TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2004 Praha, 28. února 2005.

Prezentace na téma: "TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2004 Praha, 28. února 2005."— Transkript prezentace:

1 TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2004 Praha, 28. února 2005

2 1  Strategie Skupiny ČEZ a hlavní výsledky ČEZ, a. s. M. Roman, předseda představenstva a generální ředitel  Obchodní pozice ČEZ, a. s., a Skupiny ČEZ A. Svoboda, místopředseda představenstva a ředitel divize obchod  Výsledky hospodaření ČEZ, a. s. J. Suk, ředitel úseku financování  Zahraniční akvizice – strategie, výsledky R. Lašák, člen představenstva a ředitel divize správa PROGRAM

3 2 VIZE SKUPINY ČEZ „Stát se lídrem na trzích s elektřinou ve střední a jihovýchodní Evropě.“

4 3 HISTORICKÉ ÚSPĚCHY ČEZ A DISTRIBUČNÍCH SPOLEČNOSTÍ PŘISPĚLY K UNIKÁTNÍMU POSTAVENÍ SKUPINY ČEZ  Meziroční nárůst ceny akcií ČEZ, a. s., na pražské burze cenných papírů v roce 2004 z 146 Kč na 341 Kč (o 134 %)  Tržní kapitalizace ČEZ přesáhla 10 miliard USD (500 největších firem světa)  Uskutečněna největší česká zahraniční investice – akvizice tří bulharských distribučních firem  Počet zákazníků vzrostl z 3,4 milionu na 5,3 milionu (6,6 mil. včetně Rumunska) ČEZ v roce 2004

5 4 HISTORICKÉ ÚSPĚCHY ČEZ A DISTRIBUČNÍCH SPOLEČNOSTÍ PŘISPĚLY K UNIKÁTNÍMU POSTAVENÍ SKUPINY ČEZ  Historicky nejvyšší výroba elektřiny - 61,6 TWh  Do běžného provozu uvedeny oba bloky Jaderné elektrárny Temelín  Nové organizační uspořádání ČEZ – divizní model  Pokračuje trend zvyšování produktivity: přidaná hodnota vytvořená jedním zaměstnancem vzrostla meziročně o 20 %, produktivita z výkonů o 19,8 % a produktivita z brutto výroby o 6,1 % ČEZ v roce 2004

6 5 Cena akcií ČEZ, a. s., na pražské burze cenných papírů  Cena akcií ČEZ, a. s., vzrostla za rok 2004 o téměř 134 % a dále roste.  Integrovaná Skupina ČEZ dokáže zákazníkům nabídnout lepší služby a produkty a přitom těžit ze synergií ve Skupině.  Uvážlivé zahraniční akvizice umožňují Skupině ČEZ profitabilní růst. RŮST AKCIÍ ODRÁŽÍ ÚSPĚŠNOST ZVOLENÉ STRATEGIE SKUPINY

7 6 V MEZINÁRODNÍ EXPANZI ČEZ JIŽ UČINIL PRVNÍ KROK AKVIZICÍ DISTRIBUTORŮ V BULHARSKU, VÍTĚZ V RUMUNSKU Realizované akvizice  Bulharsko (distribuce)  Rumunsko (distribuce) Probíhající akvizice  Bulharsko (výroba) Další příležitosti  Polsko (výroba)  Černá hora (výroba + důl)  Rumunsko (výroba + distribuce)  Makedonie (výroba + distribuce)  Srbsko  … ČEZ přítomen Oblast zájmu střední Evropa jihovýchodní Evropa

8 7 HLAVNÍ VÝSLEDKY ČEZ, A. S. ČEZ, a. s. (mil. Kč)20032004 Index 04/03 (%) Provozní výsledek (EBIT)8 61611 189129,9 Zisk před zdaněním bez mimořádných vlivů 1) 4 0679 461232,6 Daň z příjmů-772 097 x Zisk po zdanění bez mimořádných vlivů 2) 4 1447 363177,7 1) Zisk před zdaněním 18 62616 43088,2 2) Zisk po zdanění13 93112 36488,8 Zisk v roce 2003 výrazně ovlivněn zejména prodejem 66% podílu v ČEPS, v roce 2004 prodejem 34% podílů v ČEPS a PRE.

