Studie finančního serveru Měšec.cz Vývoj zadluženosti českých domácností

2 •Příčiny robustního tempa zadlužování •Produktová nabídka •Nedokonalosti na úvěrovém trhu •Srovnání se zahraničím •Riziko vývoje cen na trhu nemovitostí

3 Kdy nastal obrat?

4

5 Příčiny robustního tempa zadlužování: •nízká srovnávací základna, •vstup silných ročníků do věku zakládání rodin, •růst reálných příjmů domácností, •stabilizace ekonomiky, •zjednodušování procesu vyřízení úvěru, •ostrá konkurencí na trhu finančních služeb, •růst cen nemovitostí, •nárůst počtu jednočlenných domácností, •regulace nájemného apod.

6

7 Rostoucí zadlužení jako důsledek státu blahobytu? •Existence sociálního a zdravotního zabezpečení vede k tomu, že domácnosti nemusí vytvářet finanční rezervy tak jako dříve. •Spoření není všemi kulturami vnímáno jako ctnost.

8 Produktová nabídka • Hypotéky zůstávají pro banky i nadále stěžejním úvěrovým produktem. • Banky čím dál více začínají financovat také spotřebu. • Nebankovní instituce financující zejména spotřebu se zase více zaměřují na financování bydlení.

9 „Rychlé peníze“ • Neúčelové hotovostní půjčky, • dlužníci nemusí být prověřování v registrech, • nepožadován ručitel, • úvěry se poskytují ve velmi krátkém časovém horizontu, • velmi podobný proces žádosti o úvěr a jeho samotné poskytnutí.

10 Nedostatky: • věřitelé nezveřejňují takřka žádné informace o svých produktech, • zpravidla nepostupují zcela transparentně, • jejich reklama bývá velmi zavádějící, • jako nejproblematičtější se jeví informování klientů o hodnotě RPSN.

11 Nová oblast podnikání? • Vyspělé ekonomiky zažívají úvěrový boom rovněž a vzniká řada firem, které tento trend využívají. • Stejně jako tomu je ve vyspělých ekonomikách i u nás expandují zprostředkovatelé úvěrů, vymahatelé dluhů, dlužnické registry, zastavárny, konsolidátoři úvěrových portfolií apod.

12 Nedokonalosti úvěrového trhu • Nabízející mnohdy nesdělují úplné informace o nákladech spojených s úvěrem • Nejvíce se tato nedokonalost projevuje u hotovostních úvěrů poskytovaných nebankovními institucemi. • Spotřebitel ovšem může zatajit informaci o své dlužnické minulosti.

13 Náprava nedokonalostí •RPSN a ČOI (nedostatky u RPSN, bankovní tajemství, nízká znalost spotřebitelů) •Registry

14 ČR není v procesu rostoucího zadlužování výjimkou • Obdobný trend zažívají téměř všechny země vyspělého západního světa již od konce 70. let. • Hnacím motorem jsou ve většině zemí hypotéky a kreditní karty.

15 Rok Objem dluhů domácností v mld. USD Dluhy jako % disponibilního důchodu , ,169, , ,983, ,189, ,696, ,6127,2

16 Nejohroženější skupina? •Nejohroženější skupinou mezi zadluženými domácnostmi zůstávají ty nízkopříjmové. •Potvrzují to zkušenosti například z Velké Británie, Norska či Spojených států. •Jejich ohrožení vyplývá z velkého podílu splátek na příjmu.

17 Opomíjená fakta na závěr •Přední je pohled mikroekonomický. •Spolu s dluhy roste i hodnota majetku domácností. •Úvěr si domácnosti nejčastěji berou právě na investici spojenou s nemovitostí. •S růstem ceny nemovitostí narůstá i objem dluhů domácností. •Starší věkové skupiny z růstu cen nemovitostí profitují, mladší se zadlužují. •Pokles cen nemovitostí je velkým rizikem.

18 •Na trhu s nemovitostmi existuje dvojí cena. Jedna je fundamentální a druhá je tvořena spekulacemi. •V ČR je fundamentální cena zkreslena regulací nájemného.

19 Děkuji vám za pozornost