Vlastní kapitál Účetní závěrka

Přeneseno z Výsledovky Zisk po zdanění Přeneseno z Výsledovky

Pasiva: vlastní kapitál + cizí zdroje Ke zjištění jak je kdo bohatý nestačí sečíst pouze jeho majetek (….dva milionáři …jeden dluží půl milionu a druhý nic…. Kdo je bohatší?) K tomu porovnání slouží Vlastní kapitál Též lez použít pojem ČA (čistá aktiva) = CA – veškeré závazky …jen to jiný náhled (přes aktiva), ale stejný výsledek Vlastní kapitál má strukturu: A.I. Základní kapitál (jeho výše závisí na právní formě, většinou se nemění/nebo jen skokově) A.II. Ážio a Kapitálové fondy A.III Fondy ze zisku A.IV. Výsledek hospodaření minulých let (zisky/ztráty z předchozích let) A.V. Výsledek hospodaření běžného období (po zdanění/čistý zisk) Pozn. POZOR!!!, právníci často označují PASIVA jako dluhy. Účetní pohled je jiný!

A.I. Základní kapitál ZK = společnost obdržela od svých majitelů. Smyslem je poskytnout společnosti určité prostředky a umožnit jí tak nastartovat vlastní činnost. Tvoří se při založení společnosti a je zapsán v OR. ZK = peněžní vyjádření souhrnu peněžitých i nepeněžitých vkladů všech společníků/akcionářů do základního kapitálu společnosti. Minimální výše ZK s.r.o. je 1 koruna (dříve 200000 Kč jako garanční funkce vůči věřitelům – zrušeno - nelogické), minimální výše ZK u a.s. je 2 miliony korun. ZK „se rozplyne“ v Aktivech a jako informace následně figuruje v Pasivech jako virtuální číslo zapsané v OR. ZK se v průběhu podnikání nemění (pouze v případě dodatečných vkladů majitelů do podniku nebo převodem zisku do ZK nebo naopak výběry při snižování ZK – musí předcházet rozhodnutí valné hromady – následuje změna zápisu v OR) vedle zvýšení ZK mohou společníci „nalít“ čerstvé peníze i prostřednictvím příplatku mimo ZK prostřednictvím Kapitálových fondů – viz následující snímek Pro úplnost je třeba uvést, že vedle zvýšení základního kapitálu mohou společníci do společnosti (do jejího vlastního kapitálu) „nalít“ čerstvé peníze i prostřednictvím příplatku mimo základní kapitál oslabení role základního kapitálu (zejména jeho garanční funkce vůči věřitelům, když minimální výše základního kapitálu byla snížena na symbolickou částku 1,- Kč).

A.II.1 Ážio Je tvořeno z jiných zdrojů, než je Zisk. Ážio vzniká hlavně při zvyšování ZK úspěšné společnosti. Emituje-li a.s. akcie s nominální hodnotou 1000 Kč za akcii a přitom chce za ni 1200 Kč, přičemž nominální hodnota akcie bude stále 1000 Kč, 200 Kč je emisní ážio. Důvodem bývá "prémie" pro emitenta, kdy se očekává budoucí vysoká výnosnost a emitent využívá poptávky po svých akciích pro maximalizaci prostředků z emise. Ážio tedy představuje rozdíl mezi částkou, za kterou jsou akcie/podíl vydávány (emisní kurz), a jmenovitou hodnotou akcie. Může se týkat i podílů v s.r.o.

Pohledávka za upsaný ZK Při emisi akcií nejprve vzniká pohledávka společnosti za akcionáři do té doby, než akcii zaplatí (může to být delší proces). Stejně tak to funguje u vkladu společníků s.r.o. Rozvaha Pohl. za upsaný VK 1200 ZK 1000 Emisní ážio 200 Např. po půl roce zaplatí polovinu: Pohl. za upsaný VK 600 ZK 1000 Peníze 600 Emisní ážio 200

A.II.2. Kapitálové fondy Kapitálové fondy zahrnují kapitálové vklady, které nezvyšují základní kapitál. Jedná se především o příplatek (společníka/akcionáře) mimo ZK. Pravidla určuje společenská smlouva. O konkrétních podmínkách (např. výše příplatku) potom rozhoduje valná hromada. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků. Jedná se o rozdíly mezi dosavadní účetní hodnotou některých aktiv/závazků a jejich reálnou hodnotou. Vzhledem k tomu, že se jedná o přecenění aktiv, které má účetní jednotka v držení, nikoli z prodeje aktiv, hovoří se v tomto případě o fondech vytvořených z nerealizovaného zisku nebo ztráty – bude samostatná př.