9 8 Mimořádný výsledek hospodaření (deriváty) Kurzové zisky a ztráty Prodeje dl. cenných papírů Čistý zisk po eliminaci uvedených vlivů Zisk po zdanění Vlivy na čistý zisk 4 144 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 16 000 20032004 mil. Kč 13 931 12 364 Čistý zisk po eliminaci uvedených vlivů meziročně vzrostl o 78 % 7 363 VYBRANÉ VLIVY NA VÝŠI ČISTÉHO ZISKU

10 9 NAŠE STRATEGIE JE ZAMĚŘENÁ PŘEDEVŠÍM NA ZVÝŠENÍ HODNOTY SKUPINY V DANÉM PROSTŘEDÍ Integrace Skupiny ČEZ – projekt „VIZE 2008“ Obnova výrobních zdrojů – zahájení procesu přípravy Mezinárodní růst / expanze Skupiny ČEZ Kultura zaměřená na výkon Skupina ČEZ

11 10  Strategie Skupiny ČEZ a hlavní výsledky ČEZ, a. s. M. Roman, předseda představenstva a generální ředitel  Obchodní pozice ČEZ, a. s., a Skupiny ČEZ A. Svoboda, místopředseda představenstva a ředitel divize obchod  Výsledky hospodaření ČEZ, a. s. J. Suk, ředitel úseku financování  Zahraniční akvizice – strategie, výsledky R. Lašák, člen představenstva a ředitel divize správa PROGRAM

12 11 6 603 (54 %) 3 760 (30 %) 1 931 (16 %) k 31. 12. 2004 12 153 MW 12 153 MW 12 297 MW Skupina ČEZČEZ, a. s. Úroveň dalšího využívání obnovitelných zdrojů bude záviset na přijatém systému podpory 6 524 (54 %) 3 760 (31 %) 1 868 (15 %) 1 (0 %) 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 k 31. 12. 2003 6 524 (54 %) 3 760 (31 %) 1 868 (15 %) MW 1 (0 %) k 31. 12. 2004 3 (0 %) Větrné a sluneční elektrárny Vodní elektrárny Uhelné elektrárny Jaderné elektrárny INSTALOVANÝ VÝKON

13 12 Větrné a sluneční elektrárny Vodní elektrárny Uhelné elektrárny Jaderné elektrárny Skupina ČEZ ČEZ, a. s. 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 20032004 34 044 (56 %) 33 666 (54 %) 26 325 (43 %) 25 872 (42 %) 0,24 (0 %) 1 611 (3 %) 1 018 (2 %) GWh 2004 0,49 (0 %) 34 002 (55 %) 26 325 (42 %) 1 799 (3 %) 0,54 (0 %) 60 934 GWh 62 126 GWh 61 602 GWh Výroba zdrojů ČEZ, a. s., vykazuje od roku 1999 rostoucí tendenci, meziroční nárůst výroby činil 1,1 % Podíl výroby elektřiny z obnovitelných zdrojů (voda bez přečerpání, biomasa, vítr, slunce) činil 2 %. VÝROBA ELEKTŘINY ČEZ, A. S., DOSÁHLA HISTORICKÉHO MAXIMA

14 13 ČEZ, a. s. ostatní Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v ČR (vč. nákupů) v roce 2004 66,9 % 33,1 % Tuzemská poptávka po elektřině v TWh 54,8 56,4 0 10 20 30 40 50 60 20032004 TWh + 2,9 % S rostoucí poptávkou po elektřině roste i podíl ČEZ, a. s., na tuzemském trhu. 65,5 % 34,5 % 2003 PODÍL ČEZ, A. S., NA TUZEMSKÉM TRHU SE MEZIROČNĚ ZVÝŠIL O 1,4 %

