Štěpán Pírko, Colosseum, a.s. Jak obchodovat s futures Seminář pro Klub investorů VŠE – Praha, 10.3.2010 www.colosseum.cz.

Prezentace na téma: "Štěpán Pírko, Colosseum, a.s. Jak obchodovat s futures Seminář pro Klub investorů VŠE – Praha, 10.3.2010 www.colosseum.cz."— Transkript prezentace:

1 Štěpán Pírko, Colosseum, a.s. Jak obchodovat s futures Seminář pro Klub investorů VŠE – Praha, 10.3.2010 www.colosseum.cz

2  Systematický přístup k obchodování  Hledání Edge  Ukázka obchodní strategie  Vhodné nástroje k obchodování  Zdroje informací Obsah www.colosseum.cz

3 Managed futures www.colosseum.cz Tradiční investice„Alternativní“ investice relativní výkonabsolutní výkon Hedge fondy Podílové fondy Akcie, dluhopisy, peněžní trh

4  Individuální účty  Futures – burzovní deriváty  Long + Short  Absolutní výnos – odměna ze zisku www.colosseum.cz Managed futures

5 Managed futures – peníze ve správě www.colosseum.cz

6 Managed futures - výkonnost www.colosseum.cz

7 Managed futures - Colosseum www.colosseum.cz 20052,1% 200611,3% 200728,1% 2008-12,1% 200928,6%

8 1. Systematický přístup www.colosseum.cz

9 Systematický přístup  Systematický × Diskreční  Nápad -> Ověření -> Obchodování  Data + SW + Algoritmus  Výhody – ověření myšlenky, méně emocí, automatizace, risk management, money management  Nevýhody – složité, může klamat, obtížné následovat www.colosseum.cz Automatický Obchodní Systém (AOS)

10 Systematický přístup  Data: EOD (CSI), Intraday (eSignal, TickData)  SW: WealthLab, Excel, TradeStation, Matlab, C#  Částečná / plná automatizace Data, Software www.colosseum.cz

11 2. Hledání edge www.colosseum.cz

12 Hledání edge Hedgeři  Eliminují riziko  Jdou proti trendu  Za službu platí Trendfollowing www.colosseum.cz Spekulanti  Přijímají riziko  Jdou s trendem  Za službu inkasují

13 Hledání edge Trendfollowing www.colosseum.cz

14 Hledání edge  Vysoká diverzifikace  Následovat trend  Dlouhodobé obchodování  Striktní řízení pákového efektu Trendfollowing podle MLM www.colosseum.cz

15 Hledání edge www.colosseum.cz

16 Hledání edge Trendfollowing www.colosseum.cz

17 Hledání edge  Události – WASDE  Anomálie – spready, sezónnost  Neefektivity – rolování futures  Formace (chart patterns)  Necenové informace – COT, contango/backwardation, implied volatilita Jiné příležitosti ve futures www.colosseum.cz

18 3. Ukázka obchodní strategie www.colosseum.cz

19 Ukázka obchodní strategie  Algoritmus:  Když SMA220 > SMA30(SMA220) long  Jinak short  Trhy – všechny likvidní komodity i finanční kontrakty Dlouhodobý trendový systém www.colosseum.cz

20 Ukázka obchodní strategie www.colosseum.cz

21 Ukázka obchodní strategie www.colosseum.cz

22 Ukázka obchodní strategie www.colosseum.cz

23 4. Vhodné nástroje k obchodování www.colosseum.cz

24 Vhodné nástroje k obchodování  Energie  Kovy  Obilniny, olejniny  Potraviny  Ostatní Komodity www.colosseum.cz

25 Vhodné nástroje k obchodování  Měny  Akciové indexy  Bondy  STIRs Finanční kontrakty www.colosseum.cz

26 5. Zdroje informací www.colosseum.cz

27 Zdroje informací  Vlastní pozorování a zkušenosti  Hodiny dřiny a testování  Knihy:  Perry Kaufman  Jack Schwager  Edwin Lefevre  Mark Douglas www.colosseum.cz

28 Štěpán Pírko, pirko@colosseum.czpirko@colosseum.cz Colosseum, a.s., Londýnská 59, 120 00 Praha 2 Tel.: +420 2460 888 88, Fax: +420 2460 888 89, info@colosseum.czinfo@colosseum.cz DĚKUJI VÁM ZA POZORNOST www.colosseum.cz

