1. přednáška Předmět finanční analýzy a finančního plánu

Slides:



Advertisements
Podobné prezentace
Základní pravidla při finančním investování, rentabilita, riziko, likvidita Zdeněk Jelínek.
Advertisements

Základní finanční výkazy
PŘÍJMY A VÝDAJE, CASH FLOW
Účetní závěrka ÚČETNÍ ZÁVĚRKA OBSAHUJE: Rozvahu Výkaz ziků a ztrát
Finanční analýza Michal Šimek, 4. A/1.
Bilance a bilanční princip
Analýza peněžních toků – cash flow
Finanční řízení podniku
VÝNOSY, NÁKLADY, VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ
Účetnictví.
VÝNOSY.
Podniková ekonomika Financování podniku.
FINANČNÍ ŘÍZENÍ DOPRAVNÍHO PODNIKU
FINANCE 2014/2015.
Rozvaha.
Šablona:III/2č. materiálu: VY_32_INOVACE_UCE126 Jméno autora:Ing. Alena Urešová Třída/ročník:4. r. Datum vytvoření: Výukový materiál zpracován.
ROZVAHA říjen 2012 VY_32_INOVACE_UCE_070108
Základy účetnictví Ladislav Šiška.
Jsme tu pro Vás Poznámky pro řečníky: Koho můžete zavolat ? Jsme tu pro Vás.
VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY (VZZ)
Podniková ekonomika.
1.roč. magisterského studia
Finanční analýza.
Analýza rozvahy a výkazu zisků a ztrát
Holínská, E.: Základy účetnictví BIVŠ LS 2009/ Stručný obsah 2. přednášky předmět účetnictví majetek podniku - aktiva struktura aktiv vlastnický.
Autorkou materiálu a všech jeho částí, není-li uvedeno jinak, je Ing.Jindra Germaničová. Obchodní akademie a Střední odborná škola logistická, Opava, příspěvková.
Podnikání Ing. Vojtěch Jindra
Finanční analýza říjen 2012 VY_32_INOVACE_EKO_060318
Malý hospodářský dvůr Horšov Autor: Ing. Petr Libra
IAS 1 - Sestavování a zveřejňování účetní závěrky
Majetek podniku a zdroje financování
Základy účetnictví 1. přednáška.
1. přednáška Předmět finanční analýzy a finančního plánu
EduCom Projekt Educom Tento projekt je financován evropským sociálním fondem a státním rozpočtem ČR Tento materiál vznikl jako součást.
Příklad Využijte níže uvedené účetní výkazy (v mil. Kč) k sestavení základních poměrových ukazatelů rentability (ROE, ROA a ROS), likvidity (L1, L2, L3),
Finanční výkazy obchodních společností
Označení materiálu : VY_32_INOVACE_EKO_1144Ročník:4. Vzdělávací obor: Ekonomika Tematický okruh: Hospodářský výsledek, daň z příjmu PO a účetní závěrka.
Poměrové ukazatele.
Podnikové finance Ing. Miroslav Sponer, Ph.D. - Základy financí.
INFORMAČNÍ ZDROJE FINANČNÍ ANALÝZY
ÚVOD Účetnictví je chápáno jako stavová či výsledková karta podnikání.
Ekonomická a správní funkce Ekonomika a řízení podniku 2008/2009 Přednáška č. 3 JUDr. Martin Landa
Základy účetnictví 1. přednáška. Význam a funkce účetnictví Význam: Význam: poskytuje informace pro své uživatele Funkce: Funkce: - zobrazovat ekonomické.
Označení materiálu : VY_32_INOVACE_EKO_1151Ročník:4. Vzdělávací obor: Ekonomika Tematický okruh: Hospodářský výsledek, daň z příjmu a účetní závěrka Téma:
Základy firemních financí
Téma 3-4 Majetková a finanční struktura podniku. Cash flow 1. Majetková struktura - faktory ovlivňující majetkovou strukturu 2. Finanční struktura - míra.
Integrovaná střední škola, Hodonín, Lipová alej 21, Hodonín Registrační čísloCZ.1.07/1.5.00/ Označení DUMVY_32_INOVACE_Úč25.01 Ročník1. ročník.
Základní finanční výkazy. VÝROČNÍ ZPRÁVA Výroční zprávu jsou povinny sestavovat ty účetní jednotky, které mají povinnost auditu účetní závěrky. Podle.
1 Téma 5-6: Finanční analýza podniku 1. Účel finanční analýzy 2. Zdroje informací pro finanční analýzu 3. Metody a postup při finanční analýze 4. Ukazatele.
KEM / PEPL2 Finanční plán Jan Cedl Finanční plánování Finanční plánování je „formalizované rozhodování o způsobu financování (získávání kapitálu),
Téma 3: Majetková a finanční struktura podniku. Cash flow 1. Majetková struktura - faktory ovlivňující majetkovou strukturu 2. Finanční struktura - míra.
REALIZACE ÚVĚROVÉHO OBCHODU ing. Martina Sponerová, ESF, KF
VYHODNOCENÍ EKONOMICKÉ VÝKONNOSTI STAVEBNÍ FIRMY
Řízení vztahu podniku k věřitelům
Podniková ekonomika.
Obchodní akademie, Střední odborná škola a Jazyková škola s právem státní jazykové zkoušky, Hradec Králové Autor: Ing. Petra Kábrtová Máchová Název materiálu:
Aktiva a pasiva podniku
Vysoká škola technická a ekonomická České Budějovice Ústav podnikové strategie Zhodnocení finanční situace konkrétního podniku Autor BP: Miroslava Sobotovičová.
Metody FINANČNÍ ANALÝZY:
Podniková ekonomika.
Podniková ekonomika.
Číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/ Název školy: SOU a ZŠ Planá, Kostelní 129, Planá Vzdělávací oblast: Ekonomie Předmět: Finanční gramotnost Tematický.
Podniková ekonomika.
Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích
Majetková a kapitálová výstavba podniku
Řízení majetku ve vazbě na zdrojovou náročnost
Vyhodnocení stavební zakázky
EVIDENCE VÝNOSŮ A NÁKLADŮ V ÚČETNICTVÍ
Metody FINANČNÍ ANALÝZY:
MAJETEK V PODNIKU A ZDROJE FINANCOVÁNÍ
Transkript prezentace:

1. přednáška Předmět finanční analýzy a finančního plánu Základní oblasti finanční analýzy Uživatelé finanční analýzy Zdroje informací pro finanční analýzu Techniky a metodické nástroje finanční analýzy

Předmět a účel finanční analýzy Finanční analýza (FA) slouží především pro ekonomické rozhodování a posouzení úrovně hospodaření podniku bonity a úvěruschopnosti dlužníka pro hodnocení a řízení finanční situace podniku: finanční výkonnost – rentabilita a aktivita finanční pozice – likvidita, resp. solventnost finanční stabilita, resp.finanční struktura, zadluženost :

Základní oblasti finanční analýzy finanční výkonnost (hospodářská situace) provozní ukazatele rentabilita (výnosnost) aktivita (úroveň využití majetku) finanční pozice finanční ukazatele likvidita, resp. solventnost finanční stabilita, resp. finanční struktura, zadluženost

Finanční plánování Finanční analýza (FA) je spojena s finančním plánováním (FP) to má své opodstatnění: Finanční plán pro příští léta bude vyházet z FA a bude formovat budoucí finanční situaci

Definice finanční analýzy Finanční analýza je soubor činností, jejichž cílem je zjistit a vyhodnotit komplexně finanční situaci podniku, stanovit diagnózu finančního zdraví (financial health) firmy, silné a slabé stránky, nedostatky, vývojové trendy Finanční analýza je soubor nástrojů pro interpretaci účetních výkazů z hlediska finanční situace Finanční analýza je závěrečná, vrcholná fáze účetního procesu

Externí a interní FA Externí FA – vychází ze zveřejňovaných účetních výkazů a veřejně dostupných informací Interní FA – má k dispozici všechny požadované interní informace Základní metody FA jsou společné oběma typům Pohled externího uživatele je významný i při interní analýze

Uživatelé finanční analýzy Uživateli účetních informací a finanční analýzy jsou především: manažeři investoři banky a jiní věřitelé obchodní partneři (odběratelé a dodavatelé) zaměstnanci stát a jeho orgány konkurenti

Zdroje informací pro finanční analýzu Zdroje finančních informací z účetních výkazů finančního a vnitropodnikového účetnictví, výroční zprávy. vnější finanční informace roční zprávy emitentů veřejně obchodovatelných cenných papírů, prospekty cenných papírů, burzovní zpravodajství apod. Kvantifikované nefinanční informace ekonomická a podniková statistika, podnikové plány, cenové a nákladové kalkulace, další podnikové evidence (produkce, poptávka a odbyt, zaměstnanost). Nekvantifikované informace zprávy vedoucích pracovníků, auditorů, komentáře manažerů, odborný tisk, nezávislá hodnocení a prognózy.