A.III. Fondy ze zisku Fondy ze zisku jsou dobrovolné. Podmínky tvorby určuje pouze společenská smlouva společnosti A.III.1. Rezervní fond slouží jako vlastní zdroj ke krytí budoucích ztrát obchodní korporace. Do roku 2013 byla jeho tvorba povinná ze zákona. S účinností zákona o obchodních korporacích je od roku 2014 jeho tvorba povinná pouze, stanoví-li tak společenská smlouva. A.III.2. Statutární fondy. Jejich tvorba, účel a podmínky použití vyplývají ze společenské smlouvy (statutární fondy), případně z rozhodnutí valné hromady (ostatní fondy). Nejčastějším fondem, který obchodní korporace tvoří, bývá Sociální fond (např. fond kulturních a sociálních potřeb), ze kterého jsou financovány motivační programy, rekreační aktivity či stravenky pro zaměstnance.

Firma by mohla část zisku převést do Fondů ze zisku, ale nestalo se tak, převedla celý zisk do Nerozděleného zisku minulých let Zisk po zdanění Přeneseno z Výsledovky

Účetní uzávěrka vs. Účetní závěrka Dvě fáze procesu : Uzávěrka – technické uzavření záznamů/účtů Závěrka – sestavení výkazů R, V, CF, přílohy

Účetní závěrka a její obsah Výkaz zisků a ztrát (výsledovka) Rozvaha (bilance) Příloha Výkaz o peněžních tocích (Cash-flow) Obsah přílohy - výňatek: informace o použitých účetních metodách a odchylkách, informace o použitém oceňovacím modelu při ocenění reálnou hodnotou, výše závazkových vztahů s dobou splatnosti delší než 5 let, výše závazkových vztahů krytých zárukami, průměrný přepočtený počet zaměstnanců. Velké a střední účetní jednotky musí uvést informaci o navrhovaném rozdělení zisku nebo vypořádání ztráty. ……………

Typy účetních závěrek Řádná účetní závěrka k poslednímu dni účetního období Mimořádná účetní závěrka v průběhu období (v ostatních případech stanovených zákonem) např.: při zániku účetní jednotky, při vstupu do likvidace, konkurzu nebo vyrovnání při prodeji podniku při dalších příležitostech (úvěry, leasingy, krádeže...) Rozvahový den = den ke kterému se uzavírají účty (účetní knihy) a sestavuje závěrka

Rozsah účetní závěrky : Účetní závěrka – Výsledovka a Rozvaha v plném rozsahu – pro velké a střední podniky Účetní závěrka – Výsledovka a Rozvaha ve zkráceném rozsahu – pro malé a mikro účetní jednotky -  40 mil. Kč aktiva celkem, 80 mil. Kč roční úhrn čistého obratu, 50 průměrný počet zaměstnanců (za účetní období ověřované auditorem a za období předcházející): u s.r.o. zakládá povinnost auditu překročení dvou z uvedených kritérií

Postup uzávěrkových prací spojených s uzavřením účetního období 1. Kontrola a doúčtování účetních případů 1.1 Dovyfakturovat a doúčtovat dosud nevyfakturované dodávky služeb, zboží….. 1.1. Časové rozlišení nákladů a výnosů, příjmů a výdajů. 1.2. Zaúčtování dohadných položek aktivních a pasivních. 1.3. Inventarizace majetku, vypořádání inventurních rozdílů (zaúčtovat inventarizační rozdíly tj. manko nebo přebytek). 1.4. Odpis nedobytných pohledávek. 1.5. Vytvoření (příp. zrušení) opravných položek. 1.6. Tvorba rezerv. 1.7. Zaúčtování kurzových rozdílů k 31. 12. 1.8. Závěrečné operace v účtování o zásobách (viz odlišnosti variant A a B). 2. Výpočet daňového základu, daně z příjmů a její zaúčtování. 3. Uzavření účetnictví 3.1. Převod aktivních a pasivních účtů na účet 702 – Konečný účet rozvažný a nákladových a výnosových účtů na účet 710 – Účet zisků a ztrát. 3.2. Převod zisku (ztráty) z účtu 710 – Účet zisků a ztrát na účet 702 – Konečný účet rozvažný.