15 14 GWh20032004 Rozdíl 04-03 Index 04/03 (%) Poptávka celkem54 80756 3881 581102,9 Výroba celkem83 22784 3331 106101,3 Výroba ČEZ60 93461 602668101,1 Výroba ostatních subjektů22 29322 731438102,0 Saldo zahraničí celkem-16 213-15 71749696,9 Dovoz ČEZ1148147> 500,0 Dovoz ostatní4 0942 617-1 47763,9 Vývoz ČEZ18 72810 962-7 76658,5 Vývoz ostatní1 5807 5205 940475,9 */ Vývoz ČEZ, a. s., vč. vývozu přes tuzemské subjekty 18 72816 848-1 88090,0 ROSTOUCÍ POPTÁVKU V ČR PŘEVÁŽNĚ KRYJE ČEZ, A. S.

16 15 OBCHOD SKUPINY ČEZ UPEVNIL SVOJI POZICI NA ROK 2005 Obchodní úspěchy roku 2004/2005 1.ČEZ zvýšil velkoobchodní cenu elektřiny na rok 2005 o 11 % oproti roku 2004 2.ČEZ úspěšně prodává volné kapacity na zahraničních trzích s rostoucí cenou, která pro rok 2005 již dosahuje domácí ceny odpovídajících produktů 3.ČEZ opět posílil své postavení klíčového dodavatele podpůrných služeb ČEPS s podílem 71 % a tržbami 5,8 miliardy Kč 1.Skupina ČEZ buduje v České republice síť zastoupení a centrální call centrum pro zlepšení služeb zákazníkům 2.Skupina ČEZ udržuje svůj podíl na rostoucím trhu koncové spotřeby i přes pokračující liberalizaci a zvyšování cen 3.V prodeji na rok 2005 očekáváme zlepšení prodejní marže oproti roku 2004 Trading Prodej

17 16 ČEZ EXPORTUJE ZA STÁLE ROSTOUCÍ CENY * vč. vývozů přes třetí strany 200220032004 Exportní ceny na příští rok se již blíží cenám ekvivalentních produktů na domácím trhu Export ČEZ, TWh 2001 200220032004 Průměrná cena *, Kč/MWh 2001 Více elektřiny prodáno na domácí trh

18 17  Strategie Skupiny ČEZ a hlavní výsledky ČEZ, a. s. M. Roman, předseda představenstva a generální ředitel  Obchodní pozice ČEZ, a. s., a Skupiny ČEZ A. Svoboda, místopředseda představenstva a ředitel divize obchod  Výsledky hospodaření ČEZ, a. s. J. Suk, ředitel úseku financování  Zahraniční akvizice – strategie, výsledky R. Lašák, člen představenstva a ředitel divize správa PROGRAM

19 18 EBIT vzrostl o 30 % EBIT Provozní náklady 55 640 63 581 ČEZ, a.s. (mil. Kč)20032004 Index 04/03 (%) Zisk před zdaněním (EBT)18 62616 43088,2 Provozní výsledek hospodaření (EBIT)8 61611 189129,9 Provozní výnosy55 64063 581114,3 Provozní náklady47 02452 392111,4 Finanční výsledek hospodaření9 8846 31863,9 Finanční výnosy23 93017 86674,7 Finanční náklady14 04511 54882,2 Mimořádný výsledek hospodaření126-1 077 x Mimořádné výnosy42828566,5 Mimořádné náklady3021 361451,1 47 024 52 392 8 616 11 189 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 2 0032004 mil. Kč TVORBA VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ

