OPAKOVÁNÍ MAJETKOVÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ ÚVĚROVÉ CENNÉ PAPÍRY OBLIGACE/DLUHOPISY
znát pojmy: úvěrový CP, dluhopis, obligace chápat podstatu a účel dluhopisů, motivaci emitentů i investorů způsoby určení výnosu rizika dluhopisů náležitosti dluhopisů nejčastější zvláštní typy dluhopisů
Majetkové CP - představují podíl na majetku emitenta - vlastník CP má podíl na řízení a podíl na zisku Akcie Podílové listy Úvěrové CP - představují dluh emitenta vůči jejich vlastníku - vlastník CP má právo na vrácení poskytnuté částky a zároveň dostává úroky (jinou formu výnosu) - jednotlivé typy dluhopisů - - alternativní řešení při nedostatku peněžních prostředků
= úvěrový CENNÝ PAPÍR (z. o dluhopisech 190/2004 Sb.) -představuje dlouhodobý dlužnický závazek emitenta vůči vlastníkovi dluhopisu Emitent – ten, kdo dluhopis vydává Investor – kupuje dluhopis -> vlastník dluhopisu – po uplynutí doby splatnosti je emitent povinen svůj dluh splatit + výnos Výnos – zpravidla určen v % nominální hodnoty, uplatňuje se pomocí KUPONU
VÝNOS SPLACENÍ DLUHU
Emitenti - dříve jen právnické osoby - od léta 2012 – mohou dluhopisy vydávat i fyzické osoby! - nejčastější: stát, obce, podniky, banky Investoři - nejčastější: banky, pojišťovny…, státy, domácnosti…
Výnos – bývá zpravidla určen: a) pevnou úrokovou sazbou b) rozdílem mezi jmenovitou hodnotou a emisním kurzem = diskont c) pohyblivou úrokovou sazbou Rizika emitent nebude schopen řádně splácet > důraz na schopnost emitenta splácet (rating) výkyvy úrokových měr Myslíte si, že spolu výnos a riziko nějak souvisí?
a) údaje nutné k jednoznačné identifikaci emitenta b) označení, že jde o dluhopis, popřípadě označení zvláštního druhu dluhopisu c) identifikační označení podle mezinárodního systému číslování CP d) jmenovitou hodnotu jako dlužnou částku e) údaj o tom, kde se lze seznámit s emisními podmínkami f) výnos dluhopisu nebo způsob stanovení jeho výše g) datum emise h) způsob a místo splacení dlužné částky a vyplacení výnosu dluhopisu i) data splatnosti dluhopisu a výnosu dluhopisu j) číselné označení dluhopisu k) údaje nutné k jednoznačné identifikaci jeho prvního vlastníka l) podpis emitenta
EMITENT „DLUHOPIS“ ISIN JMENOVITÁ HODNOTA VÝNOS 1. rok 12,5 %, pak pohyblivý DATUM EMISE DATUM, MÍSTO A ZPŮSOB SPLACENÍ PODPIS EMITENTA
STÁTNÍ na základě zvláštního zákona KOMUNÁLNÍ DLUHOPISY předchozí souhlas Ministerstva financí ČR HYPOTEČNÍ ZÁSTAVNÍ LISTY vydávají jen banky se zvláštním povolením kryté pohledávkami z hypotečních úvěrů
OPAKOVACÍ POROVNÁNÍ CPAkcieDluhopisy Představujepodíl na ZKdluh emitenta Emitenta.s.PO -> kdokoli Vrácení vložených prostředků NEANO Výnosvětšímenší Rizikovětšímenší
OPAKOVÁNÍ - NÁSLEDUJÍCÍ SNÍMEK DOPLŇTE MÍSTO ?????? SPRÁVNÉ POJMY
???? „??????“ ISIN JMENOVITÁ ????? ???????? 1. rok 12,5 %, pak pohyblivý DATUM ???? DATUM, MÍSTO A ZPŮSOB ?????? PODPIS ????