Enron & Worldcom bankroty, které pohnuly Amerikou Matěj Pavlík IM3

ENRON

Co je to ENRON Založen 1985 Houston Fůze Natural Gas a InterNorth Zakladatel a CEO Kenneth Lay 21.000 zaměstnanců

Co je to ENRON Ropa a zemní plyn (Oil & LNG Transportation) Výrobky z ropy (Petrochemicals) Umělé hmoty (Plastics) Energie (Power) Investice (Principal Investments) Papír a buničina (Pulp & Paper) Rizikový management (Risk Management) Nákladní doprava (Shipping / Freight) Ocel (Steel) Informační kanály (Streaming Media) Pitná a odpadní voda (Water & Wastewater) Enron Online – internetový portál určený k prodeji energetických zdrojů

Co je to ENRON 1998 Azurix využívání finančních derivátů 1996-2001 „America's Most Innovative Company“ Zásobování téměř celých států Bankrot 2.12.2001

Kenneth Lay CEO společnosti, téměř celou dobu University of Missoury-Columbia Manažer Houston Natural Gas Odsouzen na 45 let Zemřel 5.června 2006 na dovolené

Jeffrey Skilling Druhá osoba Enronu Velice chytrý a úspěšný West Aurora High School Harvardu MBA Ve společnosti McKinsey & Co. se staral o záležitosti Enronu Odsouzen na 185 let

Andrew Fastow Hlavní finanční ředitel CFO Vymýšlel většinu účetních kliček a nelegálních praktik Fastow se přiznal ke všem 78 bodům obžaloby Odsouzen na 6+2 roky

Propojení s vládou Enron patřil mezi 50 největších dárců z řad institucí 1989-2001 kolem 6 milionů Republikáni 74% 71 senátorů a 188 členů sněmovny George W. Bush = 736 tisíc dolarů Bob Doyle, Al Gore, Bill Clinton

Historie v datech 1985: Založení Enronu 1989: Enron začíná s plynem obchodovat sám 1994: Enron vstupuje na trh s elektrickou energií. 1996-2001: “America's Most Innovative Company“ podle magazínu Fortune 1998: Enron se zapojuje do vodárenského sektoru. 1999: EnronOnline = 1. světový internetový portál pro obchod s energií Srpen 2000: rekordní akcie $90,52 Až do r. 2001 symbolem úspěchu, do podzimu 2001 vysílá samé příznivé zprávy 12.2.2001: Jeffrey Skilling je jmenován generálním ředitelem,Arthur Andersen sděluje, že nenašel žádný problém 1. polovina 2001: Největší manažeři Enronu se zbavují svého podílu 14.8.2001: Jeffrey Skilling z osobních důvodů rezignuje na post generálního ředitele, vrací se Kenneth Lay: „Enron nemá absolutně žádné účetní problémy, obchodní problémy, problémy se zásobami ani žádné dříve neznámé problémy". 17.9.2001: Skilling prodává 500 000 akcií 26.9.2001: Lay sděluje zaměstnancům, že účetní metody Enronu jsou "legální a absolutně v pořádku," akcie Enronu jsou "neuvěřitelně výhodná koupě" a že on i ostatní nejvyšší manažeři Enronu si koupili akcie Enronu a "třetí čtvrtletí vypadá skvěle". 16.10.2001: Enron oznamuje čtvrtletní ztrátu $618 milionu 8.11.2001: Enron oznamuje, že za posledních 5 let nadhodnotil výsledky o $586 mil. 9.11.2001: Dynergy oznamuje, že chce koupit Enron za 9 miliard $ 2.12.2001: Enron vyhlašuje bankrot 9.1.2002: Začíná vyšetřování 25.1.2002: Bývalý viceprezident Enronu J. Clifford Baxter spáchal sebevraždu. 5.11.2004: První verdikty v kauze Enron 1.3.2005: Andrew Fastow se přiznává a začíná svědčit proti vedení Enronu. 5.7.2006: Kenneth Lay umírá na infarkt 23.10.2006: Vynesení rozsudku nad Jeffrey Skillingem

Pád Enronu

Co se dělo špatně Rok 1988 první divné převody Offshorové společnosti cca 1.300 Převody mezi společnostmi Do všeho se vkládaly i banky 8 miliard dolarů v předpl. swapech Obchod s deriváty Machinace s výnosy z derivátů

Co se dělo špatně JEDI a Chewco LJM a LJM2 Raptor I-IV

Pád Enronu Srpen 2000, akcie $90 USD Listopad 2001, akcie $0.61 USD Prosinec 2001, bankrot Sherron Watkinsová Fastow vyhozen Politici se odtáhli Nadhodnocení zisků o 600 milionů Dynergy Důchody 401K

WORLDCOM

Co je to WorldCom Založen 1983 Clinton, Mississippi LDDS Bernard Ebbers 60.000 zaměstnanců 65 zemí světa 22 milionů zákazníků

Co je to WorldCom Taktika skupování konkurence Fúze s MCI za $37mld. Sprint

Bernard Ebbers 27.srpna 1941, Kanada Mississippi College S partnery založil LDDS 174. nejbohatší člověk (1999) Neortodoxní styl Člen kongregace baptistické církve 26.září 2006 nastoupil 25-letý trest

Účetní podvody a bankrot Konkurenční boje Klesající ceny Zdražování výstaveb přípojek Minimalizace nákladů na tel. Rostoucí zadlužení

Účetní podvody a bankrot Pokles ceny akcií Podivné půjčky Nový auditor Zachycení nákladů za pronájem sítí Účetnictví za rok 2001 označeno za chybné Pokles akcií o 90% Tržní hodnota $175 mld vs. $280 mil.

Účetní podvody a bankrot J.P.Morgan Trust NYSCRF Citigroup Ebbers přišel o vše Poškozeno 830 tisíc lidí a institucí

DOPAD BANKROTŮ NA SVĚT

Dopad na svět Společnost Datum krachu Aktiva v době krachu WorldCom 21.7.2002 103 914 000 000 Enron 2.12.2001 63 392 000 000 Conseco 18.12.2002 61 392 000 000 Texaco 12.4.1987 35 892 000 000 Refco 17.10.2005 33 333 000 000

Dopad na svět Arthur Andersen Reformy v USA Kurz dolaru

DĚKUJI ZA POZORNOST