Bonitní modely Bonitní modely Ekonomické souvislosti právní úpravy obchodních společností Eva Tomášková

Prezentace na téma: "Bonitní modely Bonitní modely Ekonomické souvislosti právní úpravy obchodních společností Eva Tomášková"— Transkript prezentace:

1 Bonitní modely Bonitní modely Ekonomické souvislosti právní úpravy obchodních společností Eva Tomášková eva.tomaskova@law.muni.cz

2 Bonitní modely Umožňují ucelený pohled na podnik Vypovídací schopnost modelů je omezenější než u pyramidových rozkladů (bonitní modely používají k hodnocení podniku jediné číslo) Nemohou se tudíž používat samostatně, ale jako doplněk dalších metod finanční analýzy Umožňují ucelený pohled na podnik Vypovídací schopnost modelů je omezenější než u pyramidových rozkladů (bonitní modely používají k hodnocení podniku jediné číslo) Nemohou se tudíž používat samostatně, ale jako doplněk dalších metod finanční analýzy

3 Quick-testQuick-test Obsahuje 4 ukazatele, které co možná nejméně podléhají rušivým vlivům Finanční stabilita a výnosová tendence Hodnocení se provádí bodově 0 – 4 bodů, výsledek – průměr hodnot za danou oblast Závěrečné hodnocení podniku: Velmi dobrý podnik: 3 body a více Přechodová oblast: 1 – 2 body Špatný podnik: 1 bod a méně Obsahuje 4 ukazatele, které co možná nejméně podléhají rušivým vlivům Finanční stabilita a výnosová tendence Hodnocení se provádí bodově 0 – 4 bodů, výsledek – průměr hodnot za danou oblast Závěrečné hodnocení podniku: Velmi dobrý podnik: 3 body a více Přechodová oblast: 1 – 2 body Špatný podnik: 1 bod a méně

4 Quick-test - analýza Ukazatel N á zev Konstrukce Vyhodnocen í Body Finanční stabilita R1Kvóta vlastního kapitáluVlastní jmění / Aktiva 0,3 a v í ce 4 0,2 - 0,33 0,1 - 0,22 0 - 0,11 0 a m é ně 0 R2Doba splácení dluhu (Dluhy celkem - Peněžní prostředky) / Provozní CF 3 a m é ně 4 3 - 53 5 - 122 12 - 301 30 a v í ce 0 Výnosová tendence R3Rentabilita celkového kapitálu Zisk před zdaněním / Aktiva 0,15 a v í ce 4 0,12 - 0,153 0,08 - 0,122 0 - 0,081 0 a m é ně 0 R4Finanční výkonnost Provozní CF / Provozní výnosy 0,1 a v í ce 4 0,08 - 0,13 0,05 - 0,082 0 - 0.051 0 a m é ně 0

5 Index bonity Využívá 6 vybraných ukazatelů, kterým přiděluje určitou váhu Součet součinů jednotlivých ukazatelů a jejich vah představuje diskriminantní funkci Index bonity: B i = 1,5 x 1 + 0,08 x 2 +10 x 3 +5 x 4 + 0,3 x 5 + 0,1 x 6 Závěrečné hodnocení podniku: Velmi dobrý podnik: 2 body a více Přechodová oblast: 1 bod Špatný podnik (ohrožen insolvencí): 0 a méně méně Využívá 6 vybraných ukazatelů, kterým přiděluje určitou váhu Součet součinů jednotlivých ukazatelů a jejich vah představuje diskriminantní funkci Index bonity: B i = 1,5 x 1 + 0,08 x 2 +10 x 3 +5 x 4 + 0,3 x 5 + 0,1 x 6 Závěrečné hodnocení podniku: Velmi dobrý podnik: 2 body a více Přechodová oblast: 1 bod Špatný podnik (ohrožen insolvencí): 0 a méně méně

6 Index bonity - proměnné x 1 = CF / cizí zdroje x 2 = celková aktiva / cizí zdroje x 3 = zisk před zdaněním / aktiva x 4 = zisk před zdaněním / celkové výkony x 5 = zásoby / celkové výkony x 6 = celkové výkony / aktiva x 1 = CF / cizí zdroje x 2 = celková aktiva / cizí zdroje x 3 = zisk před zdaněním / aktiva x 4 = zisk před zdaněním / celkové výkony x 5 = zásoby / celkové výkony x 6 = celkové výkony / aktiva

7 Děkuji za pozornost!