Základ Výsledovky Základ Rozvahy KZ KZ KZ KZ A = P KZ 100 KZ 160

Zajištění bilanční kontinuity, tj. otevření účetních knih k 1. 1. 1 Zajištění bilanční kontinuity, tj. otevření účetních knih k 1. 1. 1. Z „loňské“ 702 - Konečný účet rozvážný se stane 701 - Počáteční účet rozvážný. Poté z účtu 701 převod PZ rozvahových účtů na příslušné účty. 710 - Účet zisku a ztrát se vynuloval! 2. Převod zisku, příp. ztráty (z loňského roku) na účet 431 – HV ve schvalovacím řízení. Tam čeká do valné hromady. 3. Účetní jednotka účtuje o rozdělení výsledku hospodaření na základě rozhodnutí valné hromady. (Po zaúčtování rozhodnutí valné hromady se musí Účet 431 - Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení (Pasivní) vynulovat! JE ROZHODNUTO.) Aby nebyla porušena zásada poddvojnosti (účtování na dva účty) musíme naše pravidlo R (aktiva na levé straně, pasiva na pravé) porušit. Nyní je důležíté vzít to jako neměnný fakt, že účet 701 je "opačná rozvaha". (-) Ztráta

Běžný Zisk z minulého období ležící nyní na účtu 431 HV ve schvalovacím řízení rozhodnutím valné hromady změní podobu (mizí účet 431), příklad kdy zůstává součástí VK Zisk by měl být v prvé řadě použit na úhradu ztráty z minulých let, pokud je taková vykazována.

Výplata 50 % Zisku majitelům (společníkům, akcionářům) po zdanění srážkovou daní. Společnost zchudla – zisk „odešel“ Zisk lze vyplatit společníkům, to je ovšem možné pouze pokud výplata nebude mít za následek úpadek společnosti a u akciových společností ani snížení vlastního kapitálu pod úroveň upsaného základního kapitálu 429 - Neuhrazená ztráta minulých let Ztráta 200 Úhrada ztráty minulých let - VÚDVÚD = Vnitřní účetní doklad 431 / 429 Účet 429 - Neuhrazená ztráta minulých let Typ účtu: Pasivní Druh účtu: Rozvahový 85 100 100 15

Ztráta Ztráta za běžné období znamená, že podnik zchudl. Používaný výraz: „Ztrátu uhradíme ze zisku“ – jde pouze o přesun mezi účty (nejde doslova o úhradu!) Ztráta je odečitatelná položka od Daňového základu po následujících 5 let – jak to souvisí s účetnictvím? Účtování na začátku účetního období Zjistíme výsledek hospodaření z minulého účetního období. Při otevírání účetních knih zaúčtujeme tento výsledek na stranu MD účtu 431Účet 431 - Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení (Pasivní) 431 v případě ztráty, na stranu Dal u zisku. Účet 431Účet 431 - Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení (Pasivní) 431 Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení je pasivní, účtuje se na něj pouze výsledek hospodaření z předcházejícího účetního období, který je ve schvalovacím řízení (ještě nebylo rozhodnuto o způsobu vypořádání ztráty, resp. rozdělení zisku). Zaúčtování ztráty: 431Účet 431 - Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení (Pasivní) 431 / 701Účet 701 - Počáteční účet rozvažný (Aktivní) 701 Zaúčtování zisku: 701Účet 701 - Počáteční účet rozvažný (Aktivní) 701 / 431Účet 431 - Výsledek hospodaření ve schvalovacím řízení (Pasivní)

