Trh 7 let po finanční krizi Ing. Jiří Uhman

„Finanční instituce jsou nadnárodní jen během života, ale národní když umírají“ Marvyn King guvernér Bank of England

Příčiny krize, proces ozdravení Příčiny krize Realitní bublina Umělý sociální úvěrový nadstandard Nedůsledná regulace trhu Pochybná funkce ratingových agentur Problém ratingových agentur spočívá v jejich nastavení, které vzniklo již v roce kdy Spojené státy vytvořily standard, pomocí něhož prakticky vyrobily monopol tří ratingových agentur !! V roce 2000 bylo 3515 vyšetřování bank kvůli nesprávně poskytnutým datům, v roce 2006 jich bylo přes 28 tisíc a v roce 2007 jich bylo přes 46 tisíc. V Evropě – prohloubení a déle trvající krize z důvodů dluhů zemí EU. Proces rychlého ozdravení Celý proces ozdravení lze nalézt např. na: krach-bank/

Regulace trhu Zavedení přísnější regulace finančních trhů, termínových trhů – především s dopadem na CDS. Basilejským výborem schválena nová pravidla kapitálové přiměřenosti bank, Basel III USA – TARP (Trouble Assets Relief Program), TALF (Term Asset-Backed Securities Loan Facility) Nový nezávislý dohledový úřad (CFPA – Consumer Financial Protection Agency), který funguje při FEDu. Evropa - EMIR (European Market Infrastructure Regulation) Nařízení EMIR vstoupilo v platnost 16. srpna 2012, většina ustanovení se ovšem odkazuje na prováděcí předpisy, které vstoupily v účinnost 15. března 2013 V Evropě otevřena etapa dluhové krize – bankovní unie, fiskální restrikce.

USA Regulace odměn manažerů finančních firem. Přísnější podmínky pro ratingové agentury Větší ochrana investorů. Zákaz naked short obchodů.

EMIR - Finanční instituce Hlásit transakce s deriváty do registru obchodních údajů. Zavést nová pravidla pro řízení rizik týkající OTC derivátů, které nebudou clearovány přes ústřední protistranu Clearovat prostřednictvím ústřední protistrany ty deriváty, u nichž bude stanovena povinnost clearingu, bez ohledu na objem uzavřených derivátů

EMIR – nefinanční instituce Hlásit transakce s deriváty do registru obchodních údajů Zavést nová pravidla pro řízení rizik týkající OTC derivátů, které nebudou vypořádávány přes ústřední protistranu Sledovat celkovou hodnotu uzavřených OTC derivátových smluv a v případě překročení stanoveného prahu (1-3 mld. EUR podle druhu OTC derivát) informovat ČNB a ESMA Clearovat prostřednictvím ústřední protistrany ty deriváty, u nichž bude stanovena povinnost clearingu, pokud došlo k překročení stanovených prahů

FIREMNÍ TRH Největší firmy světa rok 2007: vladnou-usa-cez-splha-vzhuru-fqc- /ekonomika.aspx?c=A070702_183358_ekono mika_maf vladnou-usa-cez-splha-vzhuru-fqc- /ekonomika.aspx?c=A070702_183358_ekono mika_maf firma-sveta-banka-hsbc firma-sveta-banka-hsbc

FIREMNÍ TRH Největší firmy světa rok 2009: krize-zamavala-s-nejcennejsimi-firmami-sveta krize-zamavala-s-nejcennejsimi-firmami-sveta – největší firmou Apple, za ním Exxon Mobil Největší firmy světa rok 2013: v-roce-2013-opet-dominovaly-usa/

Finanční sektor, Banky Před krizí: _Rank.html Průběh krize: rankings/worlds-biggest-banks Po krizi: Nástup asijských bank !! bank-sveta-poprve-ovladla-cina/ bank-sveta-poprve-ovladla-cina/ (VIDEO) rekordni-zisky.html

Děkuji za pozornost