20 19 emitované dluhopisy zbylá část pasiv (ostatní závazky) bankovní úvěry rezervy nerozdělený zisk základní kapitál PASIVA: 217,9 227,8 oběžná aktiva a časové rozlišení dlouhodobý finanční majetek nedokončený dlouhodobý majetek (bez finančního) dlouhodobý majetek v užívání (bez finančního) AKTIVA: 217,9 227,8 142,1 133,6 6,6 7,1 47,0 56,7 22,2 30,4 0 50 100 150 200 250 k 31. 12. 2003 k 31. 12. 2004 mld. Kč 59,2 70,2 77,0 18,2 23,1 22,6 31,2 13,6 8,8 34,1 28,5 59,2 0 50 100 150 200 250 k 31. 12. 2003k 31. 12. 2004 mld. Kč PŘEHLED AKTIV A PASIV

21 20 Snížení provozního CF v roce 2004 je způsobeno:  - vyšší zaplacenou daní z příjmů  - snížením stavu opravných položek  + vyšším provozním ziskem  + vyššími přijatými dividendami Trend vývoje čistého CF z provozní činnosti platby úroků ostatní zaplacená daň z příjmů změna stavu pracovního kapitálu změna stavu rezerv odpisy hrubý zisk čistý peněžní tok z provozní činnosti 25,4 23,9 0 5 10 15 20 25 30 35 40 mld. Kč Meziroční index: - 5,9 % 2003 2004 PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI

22 21 dlouhodobá zadluženost celková zadluženost (bez rezerv) % Limit celkové zadluženosti 50 % Úroveň zadluženosti je dlouhodobě velmi nízká  cizí zdroje bez rezerv poklesly při nárůstu celkových pasiv  pokles celkové zadluženosti souvisí s převahou uhrazených splátek směnek a úvěrů nad hodnotou nově vydaných dluhopisů  dlouhodobá zadluženost vzrostla vydáním nové emise euroobligací UKAZATELE ZADLUŽENOSTI

23 22 Vlivy na meziroční pokles ROE  pokles zisku z prodeje cenných papírů  pokles kurzových zisků  mimořádný výsledek hospodaření % Rentabilita po očištění uvedených vlivů meziročně vzrostla téměř o 70 % 3,1 5,1 RENTABILITA VLASTNÍHO KAPITÁLU (ČISTÁ)

24 23 UKAZATELE PRODUKTIVITY  Přidaná hodnota meziročně vzrostla na 31,5 mld. Kč (o 14,2 %)  Výkony meziročně vzrostly na 62,3 mld. Kč (o 14,2 %)  Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený) meziročně poklesl o 329 zaměstnanců (o 4,7 %) Přidaná hodnota na zaměstnance tis. Kč/ měsíc/ osoba + 20,0 % Produktivita z výkonů na zaměstnance tis. Kč/ měsíc/ osoba + 19,8 %

25 24  Strategie Skupiny ČEZ a hlavní výsledky ČEZ, a. s. M. Roman, předseda představenstva a generální ředitel  Obchodní pozice ČEZ, a. s., a Skupiny ČEZ A. Svoboda, místopředseda představenstva a ředitel divize obchod  Výsledky hospodaření ČEZ, a. s. J. Suk, ředitel úseku financování  Zahraniční akvizice – strategie, výsledky R. Lašák, člen představenstva a ředitel divize správa PROGRAM

26 25 HLAVNÍ CÍLE ČEZ GROUP PRO AKVIZICI DISTRIBUČNÍCH SPOLEČNOSTÍ V BULHARSKU  Dlouhodobě úspěšně působit v bulharské distribuci elektrické energie  Provést restrukturalizaci distribučních společností a zlepšit jejich výkonnost  Vybudovat základnu pro další expanzi v regionu  Vytvořit „know-how“ pro řízení integrace převzatých společností

