhodnuta do konce roku 2013. Investoři již hrozili arbitrážemi o stovky milionů korun. ihned, 29.12.2010 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

SWOT analýza „ekologismu“ v Čechách a na Moravě Plusy / Mínusy ? Pro koho ? „Přínosy“ obyvatelstvu v Česku Drobní investoři do alternativních způsobů výroby elektřiny a jejich asociace mají strach. Návrh novely zákona je podle nich napsán tak, aby je postupně vyřadil ze hry. Martin Bursík, který stojí v čele poradenské společnosti Ecoconsulting a pro asociace obnovitelných zdrojů pracuje, se k novele vyjádřil - »Žádné kritické připomínky resort (zřejmě MPO) nebere na zřetel, jde o klasické rozhodování o nás bez nás.« Zatím historicky nejvyšší příspěvek - 1,011 miliardy korun - vyplatilo ministerstvo financí za loňský rok politickým stranám na jejich činnost Rozpočet MŽP pro rok 2010 činil 4 mld. Kč 11,7 miliardy korun. Maximálně takovou částku chce vláda v příštím roce ze státního rozpočtu zaplatit za kompenzace zdražení elektřiny kvůli solárním elektrárnám. Roční výše prostředků „do ekologie” zaplacených spolu s elektřinou spotřebiteli jen v roce 2011 bude min. 64,73 mld. korun a při stávajícím vývoji za garantovaných 15 let návratnosti bude činit tato částka více jak 1000 mld. korun Likvidace půdního fondu a krajiny Urychlení vyčerpání národních energetických zdrojů Vytváření toxických odpadů budoucím generacím Výrazné omezení konkurenceschopnosti českého průmyslu Ožebračování obyvatelstva a podpora trendu snižování porodnosti, tzn. podpora trendu zvyšování věku odchodu do důchodu Škrty pro porodné - Od roku 2011 na něj bude mít nárok jen rodina, jejíž příjem je menší než 2,4 násobek životního minima. I tyto sociálně slabší rodiny dostanou porodné nově jen na první dítě, nikoliv na další v pořadí (Od ledna do září se v Česku narodilo 88 700 dětí, tedy o 1 500 méně než ve stejném období loňského roku. Výše porodného činí 13 000 Kč na první živě narozené dítě. Narodí-li se s prvním živě narozeným dítětem další živě narozené dítě nebo děti, výše porodného činí 19 500.) Škrty sociálních příplatků - Příspěvek na péči v prvním stupni (lehká závislost) klesne ze 2000 na 800 korun u všech osob starších 18 let Bilance stáního dluhu ke konci roku 2010: Každý Čech už dluží téměř 128 tisíc korun 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Uhlí (nejen) pro výrobu elektřiny – Západ omezuje, Čína mu přichází na chuť Zatímco se rozvinuté země zasazují o omezení výstavby uhelných elektráren kvůli obavám o kvalitu ovzduší a případné globální oteplování v důsledku emisí, uhlí si našlo rychle nové odbytiště v Asii, zvláště pak v Číně. Uhlí pomohlo k postavení Číny ve světě a dodnes přispívá k jejímu ekonomickému růstu. Již přes 5 let je v Číně více než osmdesát procent elektřiny produkováno spalováním uhlí a uhelné elektrárny v druhé největší ekonomice světa rostou jako houby po dešti – pětiletka 2006 – 2010 počítala s výstavbou 540 tepelných elektráren. V roce 2007 se otevíraly dvě nové uhelné elektrárny týdně! Podle odhadu deníku New York Times čínská ekonomika nyní spálí asi polovinu z 6 miliard tun uhlí, které se spotřebují v celosvětovém měřítku. Patria, 22.11.2010 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Centralizace, globalizace, automatizace a interference TRH S ENERGIEMI Centralizace, globalizace, automatizace a interference 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Co je to trh ? Svobody, které evropským občanům zaručuje Smlouva (volný pohyb zboží, volný pohyb služeb a právo usazování), jsou možné jedině na zcela otevřeném trhu, který umožňuje spotřebitelům vybírat si svého dodavatele a všem dodavatelům svobodně zásobovat své zákazníky. Směrnice EU a Rady 2003/54/ES „Většina lidí nechápe, že „trhy“ jsou ve skutečnosti 22 – 27letí absolventi ekonomických škol, zuřivě tvořící chaotické tradingové strategie v Excelu. Zodpovídají se nadřízeným, kteří jsou tak o pět let starší než oni. Navíc mají mentalitu a pravděpodobně i inteligenci žáků prvních ročníků škol středních. ... Chléb a hry lidu, kokain a prostitutky trhům.