Finanční trhy 2. část, přednáška KS

Prezentace na téma: "Finanční trhy 2. část, přednáška KS"— Transkript prezentace:

1 Finanční trhy 2. část, přednáška KS

2 Finanční trhy Setkává se na nich poptávka a nabídka po finančních aktivech. Finančním aktivům tak na nich vzniká cena. Účastníci trhu: Přebytkové jednotky Deficitní jednotky

3 Finanční zprostředkovatel
Účastníci trhu Finanční zprostředkovatel Přebytkové jednotky Deficitní jednotky

4 Dělení finančních trhů
Primární Sekundární Promptní Termínové OTC Burzovní Finanční trhy Trh akcií Trh dluhopisů Trh finančních derivátů Trh strukturovaných produktů Lokální Národní Mezinárodní Peněžní Kapitálové

5 Specifické dělení finančních trhů
Dle podmínek udělení licence, způsobu a stupně regulace finančních institucí je zvykem tyto trhy dělit také na: 1. Úvěrový trh – bankovní trh Dozor a regulaci bankovní soustavy koná centrální banka. 2. Kapitálový trh Dozor a regulaci koná komice pro CP nebo komise pro CP a burzy. 3. Trh pojištění, zajištění, fondů Dozor a regulaci koná úřad pro dohled nad pojišťovnami a fondy Od provádí regulaci a dozor na celým finančním trhem v ČR Česká národní banka!!! Ta je tak označována jako megaregulátor.

6 Dělení dluhopisů Standardní dluhopis Věčný dluhopis
Diskontní dluhopis (svlečený) Andělé Prašivé dluhopisy Konvertibilní dluhopisy (opční) Krátkodobé dluhopisy

7 Peněžní trh – základní poznatky
Ukotvení Produkty Účastníci Dělení peněžních trhů

8 Ukotvení Část finančních trhů – krátkodobých finančních aktiv. Oproti kapitálovým trhům více uzavřená s několikanásobně vyšším objemem obratu nominální hodnoty transakcí. Obchodují především velké instituce Obchodování s produkty se splatností kratší nežli jeden rok. (Státní pokladniční poukázky, poukázky CB, KD, Směnky, finanční deriváty, strukturované produkty) Vedle úvěrového a kapitálového trhu další významný prostor pro získání finančních prostředků.

9 Dělení peněžních trhů Peněžní trhy Primární Sekundární Lokální
Burzovní OTC Lokální Národní Mezinárodní Peněžní trhy Trh SPP TKD Směnečný trh

10 Účastníci trhu ČNB (regulátor) Organizátoři trhu - Burzy
Obchodníci s cennými papíry Makléři Institucionální investoři Podniky Domácnosti

11 Trh krátkodobých dluhopisů
„Trh státních pokladničních poukázek“ Účastníky jsou pouze subjekty registrované na oficiálním seznamu vedeném CB. Trh musí být dostatečně likvidní. Je organizován CB. Obchodují se CP o vysokých nominálních hodnotách ( v desítkách a stovkách mil. Kč).

12 Finanční deriváty Termínové kontrakty
Jejich cena je odvozena od vývoje podkladového (bazického) aktiva Podkladovým aktivem je finanční instrument či aktivum Pro jejich sjednání je třeba nízký či nulový počáteční kapitál.

13 Funkce finančních derivátů
Zajištóvací funkce Spekulační funkce Arbitráž (časová) Deriváty jako forma odměn

14 Klasifikace finančních derivátů
Pevné x Opční termínové kontrakty, Swapy Burzovní x mimoburzovní kontrakty Dělení dle druhu podkladového aktiva (dle rizika) (úrokové, měnové, akciové, kreditní atd.) Ucelenou klasifikaci lze nalézt na: uhman.cz

15 Děkuji za pozornost Ing. Jiří Uhman, uhman.cz