TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA I. - III. čtvrtletí 2004 PRAHA, 1. LISTOPADU 2004.

Prezentace na téma: "TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA I. - III. čtvrtletí 2004 PRAHA, 1. LISTOPADU 2004."— Transkript prezentace:

1 TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA I. - III. čtvrtletí 2004 PRAHA, 1. LISTOPADU 2004

2 1 TISKOVÁ KONFERENCE K VÝSLEDKŮM HOSPODAŘENÍ ZA I. – III. ČTVRTLETÍ 2004 Program prezentace  M. Roman – strategie Skupiny ČEZ a hlavní výsledky ČEZ, a.s.  A. Svoboda – obchodní pozice ČEZ, a.s., a Skupiny ČEZ  P. Vobořil – výsledky hospodaření za I. – III. čtvrtletí ČEZ, a.s. PROGRAM PREZENTACE

3 2 Strategie Skupiny ČEZ a hlavní výsledky ČEZ, a.s. Martin Roman generální ředitel Nekonsolidované neauditované výsledky podle českých účetních standardů

4 3 Nastavení trhu a legislativní prostředí: definice „pravidel hry“ NAŠE STRATEGIE JE ZAMĚŘENÁ PŘEDEVŠÍM NA ZVÝŠENÍ HODNOTY SKUPINY V DANÉM PROSTŘEDÍ Konkurence: tlak na tržní podíl a marži Zákazníci: tlak na cenu a kvalitu služeb Strategie skupiny ČEZ  Integrace skupiny  Posílení obchodní pozice  Zahraniční akvizice  Obnova zdrojů Akcionáři: maximalizace hodnoty akcií vzhledem k převzatému riziku Zdroj: ČEZ, a.s.

5 4 PROJEKT VIZE 2008 ZAJISTÍ PLNOU INTEGRACI SKUPINY V ČR Cíle projektu Vize 2008 Restrukturalizace skupiny –Holdingové uspořádání –Redukce dcer a vnuček Racionalizace procesů a systémů Zavedení “nejlepší praxe” Naplnění požadavků unbundlingu Efektivnější a pružnější model řízení Očekávané přínosy Několikamiliardová úspora nákladů a zlepšení marží Zlepšení kvality služeb zákazníkům Připravenost k replikaci „nejlepší praxe“ v zahraničí Zdroj: ČEZ, a.s. je největším projektem v historii energetiky ČR

6 5 NOVÉ DIVIZNÍ USPOŘÁDÁNÍ JASNĚ ROZDĚLUJE AGENDU MEZI ČLENY PŘEDSTAVENSTVA Alan Svoboda DIVIZE OBCHOD Petr Vobořil DIVIZE FINANCE Martin Roman DIVIZE GŘ Radomír Lašák DIVIZE SPRÁVA Jiří Borovec DIVIZE VÝROBA  Trading  Prodej  Marketing  Zákaznické služby  Finance  Účetnictví  Plánování, controlling  ITC  Nákup  Fůze a akvizice  Lidské zdroje  Integrační kancelář  Distribuce  Majetkové účasti  Jaderná výroba  Konvenční výroba EXEKUTIVNÍ PŘEDSTAVENSTVO Zdroj: ČEZ, a.s.

7 6 Cíle:  Zjednodušit systém řízení společnosti  Logicky rozdělit činnost a odpovědnost mezi členy představenstva  Naplnit zásady unbundlingu (obchod x distribuce)  Zrychlit a zjednodušit:  rozhodování  komunikaci  procesy V NOVÉ ORGANIZAČNÍ STRUKTUŘE ŘÍDÍ SKUPINU ČEZ EXEKUTIVNÍ PŘEDSTAVENSTVO SPOLU S EXECUTIVE COMMITTEE ODDĚLENÍ ODBORY SEKCE DIVIZE CEO ÚSEKY  Členové představenstva (5x)  Ředitelé úseků (8x)  Ředitel ČEZ Data  Ředitel ČEZ Zákaznické služby  Ředitel ČEZ Distribuce EXECUTIVE COMMITTEE (EXCO) Diskutuje strategická a koncepční témata, řeší interdisciplinární otázky PŘEDSTAVENSTVO  Martin Roman  Alan Svoboda  Petr Vobořil  Radomír Lašák  Jiří Borovec Rozhoduje o zásadních otázkách rozvoje společnosti Zdroj: ČEZ, a.s.

