Finanční analýza jako podpůrný nástroj pro rozhodování investora Vedoucí práce: Ing. Marcela Domesová Autor práce: Ing. Hana Rejmanová Bakalářská práce
Cíl práce zhotovit nástroj, se kterým je možné opakovaně, rutinně a efektivně vyhledávat na americkém trhu takové společnosti, které jsou v dobré finanční kondici - tedy vhodné k dlouhodobé investici nabídnout komplexní metodiku umožňující investování na akciových trzích USA i zájemcům bez ekonomického vzdělání
Metodika práce aplikací 6-ti hodnotových kritérií byly vybrány levné společnosti, u kterých lze předpokládat dobrou finanční kondici tyto společnosti jsou dále zkoumány s pomocí základních metod finanční analýzy aby bylo umožněno porovnání výše uvedených vybraných společností, jsou téměř všechny výstupy finanční analýzy číselně klasifikovány
Hodnotový screening 1)P/E <= 15 2)P/B <= 1,5 3)dividenda > 0 4)likvidita >= 2, zadluženost <= 60% 5)roční růst zisku na akcii >= 4% 6)tržní kapitalizace >= 500 mil. USD
Finanční analýza Ukazatele finanční síly Ukazatele rentability Ukazatele aktivity Růstové trendy Ukazatele tržní hodnoty Bonitní modely Bankrotní modely Ekonomické normály
Příklad kvantifikace ukazatele Likvidita Ukazatele likvidity by měly vyhovovat normě: 2 <= Běžná likvidita <= 2,5 1 <= Pohotová likvidita <= 1,5 0,2 <= Hotovostní likvidita <= 0,5 Průměrné hodnoty všech 3 ukazatelů jsou v normě 1 Průměrné hodnoty alespoň 2 ukazatelů jsou v normě 2 Průměrné hodnoty alespoň 1 ukazatele jsou v normě 3 Ani jeden ukazatel není v normě 4
Výsledné pořadí společností SpolečnostRatingBankrot Ensco International Incorporated (ESV) 8912 Tidewater Inc. (TDW) 9611 Patterson-UTI Energy Inc (PTEN) 9810 Genesco Inc. (GCO) 9910 BJ Services Company (BJS) Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Frontier Oil Corporation (FTO) Kaman Corporation (KAMN) Seaboard Corp (SEB) 11610
Výsledné pořadí společností SpolečnostRatingBankrot Ensco International Incorporated (ESV) 8912 Tidewater Inc. (TDW) 9611 Patterson-UTI Energy Inc (PTEN) 9810 Genesco Inc. (GCO) 9910 BJ Services Company (BJS) Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) Archer-Daniels-Midland Company (ADM) Frontier Oil Corporation (FTO) Kaman Corporation (KAMN) Seaboard Corp (SEB) 11610
Investiční proces nasdaq.comscreening_2010_01_1.xlsreuters.com
Závěr hlavním přínosem práce je nástroj, který umožní rychlé a efektivní převedení velkého množství účetních dat do měřitelného výstupu, který informuje o finančním zdraví společnosti standardizovaný postup vyhledávání levných a zdravých společností, popsaný v práci, zpřístupní investování i zájemcům bez ekonomického vzdělání