29 Managed Futures a portfolio www.colosseum.cz

30 TATO ZPRÁVA JE POUZE INFORMATIVNÍ A NENÍ MYŠLENA JAKO NÁVRH NEBO NABÍDKA KE KOUPI ČI PRODEJI JAKÉKOLIV KOMODITY, FUTURES KONTRAKTU NEBO OPCE. AČKOLIV FAKTA A INFORMACE ZDE OBSAŽENÉ JSOU ZÍSKÁNY ZE ZDROJŮ, KTERÉ COLOSSEUM, A.S. („SPOLEČNOST“) POVAŽUJE ZA VĚROHODNÉ, NEZARUČUJEME JEJICH PŘESNOST A JAKÁKOLIV INFORMACE MŮŽE BÝT NEÚPLNÁ NEBO ZKRÁCENÁ. SPOLEČNOST NEODPOVÍDÁ ZA TYPOGRAFICKÉ CHYBY V TÉTO ZPRÁVĚ. VEŠKERÉ NÁZORY A ODHADY V TÉTO ZPRÁVĚ VYJADŘUJÍ NÁZOR SPOLEČNOSTI K DATU TÉTO ZPRÁVY A VYHRAZUJE SI PRÁVO NA JEJICH ZMĚNU BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ. SPOLEČNOST, JEJÍ POBOČKY, PŘEDSTAVITELÉ A/NEBO ZAMĚSTNANCI MOHOU, ALE NEMUSÍ KDYKOLIV DRŽET KRÁTKÉ A/NEBO DLOUHÉ POZICE V JAKÉKOLIV KOMODITĚ, FUTURES KONTRAKTU, OPCI NEBO JINÉM INVETIČNÍM INSTRUMENTU ZMIŇOVANÉM V TÉTO ZPRÁVĚ. PŘÍKAZY UVEDENÉ V TOMTO DOKUMENTU MOHOU BÝT POUZE ILUSTRATIVNÍ A SPOLEČNOST JE MŮŽE, ALE NEMUSÍ PROVÁDĚT NA TRHU. VEŠKERÉ NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU NÁZORY ANALYTICKÉHO ODDĚLENÍ SPOLEČNOSTI. JEDNOTLIVÍ OBCHODNÍCI NEBO JINÉ FIREMNÍ PUBLIKACE MOHOU VYJADŘOVAT ROZDÍLNÝ NEBO PROTICHŮDNÝ NÁZOR. NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ MOHOU BÝT ZALOŽENY NA RŮZNÝCH ANALYTICKÝCH METODÁCH NEBO DISCIPLÍNÁCH. NAPŘÍKLAD FUNDAMENTÁLNÍ A TECHNICKÁ ANALÝZA OBVYKLE POUŽÍVAJÍ RŮZNÉ METODY A ODLIŠNÉ ČASOVÉ OBDOBÍ, PROTO MOHOU ČINIT RŮZNÉ ZÁVĚRY OHLEDNĚ VÝVOJE STEJNÉ KOMODITY NEBO TERMÍNOVÉHO KONTRAKTU. INVESTIČNÍ STRATEGIE POPISOVANÉ V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU RISKANTNÍ A NEJSOU VHODNÉ PRO KAŽDÉHO INVESTORA. POKUD PLNĚ NEPOROZUMÍTE PODMÍNKÁM A RIZIKŮM POPISOVANÝCH OBCHODŮ, VČETNĚ ROZSAHU POTENCIÁLNÍHO RIZIKA ZTRÁTY, KTERÉ MŮŽE DOSÁHNOUT A V URČITÝCH PŘÍPADECH I PŘESÁHNOUT HODNOTU INVESTICE, MĚLI BYSTE SE TAKOVÝCH OBCHODŮ ZDRŽET. VÍCE INFORMACÍ ZÍSKÁTE NA WWW.COLOSSEUM.CZ.WWW.COLOSSEUM.CZ © 2009 COLOSSEUM, A.S. VŠECHNA PRÁVA VYHRAZENA. JAKÉKOLIV NEAUTORIZOVANÉ POUŽITÍ, DUPLIKACE NEBO ŠÍRENÍ TOHOTO MATERIÁLU JE ZAKÁZANO. www.colosseum.cz UPOZORNĚNÍ