Prezentace se nahrává, počkejte prosím

Prezentace se nahrává, počkejte prosím

Model penzijního připojištění Jan Kořistka. Model Model typu "best estimate" vytvořený v Excelu Vychází ze skutečných dat o portfoliu penzijního připojištění.

Podobné prezentace


Prezentace na téma: "Model penzijního připojištění Jan Kořistka. Model Model typu "best estimate" vytvořený v Excelu Vychází ze skutečných dat o portfoliu penzijního připojištění."— Transkript prezentace:

1 Model penzijního připojištění Jan Kořistka

2 Model Model typu "best estimate" vytvořený v Excelu Vychází ze skutečných dat o portfoliu penzijního připojištění (Zdroj: Ministerstvo financí) Modeluje "běžný" penzijní plán Model ukazuje spíše možné scénáře budoucího vývoje než nejlepší odhad tohoto vývoje

3 "Běžný" penzijní plán Fáze spoření x fáze výplaty penze Výše penze je vypočtena aktuárským způsobem pomocí aktuálních úmrtnostních tabulek a s použitím technické úrokové míry, tj. jako ä x Vložené garance a opce

4 Modelované garance a opce Garance technické úrokové míry u důchodů Garance použití populačních úmrtnostních tabulek Garance pokrytí nákladů z přebytku výnosu z investic Opce volby typu penze (důchod x jednorázové vyrovnání) Opce zvýšení příspěvku

5 Struktura modelu Předpoklady Úrokové míry a inflace Úmrtnosti Lapsy Pravděpodobnosti volby důchodu Náklady Rozdělení zisku 18 model pointů Pro každý model point "per policy" a "in force" část Vše je modelováno na roční bázi.

6 Úrokové míry a inflace Plochá výnosová křivka Konstantní inflace

7 Úmrtnosti Generační úmrtnostní tabulky 30% pokles úmrtnosti odpovídá prodloužení střední délky života o roky Selekce

8 Lapsy Klesající s tím, jak se blíží výplata důchodu

9 Pravděpodobnosti volby důchodu Rostoucí s kalendářním rokem V současnosti si volí penzi méně než 1% účastníků. Do budoucna lze očekávat růst tohoto procenta s tím, jak státní "pay as you go" systém nebude schopný financovat penze na dnešní úrovni.

10 Náklady Modelovány jako Fixní náklady na smlouvu Procento z příspěvku/splátky penze Procento z hodnoty fondu/rezerv

11 Zisk/Ztráta Rozdělení zisku Akcionáři (maximálně 10%) Rezervní fond (minimálně 5%) Účastníci Uhrazení ztráty Rezervní fond

12 Rizika penzijního fondu +– Vyšší úmrtnostNižší úmrtnost Vyšší úrokové míryNižší úrokové míry Málo důchodůHodně důchodů Vyšší lapsyNižší lapsy Nižší nákladyVyšší náklady

13 Hlavní "risk drivers" Kmenová x populační úmrtnost Technická úroková míra + Náklady x Výnos z investic Počet vyplácených důchodů

14 Shrnutí Optimistický scénář Pesimistický scénář Možné řešení: Vyšší tvorba rezervního fondu Speciální úmrtnostní tabulky pro penzijní fondy Oddělení rezervního fondu od prostředků klientů  

15 Závěr Garance a opce v penzijních plánech znamenají pro penzijní fondy nezanedbatelná rizika Existují prostředky, pomocí kterých mohou penzijní fondy jejich dopad minimalizovat


Stáhnout ppt "Model penzijního připojištění Jan Kořistka. Model Model typu "best estimate" vytvořený v Excelu Vychází ze skutečných dat o portfoliu penzijního připojištění."

Podobné prezentace


Reklamy Google