27 26 SOUČASNÝ STAV AKVIZICE A INTEGRACE DISTRIBUČNÍCH SPOLEČNOSTÍ V BULHARSKU Vítězství v privatizačním procesu a akvizice 3 distribučních společností Začátek působení integračního týmu Oficiální převzetí společností Rozšíření integračního týmu (na cca 10 lidí) Integrační proces – Fáze 1  ČEZ v privatizaci získává dvoutřetinové podíly ve 3 distribučních společnostech v Bulharsku za 281,5 milionů EUR  Sofia (hlavní město)  Sofijská oblast (jihozápadní Bulharsko)  Plevenská oblast (severozápadní Bulharsko)  Role pozorovatele  Příprava převzetí společností  Vybraná doporučení vedení společnosti orientovaná na zvýšení hodnoty  Registrace statutárních orgánů v obchodním rejstříku (datum)  Převzetí akcií (18.1.2005)  Intenzivní zapojení v důležitých oblastech  Corporate governance  Regulace  Komunikace  Finance  Nábor týmu pro 1. Fázi integrace  Příprava a realizace provozních a finančních zlepšení ve společnostech  Přenos zkušeností z ČEZu Dokončeno

28 27 PŘEHLED HLAVNÍCH UKAZATELŮ DISTRIBUČNÍCH SPOLEČNOSTÍ AKVIZOVANÝCH ČEZ V ROCE 2004 DLE BULHARSKÝCH ÚČETNÍCH STANDARDŮ Pleven  Objem prodejů  Domácnosti  Podniky  Ostatní distr.  Zákazníci  Domácnosti  Podniky  Zaměstnanci  Ztráty  Tržby  EBITDA  Odpisy  Zisk před zdaněním GWh mil. Kč 2 679 1 006 1 178 2 621 791 562 570 59 221 1 860 489 3 106 337 201 130  Objem prodejů  Domácnosti  Podniky  Ostatní distr.  Zákazníci  Domácnosti  Podniky  Zaměstnanci  Ztráty  Tržby  EBITDA  Odpisy  Zisk před zdaněním Sofia Oblast GWh mil. Kč 2 609 948 1 050 5 604 164 538 735 65 429 1 616 602 3 000 316 183 127  Objem prodejů  Domácnosti  Podniky  Ostatní distr.  Zákazníci  Domácnosti  Podniky  Zaměstnanci  Ztráty  Tržby  EBITDA  Odpisy  Zisk před zdaněním Sofia hlavní město GWh mil. Kč 4 249 1 559 1 895 29 683 291 600 695 82 596 1 429 762 5 214 657 391 256  Objem prodejů  Domácnosti  Podniky  Ostatní distr.  Zákazníci  Domácnosti  Podniky  Zaměstnanci  Ztráty  Tržby  EBITDA  Odpisy  Zisk před zdaněním Celkem GWh mil. Kč 9 537 3 513 4 124 36 1 909 246 1 702 000 207 246 4 905 1 853 11 320 1 310 776 513 Pozn.: Přepočteno kurzem 15,576 BGN/CZK.

29 28 FINANČNÍ EFEKT AKVIZICE NA ČEZ Tržby (v milionech Kč)EBITDA (v milionech Kč) ČEZ 2004ČEZ (pro forma)Bulharské distribuční společnosti 2004 ČEZ 2004ČEZ (pro forma)Bulharské distribuční společnosti 2004 V budoucnu očekávané významné synergie z  Integrace nákupu materiálu a služeb  Společného řízení údržby sítě  Optimalizace administrativy

30 29 DALŠÍ POSTUP V BULHARSKÝCH DISTRIBUČNÍCH SPOLEČNOSTECH V ROCE 2005 ÚnorBřezenDubenKvětenČervenČervenecSrpenZáříŘíjenListopadProsinec Analýza hlavních funkcí a procesů  Interní a externí benchmarking  Identifikace slabých a silných stránek Vypracování opatření pro zlepšení výkonnosti Plán implementace zlepšovacích opatření  Příprava detailního implementačního plánu  Koordinace jednotlivých subprojektů Dnešní komunikace Komunikace upřesněných cílů Implementace zlepšovacích opatření Řízení a koordinace implementace  Návrh zlepšovacích opatření podle jednotlivých projektů  Transfer zkušeností z ČEZ Group  Zavádění mezinárodní nejlepší praxe