Finanční účetní výkazy rozvaha uvádí položky aktiv a pasiv, zachycuje stav majetku v podniku a zdrojů jeho krytí k určitému datu, většinou k poslednímu dni účetního období  výkaz zisku a ztráty konkretizuje, které náklady a výnosy za jednotlivé činnosti se podílely na tvorbě výsledku hospodaření  příloha obecné údaje informace o používaných účetních metodách doplňující údaje k účetním výkazům přehled o peněžních tocích (cash flow)

Výkaz zisku a ztráty I. OBCHODNÍ ČINNOST + tržby za prodej zboží - náklady na prodané zboží = OBCHODNÍ MARŽE II. VÝROBNÍ ČINNOST + tržby za prodej vlastních výrobků a služeb +/- změna stavu vnitropod. zásob vl. výroby + aktivace - výkonová spotřeba (materiál, energie, služby) = PŘIDANÁ HODNOTA

Výkaz zisku a ztráty = PŘIDANÁ HODNOTA - osobní náklady (mzdy, odměny, sociální zabezpečení) - daně a poplatky (kromě daně z příjmů) - odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku - ostatní provozní výnosy a náklady = PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ +FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ = VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST + MIMOŘÁDNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ = VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ

Rozvaha – aktiva AKTIVA CELKEM A. Pohledávky za upsaný základní kapitál B. Dlouhodobý majetek (dříve stálá aktiva) B.I Dlouhodobý nehmotný majetek životnost delší než jeden rok B.II   Dlouhodobý hmotný majetek a doba použitelnosti delší než jeden rok. B.III Dlouhodobý finanční majetek

Rozvaha – aktiva (pokr.) C. Oběžná aktiva C.I Zásoby C.II Dlouhodobé pohledávky C.III Krátkodobé pohledávky C.IV. Krátkodobý finanční majetek peníze účty v bankách krátkodobé cenné papíry D.I. Časové rozlišení aktiva příjmy a náklady příštích období

Rozvaha – pasiva PASIVA CELKEM A. Vlastní kapitál A.I Základní kapitál A.II   Kapitálové fondy A.III  Fondy ze zisku rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku A.IV  Výsledek hospodaření minulých let A.V Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-)

Rozvaha – pasiva (pokr.) B. Cizí zdroje B.I.   Rezervy B.II.  Dlouhodobé závazky lhůta splatnosti delší než jeden rok B.III. Krátkodobé závazky lhůta splatnosti do jednoho roku B.IV. Bankovní úvěry a výpomoci bankovní úvěry dlouhodobé běžné bankovní úvěry a krátkodobé finanční výpomoci C.I. Časové rozlišení pasiv výdaje a výnosy příštích období

Techniky a metodické nástroje finanční analýzy Základní rozborové techniky metoda absolutní rozdílové ukazatele, které se obvykle označují jako finanční fondy nebo fondy finančních prostředků.    čistý pracovní kapitál    čisté pohotové prostředky    čisté peněžně pohledávkové finanční fondy metoda relativní procentní rozbor absolutních ukazatelů a)  horizontální analýza, resp. analýza vývojových trendů b)  vertikální analýza, resp. analýza komponent analýza

Techniky a metodické nástroje finanční analýzy Poměrové ukazatele - základní metodický nástroj, jádro metodiky finanční analýzy. Jsou formou číselného vztahu, do kterého jsou uváděny finančně-účetní informace. Konstrukce a výběr ukazatelů je podřízen hlavně tomu, co chceme změřit. Systém finanční analýzy není žádným způsobem legislativně upraven právními předpisy nebo jednotnými standardy. Hodnoty ukazatelů a jejich interpretace.