Rozdělení zisku Výplata podílů na zisku (dříve dividend) není náklad (nesnižuje HV běžného roku!). Stejně jako vklad do ZK není výnos (společnost zbohatla vlastní činností). Při výplatě podílů na zisku dojde k úbytku peněz a současně se snižuje VK – společnosti ubývá bohatství. Akcionáři/společníci si berou to, co jim firma vydělala. Aby společnost mohl rozdělovat zisk, musí mít i peníze! Postup uzávěrkových prací spojených s uzavřením účetního období 1. Ověření správnosti a úplnosti zaúčtovaných údajů 1.1. Časové rozlišení nákladů a výnosů. 1.2. Zaúčtování dohadných položek aktivních a pasivních. 1.3. Inventarizace majetku a závazků, vypořádání inventurních rozdílů. 1.4. Odpis pohledávek. 1.5. Vytvoření (příp. zrušení) opravných položek na základě provedené inventarizace. 1.6. Tvorba zákonných a ostatních rezerv. 1.7. Zaúčtování kurzových rozdílů k 31. 12. 1.8. Závěrečné operace v účtování o zásobách (viz odlišnosti variant A a B). 1.9. Odložená daň. 2. Výpočet daňového základu, daně z příjmů a její zaúčtování. 3. Uzavření účetnictví 3.1. Převod aktivních a pasivních účtů na účet 702 – Konečný účet rozvažný a nákladových a výnosových účtů na účet 710 – Účet zisků a ztrát. 3.2. Převod zisku (ztráty) z účtu 710 – Účet zisků a ztrát na účet 702 – Konečný účet rozvažný. 4. Sestavení závěrky 4.1. Vyhotovení účetních výkazů, tj. rozvahy, výkazu zisku a ztráty a přílohy (v rámci přílohy sestavení výkazu cash flow a výkazu o změnách vlastního kapitálu). 4.2. Ověření závěrky auditorem (pokud povinnost vyplývá ze zákona). 4.3. Sestavení konsolidované účetní závěrky (pokud vyplývá ze zákona) a její ověření auditorem. 4.4. Zveřejnění údajů z účetní závěrky. 5. Zajištění bilanční kontinuity, tj. otevření účetních knih k 1. 1. 5.1. Z účtu 701 převod PS rozvahových účtů na příslušné syntetické účty. 5.2. Převod zisku, příp. ztráty na účet 431 – HV ve schvalovacím řízení. 5.3. Zaúčtování dopadů z případných změn použitých úč. metod a oceňování. 5.4. Rozhodnutí statutárního orgánu o rozdělení HV, účetní rozdělení HV. 5.5. Příprava vnitřních účetních směrnic pro následující období.

Odliv výplat podílů na zisku do zahraničí Z přednášky o Rozvaze víme, že 45 % firem vlastní zahraniční subjekty (z toho 8 % je neznámý vlastník). Odvody/důchody ze zisků náležící zahraničním vlastníkům korporací dosáhly v roce 2016 8,4 % HDP!

Rozhodování o zisku - shrnutí Valná hromada musí schválit účetní výkazy předložené managementem. Dále rozhoduje, jak se naloží se ziskem/ztrátou z předchozího roku: Rozhodne o podílu zisku jdoucího na výplatu společníkům/akcionářům a dalším jeho rozdělení. Každá výplata podílů za zisku majitelům sníží VK! Výplata podílů na zisku není NÁKLAD SPOLEČNOSTI. To co zůstává je nesprávně řečeno „reinvestován“. Nejde však o žádnou investici! Podnik pouze není nucen vyplácet peníze ven majitelům. Víme, že Z může být různě alokována do fondů či započítáván proti jiným položkám VK – např. proti ztrátě tzv. úhrada ztráty (přestože o žádnou úhradu nejde!) Nebo se ze zisku zvyšuje ZK – tzv. zvýšení ZK z vlastních zdrojů. Nejde opět o zvýšení kapitálu, pouze o přeskupení VK – s tím se však mění zápis v OR. Finanční výkazy mají uživatelům poskytovat věrný a poctivý obraz finanční situace podniku. Avšak v českých právních předpisech se v některých ohledech odlišují účetní a daňové předpisy, proto je pro potřeby stanovení základu daně podle zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, nutné zvýšit nebo snížit účetní výsledek hospodaření o položky definované tímto zákonem.   Tím, že dochází ke změně základu daně, mění se výše splatné daně, která se následně projeví změnou výsledku hospodaření po zdanění. Vlivy daňových předpisů na výsledek hospodaření po zdanění mohou mít podstatný vliv na rozhodování investorů při hodnocení finanční situace podniku, neboť úpravy základu daně ovlivňují např. rentabilitu vlastního kapitálu. Odložená daň je nástrojem, který nesoulady mezi účetními a daňovými předpisy odstraňuje a zvyšuje tak vypovídací schopnost finančních výkazů. V praxi často pojem odložená daň svádí k představě, že odložená daň je pojem spojený s odkladem daňové povinnosti. Zatímco posečkání daně podle §60 zákona č. 337/1992 Sb., o správě daní a poplatků, umožňuje účetní jednotce požádat příslušného správce daně o pozdější zaplacení daně nebo její úhradu ve splátkách, odložená daň je účetní pojem, který „slouží v rámci (podvojného) účetnictví k přiřazení nákladů vzniklého z titulu povinnosti placení daně z příjmů do správného účetního období.“ Janoušková, J. Odložená daň z příjmů: dle českých i mezinárodních účetních standardů. 1. vyd. Praha: Grada, 2007. 86 s. ISBN 978-80-247-1852. str. 9

Ukázka z praxe Viz Excel – Kočí, a.s. – jak nakládali se ziskem/ztrátou od r. 2007 do r. 2012 (zpracoval Jakub Stuchlík jako podklad pro svou bakalářskou práci v r. 2014)

