Česká národní banka Ing. Roman Ptáček, Ph.D.

Obsah Úloha měnové politiky ČNB Cenová stabilita Operace na volném trhu Automatické facility PMR Nezávislost Bankovní regulace a dohled Pravidla obezřetného podnikání (c) Akademie Sting

Měnová politika ČNB Ústava ČR Zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění pozdějších předpisů Hlavní cíl – cenová stabilita Další cíle – podpora hospodářské politiky vlády, dlouhodobý hospodářský růst (c) Akademie Sting

Cenová stabilita Stabilita spotřebitelských cen Cílování inflace (3 % ± 1 p. b.) Důvody: Vysoká a nestabilní inflace zvyšuje nominální úrokové sazby Orientace na krátkodobé spekulativní operace Výhoda pro dlužníky (c) Akademie Sting

Operace na volném trhu Usměrňují vývoj úrokových sazeb Hlavní měnový nástroj – „repo“ operace: Formou tendru ČNB přebírá přebytečnou likviditu Kolaterál – CP Základní doba – 14 dní – 2T repo sazba (2,5 % p. a.) Min. objem – 300 mil. Kč (c) Akademie Sting

Operace na volném trhu II Doplňkový měnový nástroj – 3M repo operace: Formou tendru ČNB „nechce vysílat signály“ V současnosti se nevyužívá Nástroje jemného ladění Devizové operace, operace s CP (c) Akademie Sting

Automatické facility Poskytování či ukládání likvidity přes noc (O/N) Depozitní facilita Ukládání likvidity u ČNB Min. objem 10 mil. Kč, diskontní sazba (1,5 % p. a.) Marginální zápůjční facilita Vypůjčení likvidity od ČNB Není zájem, lombardní sazba (3,5 % p. a.) (c) Akademie Sting

Povinné minimální rezervy Povinnost bank držet na účtu u ČNB stanovený objem 2 % z objemu primárních závazků Dříve neúročeny, nyní sazbou 2T repo (c) Akademie Sting

Nezávislost ČNB Personální nezávislost Institucionální nezávislost Bankovní rada – guvernér, 2 víceguvernéři, 4 členové Institucionální nezávislost Funkční nezávislost Finanční nezávislost (c) Akademie Sting

Bankovní regulace a dohled Stanovení pravidel a předpisů Dohled: Dozor nad dodržováním pravidel Zdravý rozvoj Tržní disciplína a konkurenceschopnost Předcházení systémovým krizím Cílem není zabránit kolapsu konkrétní banky (c) Akademie Sting

Bankovní dohled Licence Vyhlášky Monitoring Dohlídky (kontroly) Opatření, sankce Nucená správa (c) Akademie Sting

Bankovní dohled Licence Vyhlášky Monitoring Dohlídky (kontroly) Opatření, sankce Nucená správa Na dálku (výkazy, hlášení, auditorské zprávy…) Na místě (c) Akademie Sting

Pravidla obezřetného podnikání Omezení rizik  návratnost vkladů, destabilizace bankovního systému Doporučení Basilejského výboru (Basel I, Basel II) při BIS Kapitálový přiměřenost Úvěrová angažovanost Pravidla řízení likvidity Klasifikace pohledávek Omezení investic (c) Akademie Sting