8 7 V MEZINÁRODNÍ EXPANZI ČEZ JIŽ UČINIL PRVNÍ KROK AKVIZICÍ DISTRIBUTORŮ V BULHARSKU Akvizice v běhu Slovensko –Slovenské elektrárne Rumunsko –Electrica Moldova (1,3 mil. zákazníků) –Electrica Oltenia (1,4 mil. zákazníků) Další příležitosti Bulharsko (výroba - Bobov Dol, Ruse, Varna) Rumunsko (výroba) Polsko Moldávie Makedonie … ČEZ přítomen Oblast zájmu střední Evropa JV Evropa Zdroj: ČEZ, a.s.

9 8  Vítěz výběrového řízení pro Sofii a okolí (1,9 mil. zákazníků).  Již sestaven manažerský tým.  Probíhá příprava na převzetí kontroly.  18.10. podány nabídky na Moldovu i Oltenii  V soutěži jsou pouze dvě nabídky (ČEZ, E.ON).  Prodávající momentálně hodnotí nabídky.  ČEZ dal velmi dobrou a kvalifikovanou nabídku (synergie z propojení, zdroje se doplňují, znalost prostředí, jaderná kvalifikace).  Postup jednání s ENEL sledujeme a jsme připraveni kdykoliv jednat. AKVIZICE V RUMUNSKU JE KRÁTCE PŘED ROZHODNUTÍM Bulharsko Rumunsko Slovensko Zdroj: ČEZ, a.s.

10 9 RŮST AKCIÍ ODRÁŽÍ ÚSPĚŠNOST ZVOLENÉ STRATEGIE SKUPINY 140 160 180 200 220 240 260 5.1 13.121.129.1 6.2 16.2 24.2 3.3 11.319.329.3 6.4 15.423.4 3.5 11.519.5 27.5 4.6 14.622.630.612.7 20.728.7 5.8 13.823.831.8 8.9 16.924.9 Kč Cena akcií ČEZ, a. s., na Pražské burze cenných papírů  Cena akcií ČEZ, a. s., vzrostla za I. - III. čtvrtletí 2004 o téměř 80 %  Integrovaná Skupina ČEZ dokáže zákazníkům nabídnout lepší služby a produkty a přitom těžit ze synergií ve Skupině  Uvážlivé zahraniční akvizice umožňují Skupině profitabilní růst Zdroj: ČEZ, a.s.

11 10 ZISK ČEZ, a. s. (mil. Kč) I. - III. čtvrtletí 2003 I. - III. čtvrtletí 2004 Index 04/03 (%) Zisk před zdaněním18 52613 60173,4 Daň z příjmů4 8473 65375,4 Daň z příjmů splatná11155> 500,0 Daň z příjmů odložená4 8363 49772,3 Zisk po zdanění13 6799 94972,7 Zisk v roce 2003 výrazně ovlivněn zejména prodejem 66% podílu v ČEPS, v roce 2004 prodejem 34% podílů v ČEPS a PRE Provozní výsledek (EBIT)6 3268 360132,2 Zdroj: ČEZ, a.s.

12 11 VYBRANÉ VLIVY NA VÝŠI ČISTÉHO ZISKU Mimořádný výsledek hospodaření (deriváty) Kurzové zisky a ztráty Prodeje dl. cenných papírů Čistý zisk po eliminaci uvedených vlivů Zisk po zdanění 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 I. - III. čtvrtletí 2003I. - III. čtvrtletí 2004 mil. Kč 13 679 9 949 6 279 3 992 Čistý zisk po eliminaci uvedených vlivů meziročně vzrostl o 57,3 % Vlivy na čistý zisk: Zdroj: ČEZ, a.s.