“ Kevin, O’Rourk - Sex, drogy a trhy Strach z evropských dluhů, chyba velkého obchodníka s akciemi a vzpoura strojů – to jsou tři největší podezřelí, kteří stojí za rekordním propadem akcií na Wall Streetu. Americké burzy 6.5.2010 v průběhu třiceti minut ztrácely téměř desetinu hodnoty, což byl největší denní propad v burzovní historii. Znovu se rozvířila diskuze o stále větším podílu vysokofrekvenčních obchodů (high frequency trading – HFT) na rostoucí nervozitě na trzích. Čím volatilnější je obchodování, tím více mohou stroje svým majitelům vydělat. Internet, 7/2010 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Chyba a stroje způsobily zemětřesení na Wall Streetu V noci ze čtvrtka 6.5.2010 na pátek 7.5.2010 obchodníkům nezbývalo nic jiného než zděšeně pozorovat, jak se americké indexy řítí dolů. Šest společností, mezi nimi například konzultantská Accenture nebo energetický Exelon, které mají "normálně" hodnotu v desítkách miliard dolarů, byly v okamžiku největšího propadu téměř bezcenné. Jejich akcie se na několik mikrosekund až minut nabízely i za nulu. I tyto obchody budou zrušeny. Nikdo se zatím k žádné chybě nepřihlásil a burzy říkají, že z jejich strany bylo vše v pořádku. Přesto využily mimořádného práva a obchody, které z některých investorů udělaly žebráky a z jiných milionáře, zruší. Například burza Nasdaq vynulovala veškeré obchody mezi 20:40 a 21:00 středoevropského času, u kterých akcie padala a poté rostla o více než šedesát procent. Šest společností, mezi nimi například konzultantská Accenture nebo energetický Exelon, které mají "normálně" hodnotu v desítkách miliard dolarů, byly v okamžiku největšího propadu téměř bezcenné. Jejich akcie se na několik mikrosekund až minut nabízely i za nulu. I tyto obchody budou zrušeny. 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Evropa ? Ta je za vodou ! Base Call 2011 týdenně HFT se samozřejmě šíří i mimo Spojené státy – do Evropy, Brazílie, Indie a podobně. A netýkají se zdaleka jen akcií – týká se také dluhopisů, různých futures a směnných kurzů a komodit, tedy i elektřiny, která je nejlikvidnější z nich Vývoj jde dopředu rychle a obchodování v milisekundách, ke kterému docházelo před čtyřmi lety, se nyní považuje za pomalé a jednotky nahrazují mikrosekundy, tedy miliontiny vteřiny Base Call 2011 měsíčně 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Evropa ? Ta je za vodou ! Přijde další FLASH CRASH. A bude v tom úmysl! Někdo si ho totiž "objedná". UBS – World's Largest Trading Floor 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Česko ? To je za vodou a má IS OTE ! 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

OKO 1.10.2010 13.01.2011 Nabídky a poptávky pro 1 hodinu XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Česko ? To je za vodou … 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Česko ? To je za vodou … 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 Česko ? To je za vodou … 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Market coupling, flow-base a marketing TRH S ENERGIEMI Market coupling, flow-base a marketing 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Market coupling hybnou silou sjednocování trhů Sjednocení, přiblížení a standardizace postupů a legislativních podmínek Zlepšení fyzické využitelnosti přeshraničních kapacit Zvýšení likvidity spotových trhů (DT), současně z toho vyplývá snížení volatility spotových cen elektřiny Snížení možnosti zneužití přeshraničních profilů spekulativními nákupy kapacity profilů při explicitních aukcích Odstranění rizik spojených s obchodováním zvlášť s elektřinou a zvlášť s kapacitou profilů a z toho plynoucích situací, kdy není možné využít předem