Jak nakládal se ziskem Kočí a.s. (položky rozvahy: r. 2007 až 2012) PASIVA CELKEM 113 426 114 457 123 708 135 678 120 388 115 357 A. Vlastní kapitál 44 123 47 985 52 348 62 136 62 680 7 273   A.I. Základní kapitál 38 882 3 888 1. A.II. Kapitálové fondy 1 795 9 515 10 345 Emisní ážio 2. Ostatní kapitálové fondy 3. Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků 7 720 8 550 A.III. Rezervní fond 9 077 9 089 9 093 9 091 8 338 Zákonný rezervní fond 8 627 7 878 Statutární a ostatní fondy 450 462 466 464 460 A.IV. Výsledek hospodaření minulých let -7 075 -5 630 -1 781 2 582 4 027 337 Nerozdělený zisk minulých let Neuhrazená ztráta z minulých let A.V. Výsledek hospodaření běžného účetního období 1 444 3 849 4 363 2 064 335 -5 290 V r. 2012 došlo k výplatě Zisku

Tržní cena akcií Akcie tvořící ZK jsou v účetnictví zachyceny v nominální hodnotě. To že se následně s nimi obchoduje a jejich tržní cena se značně liší, to se v Ú nijak nezobrazí (nemá vliv na výši ZK) x od akcií, které podnik vlastní jako součást finančního majetku – viz př. Akcie/investice, kde jste se učili o jejich pozvoleném přecenění. Proč se tedy podniky chlubí růstem cen svých akcií…? Tržní cena akcií roste, pokud podnik vykazuje dobré hospodářské výsledky! Tržní cena je důležitá pro akcionáře. Roste-li cena, bohatnou akcionáři a budou štědře odměňovat management. Jde-li cena akcií dolů, hrozí že na valné hromadě management odvolají.

Internetová bublina v r. 2001 V období hromadného rozkvětu internetových firem (1996 až 2000) probíhalo zběsilé investování (nákup akcií). Investoři měli velká očekávání. Ceny akcií díky velké poptávce vystřelily nahoru. Analytikové tehdy začínali varovat, že akcie jsou silně nadhodnoceny. Roku 2001 takzvaná internetová bublina praskla a nadhodnocené akcie ztratily svou hodnotu. Internetová horečka zasáhla nejvíce USA a další západní země. Prasknutí bubliny – během února a března roku 2001 dramaticky poklesly ceny prakticky všech akcií technologických webových firem. Pouze část společností dokázala přežít až dodnes. Příkladem firmy, která funguje dodnes, je Yahoo.com, jejíž akcie klesly z hodnoty 200 dolarů (prosinec 1999) na hodnotu 12 dolarů (březen 2001). Nyní se pohybuje cca na 40 USD.

Pracujme s pojmem Tržní kapitalizace Tržní kapitalizace se vypočítává tak, že se aktuální hodnota kurzu akcie na burze násobí počtem akcií společnosti. Suma tržních kapitalizací všech společností zaznamenaných na burze dává informaci o tržní kapitalizaci burzy. Tržní kapitalizace burzy často slouží jako srovnávací měřítko pro její "velikost". Nejznámější a zároveň nejstarší burzu najdete na Wall Street v New Yorku. Burza NYSE (New York Stock Exchange). Na NYSE se obchodují cenné papíry více než čtyř tisíc společností v hodnotě kolem 27 bilionů dolarů. Tokyo Stock Exchanges Mezi největší burzy na světě patří i Tokyo Stock Exchanges (TSE), která vznikla na konci 19. století. Na burze se obchoduje s téměř 2 500 společností hodnotě necelých čtyř bilionů dolarů.

Chystá se nová internetová bublina Chystá se nová internetová bublina? Technologické firmy jsou pro investory velkým lákadlem, když mnohé z nich ještě ani nezačaly tvořit zisk. Uber: Obrat 5.500 mil. USD, ztráta -3000 mil. USD, TK 69.000 Mil. USD tj. 12x obratu Facebook: Obrat 27.638 mil. USD, zisk 10.217 mil USD, TK 404.400 mil. Usd, tj. 14,6 x obratu Alibaba: Obrat 14.666 mil. USD, Zisk 10 mil. USD, TK 274.160 mil. USD tj. 24,8 x obratu Amazon: Obrat 135.987 mil. USD, Zisk 2.372 mil. USD, TK 424.750 mil. USD. Tj. 3 x obratu