13 12 Obchodní pozice ČEZ, a.s., a Skupiny ČEZ Alan Svoboda výkonný ředitel úseku obchod Nekonsolidované neauditované výsledky podle českých účetních standardů

14 13 OBCHODNÍ POZICE SKUPINY ČEZ V OBLASTI WHOLESALU SE ZLEPŠUJE Další kroky Další rozšíření produktové nabídky a služeb pro koncové zákazníky, sjednocení a zlepšení zákaznických služeb Přímé obchodování na zahraničních burzách a bilaterálních trzích Zahraniční zastoupení - po SRN a Rakousku také v Polsku, Slovensku, Maďarsku a Bulharsku Nevyrovnané cenové hladiny v ČR a okolních zemích Zajištění rovného práva přístupu do přeshraničních sítí –Omezování kapacit do Rakouska, Německa –Nesymetrický přístup k Polsko-ČR/SR kapacitě Obchodní úspěchy Exportní kontrakty na rok 2005 za ceny vyšší než na domácím trhu (srovnatelné produkty) ČEZ vítěz tendru na dodávky podpůrných služeb pro ČEPS na příští 3 roky Vyšší poptávka po elektřině na domácím trhu přibližně o 2 TWh na rok 2005 za ceny o 11% vyšší než v roce 2004 Jednotná nabídka nových produktů pro zákazníky skupiny ČEZ, rozjezd společné prodejní kampaně Překážky Zdroj: ČEZ, a.s.

15 14 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 2001200220032004200520062007 Spotřeba více než 40 GWh Spotřeba 9 - 40 GWh Domácnosti Ostatní s průběhovým měřením Spotřebitelé bez průběhového měření mimo domácnosti SKUPINA ČEZ JE PŘIPRAVENA NA DALŠÍ VLNU LIBERALIZACE V PŘÍŠTÍM ROCE Podíl na celkové spotřebě v procentech Rozšíření nabídky produktů Segmentový přístup k obsluze zákazníků Hlavní principy přístupu k liberalizovaným zákazníkům

16 15 NABÍDKA PRODUKTŮ SKUPINY ČEZ POKRÝVÁ CELOU ŠKÁLU POTŘEB ZÁKAZNÍKŮ Zdroj:ČEZ, a.s. Produkt Standard Akumulace 8 Akumulace 16 Přímotop Tepelné čerpadlo Veřejné osvětlení Jednotarif Topné tarify Ostatní Vícetarify Jednotarify Topné tarify TDD Flexi tarif Dvoutarif Dvoutarif sezóna Dvoutarif týden Výkonový tarif Jednotarif Jednotarif sezóna Akumulace Business Přímotop Business Tarify pro Podnikatele (výčet – viz níže) Zákazníci s průběhovým měřením Zákazníci bez průběhového měření Nabídka je připravena individuálně s cenou vypočtenou dle profilu spotřeby konkrétního zákazníka Zákazník si vybírá mezi standardizovanými produkty

17 16 CENA ELEKTŘINY JE DLOUHODOBĚ PODHODNOCENA Voda (+ stočné) Nájemné Chléb Benzín Elektřina * Srovnání nárůstu cen u vybraných komodit 1992 - 2002 Celkový nárůst cen 1992 - 2005E + 11 % Vývoj průměrné ceny elektřiny - 52 % Kč/MWh */ Srovnání roků 1992 a předpoklad 2005 Zdroj:Statistický úřad Nominální cena Reálná cena

18 17 ČR MÁ NEJNIŽŠÍ CENY ELEKTŘINY V REGIONU A CENOVÉ „NŮŽKY“ SE DÁLE OTEVÍRAJÍ ČRSlovenskoPolskoNěmeckoRakouskoMaďarsko Velkoobchodní ceny elektřiny pro rok 2005 v ČR a okolních zemích Vývoj velkoobchodních cen elektřiny v ČR a v Německu Německo ČR Exportní trhyImportní trhy 2003 = 100% Zdroj: ČEZ, a.s.

