Pohyby na finančních trzích Společnost v potížíchKdo pomohl Bear Stearns JP Morgan(březen 2008) Countrywide FinancialBank of America(červen 2008) Fannie.

Prezentace na téma: "Pohyby na finančních trzích Společnost v potížíchKdo pomohl Bear Stearns JP Morgan(březen 2008) Countrywide FinancialBank of America(červen 2008) Fannie."— Transkript prezentace:

1 Pohyby na finančních trzích Společnost v potížíchKdo pomohl Bear Stearns JP Morgan(březen 2008) Countrywide FinancialBank of America(červen 2008) Fannie MaeUS stát(září 2008) Freddie MacUS stát(září 2008) Lehman BrothersOchrana před věřiteli(září 2008) AIG US stát(září 2008) Merrill LynchBank of America (září 2008) HBOSLloyd´s(září 2008)

2 Odpisy aktiv US bank

3 Odpisy aktiv evropských bank

4 Vývoj cen nemovitostí v USA a podílu nesplácených hypoték

5 Nárůst spreadu mezi US pokladničními poukázkami a mezibankovní sazbou LIBOR

6 Vývoj indexu S&P500 a hlavní události

7 Reakce ceny zlata na události na finančních trzích

8 Ochrana investice stop-loss příkazem Příklad 1: Klient kupuje akcie AIG, zadává stop-loss Akcie AIG kvůli znárodnění společností Fannie Mae a Freddie Mac oslabují, dostávají se na úroveň stop-loss příkazu Jen o několik dní později se do problémů dostává sama AIG a její akcie po zásahu státu prudce klesají Klient díky stop-loss příkazu realizuje vzhledem k okolnostem velmi přijatelnou ztrátu

9 Investice bez stop-loss příkazu Příklad 2: Klient kupuje akcie AIG, nezadává stop-loss příkaz a akcii následně v panice prodává Akcie AIG klesají kvůli nepříznivému vývoji trhu, klient investici drží Po prohloubení poklesů a bankrotu Lehman Brothers klient akcie raději prodává Ztráta dosahuje 43,5%

10 Investice bez stop-loss příkazu Příklad 3: Klient kupuje akcie AIG, nezadává stop-loss příkaz a akcii odmítá prodat Klient ani přes výrazné poklesy akcií AIG kvůli problémům na trhu akcii odmítá prodat, spekuluje na zlepšení situace AIG zachraňuje stát, akcie při otevření prudce klesají, klient nemá šanci reagovat, jeho ztráta aktuálně činí 84,6%

11 Cyklické vs. necyklické tituly Pokles ekonomického růstu nedopadá na všechny sektory stejně: cyklické sektory (automobilový průmysl, IT technologie) obvykle klesají více než necyklické (farmacie, telekomy, tabákový průmysl). Vhodná strategie pro dlouhodobě založené investory Příklad: Akcie farmaceutické firmy v Evropě AstraZeneca vs. akcie automobilky Fiat

12 Intradenní obchody Zvýšená volatilita trhů je vhodným obdobím pro krátké spekulativní obchody, často nakupované i prodávané v tentýž den (intraday obchod) Tato strategie je však značně spekulativní a lze ji doporučit pouze zkušeným investorům s nízkou averzí vůči riziku

13 Největší propady v historii * Index Dow Jones Industrial Average ** Průměrná doba trvání medvědího trhu *** Délka trvání současného poklesu do 26.9.2008