alokovanou kapacitu profilu nebo naopak uskutečnit přenos již zobchodované elektřiny 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Flow base a její specifika Složitost - vzhledem k tomu, že má být použita pro běžný obchod s elektřinou, neboť na rozdíl od dnešního způsobu aukce výsledek FBA alokace nespočítáte na kalkulačce ani zpětně neověříte bez opakovaného kompletního výpočtu za použití aukčního informačního systému Enormní rozsah dat - rozsah dat zveřejňovaných proto, aby se účastníci aukce mohli racionálně rozhodovat, se násobně zvýší Konec transparentnosti – transparentnost bude mít v případě FBA zcela jiný rozměr. Zveřejňovanými údaji budou informace o společném modelu sítě a matice PTDF Absence podkladů pro rozhodování – všichni obchodníci se musí s FBA naučit pracovat, musí vzniknout dostatečná báze historických dat, která bude asi nejdůležitějším vstupem pro predikce a rozhodování 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Marketing „door to door“ …. … aneb zkušenosti odběratelů z Internetu Minulý týden u naší branky zazvonil chlapík. Jelikož k nám normálně kromě pošťačky a kurýra nikdo nechodí, tak jsem byla překvapená, kdo to je. Byl to docela fešák a že mi jde nabídnout levnější energii. Chtěla jsem vědět, o co vlastně jde a jelikož tu zrovna byla babička a děda, tak jsem se nebála pozvat štramáka dál. Odpověděl mi na moje dotazy a mě se zdálo, že by to nemuselo být tak špatné. Sliboval úsporu 1500 Kč ročně, tak kdo by na to neslyšel? Sice se musí zaplatit 500 Kč aktivační poplatek, ale dál už jen šetříte. V případě jakéhokoliv problému prý funguje zákaznická linka, která je zpoplatněna 10Kč a dál voláte neomezeně. Tak jsem tedy na to kývla. Až mi zbylo trochu času, sedla jsem k internetu a našla si jejich webovky. Mají na nich kalkulátor, kde si zadáte spotřebu a ono to vyplivne cenu u nich i u předešlého dodavatele. Náhodou se mi podařilo najít i to letošní vyúčtování, tak jsem zadala spotřebu a klikla na spočítat. Když vypadly cifry, tak jsem jen ztěžka polkla. Úspora na moji spotřebu totiž činila rovných 177 Kč za rok. Když vezmu v potaz aktivační poplatek, tak nešetřím, ale prodělávám! 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

Marketing, marketing, marketing … Bohužel, i já mám velmi špatné zkušenosti s XXX. Nejsem z Prahy, dovolám se kdykoliv, ale to je asi vše. Provolala jsem již více než 1000 Kč, ale zbytečně. Nejhorší je bezmoc. Při letošním vyúčtování plynu jsem měla přeplatek přes 6000 Kč. Po dlouhých tahanicích mi vrátili jednu třetinu. Zůstalo jim 3630 mých korun, ale stále si stahují zálohy, mění platební kalendáře a dnes mi jejich zaměstnanec sdělil, že přeplatek už nemám, že je spotřebovaný. Je to hrozná bezmoc, když víte, že mluví něco, co je lež mele svoje svým příjemně naučeným hlasem. Také už nevím, kam se obrátit. Podotýkám, že vše platím, t.j. plyn i elektřinu, nikdy jsem neměla žádné problémy s dodavateli, ale toto jsem ještě nikdy nezažila a taky ještě nevím, jak to dále budu řešit. Nikomu tuto společnost nedoporučuji. Příležitost ušetřit několik procent z účtů za elektřinu si Češi nenechávají uniknout. Během loňského roku změnilo dodavatele rekordních bezmála 250 000 zákazníků, z toho rekordních 184 tisíc domácností, zatímco o rok dříve to bylo jen necelých 97 tisíc odběratelů proudu. Od srpna se počet převedených domácností trvale pohyboval nad hranicí 20 tisíc měsíčně. LN, 06.01.211 … Nechystá se nová „energetická“ kampelička ? 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011

XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011 STOP ekologismu ! Myslete a jednejte EKO-Logicky ! Trh se stejně chová nelogicky ! Děkuji za pozornost Dziękuje za uwagę TAURON Czech Energy s.r.o., Na Rovince 879, 720 00 Ostrava-Hrabová tel. +420 552 302 530, fax +420 596 729 680 ostrava@tauronenergy.cz 13.01.2011 XXI. SEMINÁŘ ENERGETIKŮ, Jelenovská 2011