Základní pravidla při finančním investování, rentabilita, riziko, likvidita Zdeněk Jelínek

4. Základní pravidla při finančním investování 4. Základní pravidla při finančním investování. rentabilita, riziko, likvidita

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Cash management základní úkol managementu získání přehledu o aktuální a likvidní pozici společnosti v obchodních záležitostech v provozní oblasti v investicích

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Funkce peněz umožnění platebního styku bez problémů jedná se o transakční funkci uložení majetkových hodnot jedná se o investiční funkci celková funkce zúčtovací jednotky

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Vzájemný vztah finančního majetku hotovosti pokladní hotovosti

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Hotovost = pokladní hotovost + prostředky na běžných účtech Finanční majetek = hotovost + vklady + pokladniční poukázky + krátkodobé cenné papíry

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita aby firma mohla existovat, musí být likvidní = musí mít k dispozici potřebné finanční prostředky na nákup materiálu energie mzdy režie služby a pod. Musí být „likvidní“

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Firma musí zabezpečit nutnou výši peněžních prostředků peněžní prostředky musí být na určitém místě v určitém čase musí být dodrženo pravidlo minimálních nákladů

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita vysoká likvidita = snížení rentability podniku Pokud je likvidita v pořádku, tak : včas jsou hrazeny závazky neexistuje souběh půjček a finančního majetku volné prostředky mohou přinášet úrok minimální jsou náklady na krátkodobé financování maximální jsou výnosy z finančního majetku

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Plánování likvidity určí se časový horizont ( do půl roku) denně je kontrolován stav krátkodobě se plánuje práce se splatností faktur cca na 1 měsíc – střednědobě – se plánuje dle uzavřených smluv či výroby provádí se dlouhodobý výhled na maximálně půl roku

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Finanční nástroje pro zajištění likvidity financování dlouhodobých potřeb – generální opravy, opravy budov, nákup výrobních kapacit financování běžné činnosti – výrobky, služby, tržby z nich při nedostatku hotovosti nutno využívat půjčky, směnky, úvěry, zpětný leasing apod.) při dobré likviditě možnost finančního investování termínové vklady kapitálový trh investice do obchodních partnerů

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Krátkodobý finanční majetek peníze v bankách peníze v hotovosti ceniny (poukázky, kolky, stravenky a pod) šeky a poukázky k zúčtování cenné papíry dluhopisy splatné do jednoho roku

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Rizika investování státní dluhopisy – otázka splatnosti - doby hypotéční zástavní listy – otázka realizace státní pokladniční poukázky – malé riziko obchod s cennými papíry – riziko investování do fondů - riziko

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Ukazatele finančního investování Absolutní ukazatele údaje z výsledovky – výkazu zisků a ztrát - a rozvahy aktiv a pasiv Podílové ukazatele jsou poměrem dvou základních absolutních ukazatelů

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Analýzy finančního investování Horizontální analýza srovnávání peněžních částech ve dvou obdobích – běžném a minulém ( i výsledovka) růst náklad, výnosů, materiálové spotřeby apod. Vertikální analýza jedná se o poměry různých veličin ke zvolené veličině

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Pojem „Investovaný kapitál“ Investovaný kapitál = dlouhodobý majetek+oběžná aktiva – krátkodobé závazky podnik se hodnotí podle toho, jak zhodnocuje investovaný kapitál

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Aktiva Stálá aktiva + oběžná aktiva Pasiva Vlastní kapitál + cizí kapitál + závazky z obchodního styku

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Finanční analýza ukazatel ukazatel rentability ukazatel aktivity ukazatel zadluženosti ukazatel tržní hodnoty ukazatel kapitálového trhu

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita výsledek činnosti je porovnáván se zdrojem Rentabilita investovaného kapitálu provozní hospodářský výsledek před zdaněním z jedné investované koruny Rentabilita aktiv míra zisku na korunu aktiv Rentabilita vlastního kapitálu míra zisku na korunu akcionářem investovaného kapitálu Rentabilita tržeb míra zisku na jednu korunu tržeb

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Aktivita poměr tržeb k aktivům obrátkovost aktiv – počet obrátek aktiv v daném období doba obratu – ve dnech vyjádřená obrátka aktiv obrat aktiv za rok tržby/aktiva celkem obrat dlouhodobého majetku (efektivnost majetku) tržby/dlouhodobý majetek

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Aktivita obrat zásob celkové tržby / hodnota zásob doba obratu – ve dnech vyjádřená obrátka aktiv doba obratu zásob zásoby/tržby/360 = doba dní pobytu zásob v podniku

4. Základní pravidla při finančním investování-rentabilita, riziko, likvidita Aktivita Doba splatnosti závazků (krátkodobých) krátkodobé závazky/tržby/360 – je to vyjádření doby, po kterou zůstávají závazky nezaplacenyi