Zadluženost domácností v ČR Smilovice 5. června 2007 Zdeněk Veselý MF ČR Názory a závěry prezentované dále jsou autorovy a nemusí tak být v souladu s postojem instituce.

Zadluženost domácností Záměr: pokusit se popsat a snad i vysvětlit některé aspekty: Situace a vývoje v ČR Situace a vývoje ve vyspělých státech Evropy Pozice ČR v evropském kontextu Makroekonomická a mikroekonomická rizika

Zadlužování je globální fenomén  tato tendence ve vyspělé Evropě již 30 let  české domácnosti nejsou výjimkou  dohánění vyspělých států velmi rychlým tempem  podíl úvěrů na bydlení již cca shodný s vyspělou Evropou

Úvěry domácnostem ČR, mil. Kč (zdroj ČNB)

Úvěry domácnostem EMU, mil. EUR (zdroj ECB)

Úvěry domácnostem ČR, růst v % (zdroj ČNB)

Úvěry domácnostem EMU, růst v % (zdroj ECB)

Úvěry domácnostem ČR, struktura (zdroj ČNB)

Úvěry domácnostem EMU, struktura (zdroj ECB)

Úvěry na nemovitosti, struktura (zdroj ČNB)

Proč úvěry domácnostem rostou tak rychle? Důvodů je celá řada. Např.  dostupnost se v čase zvyšuje  vysoká konkurence na trhu s hypotečními produkty  nízké úrokové sazby  růst cen nemovitostí  zvyšování hodnoty nefinančních i finančních aktiv domácností

Proč úvěry domácnostem rostou tak rychle?  podpora od státu – odpočet úroků od daňového základu  očekávání budoucích příjmů  pro nižší příjmové skupiny jediná forma jak dospět k vlastnímu bydlení (dtto pro mladé rodiny)  pro vyšší příjmové skupiny uvolňuje zdroje pro jiné účely

Proč úvěry domácnostem rostou tak rychle? (zdroj: ČNB)

Index cen domů, 2000=100 (zdroj: ČSÚ)

Index cen bytů, 2000=100 (zdroj: ČSÚ)

Index cen pozemků, 2000=100 (zdroj: ČSÚ)

ČR v porovnání s vyspělou Evropou  Struktura úvěrů domácnostem podobná na nižší cenové hladině  Značný prostor pro růst podílu úvěrů na disponibilním důchodu na HDP

Podíl úvěrů domácnostem na disp. důchodu, (rok 2005, cz, gr 2004, pt 2003, zdroj EUROSTAT) průměr ze vzorku = 57,3%

Podíl hypotečních úvěrů na HDP v % 2006, zdroj: ECB,průměr ze vzorku = 35,6%

Budoucí rizika úvěrů domácnostem  makroekonomický pohled stabilita sektoru finančních institucí a domácností  mikroekonomický pohled individuální subjekty sektorů finančních institucí a domácností

Budoucí rizika úvěrů domácnostem  Makroekonomická nízká - pro stabilitu finančního sektoru nízká - pro sektor domácností jako celek vzhledem k malému procentu klasifikovaných úvěrů

Podíl klasifikovaných úvěrů domácnostem nestandardní, pochybné, ztrátové, jinak ohrožené zdroj: ČNB

Budoucí rizika úvěrů domácnostem  Mikroekonomická vysoká pro řadu jednotlivých domácností  kumulace spotřebních úvěrů nízká pro jednotlivé MFI  nízká rizikovost  zajištění nemovitostí  dodržování pravidel obezřetnosti  registry dlužníků  pořadí ve frontě věřitelů

Finanční půjčky domácnostem - Kontokorentní úvěr (10-18% p.a.) - Kreditní karta - Spotřebitelský úvěr (9,5-19% p.a.) - Hypoteční úvěr – účelový/neúčelový - (3,8-5,1% p.a.)

Exekuce domácností zdroj: tisk

Děkuji za pozornost  Každý svého štěstí strůjcem!