19 18 INSTALOVANÝ VÝKON Větrné a sluneční elektrárny Vodní elektrárny Uhelné elektrárny Jaderné elektrárny 6 524 (54 %) 6 603 (54 %) 3 760 (31 %) 3 760 (30 %) 1 868 (15 %) 1 931 (16 %) 1 (0 %) 3 (0 %) 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 k 31. 12. 2003 k 30. 9. 2004 12 153 MW 12 153 MW 12 297 MW 6 524 (54 %) 3 760 (31 %) 1 868 (15 %) MW 1 (0 %) k 30. 9. 2004 Skupina ČEZČEZ, a. s. Úroveň dalšího využívání obnovitelných zdrojů bude záviset na přijatém systému podpory Zdroj: ČEZ, a.s.

20 19 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 50 000 GWh VÝROBA ELEKTŘINY Větrné a sluneční elektrárny Vodní elektrárny Uhelné elektrárny Jaderné elektrárny Skupina ČEZČEZ, a. s. 25 382 (57 %) 25 291 (55 %) 18 905 (42 %) 18 481 (41 %) 0,08 (0 %) 784 (2 %) 44 647 GWh 45 863 GWh I. - III. čtvrtletí 2003 Výroba zdrojů ČEZ, a. s., vykazuje od roku 1999 rostoucí tendenci, meziroční nárůst výroby o 1,9 % 0,25 (0 %) 1 278 (3 %) I. - III. čtvrtletí 2004 25 538 (56 %) 18 905 (41 %) 0,30 (0 %) 1 420 (3 %) 45 475 GWh Zdroj: ČEZ, a.s.

21 20 PODÍL ČEZ, A. S., NA TUZEMSKÉM TRHU SE MEZIROČNĚ ZVÝŠIL O 1,1 % ČEZ, a. s. ostatní Podíl ČEZ, a. s., na krytí poptávky po elektřině v ČR (vč. nákupů) v I. – III. čtvrtletí 2004 67,7 % 32,3 % Tuzemská poptávka po elektřině v TWh S rostoucí poptávkou po elektřině roste i podíl ČEZ, a. s., na tuzemském trhu, meziročně o 1,1 % 39,7 41,0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 I. - III. čtvrtletí 2003I. - III. čtvrtletí 2004 TWh + 3,3 % Zdroj: ČEZ, a.s.

22 21 ROSTOUCÍ POPTÁVKU V ČR PŘEVÁŽNĚ KRYJE ČEZ GWh I. - III. čtvrtletí 2003 I. - III. čtvrtletí 2004 Rozdíl 04-03 Index 04/03 (%) Poptávka celkem39 73341 0421 309103,3 Výroba celkem60 60461 8041 200102,0 Výroba ČEZ44 64745 475828101,9 Výroba ostatních subjektů15 95716 329372102,3 Saldo zahraničí celkem-11 974-11 81915598,7 Dovoz ČEZ19291> 500,0 Dovoz ostatní2 7711 652-1 11959,6 Vývoz ČEZ13 5298 531-4 99863,1 Vývoz ostatní1 2175 0323 815413,5 Zdroj: ČEZ, a.s.

23 22 Průměrná vývozní cena meziročně vzrostla o 24,6 %, resp. očištěná o služby ČEPS za přenos a rezervaci kapacit o 15,7 %. PRŮMĚRNÉ PRODEJNÍ CENY ELEKTŘINY (BEZ PODPŮRNÝCH SLUŽEB) Kč/MWh I. - III. čtvrtletí 2003 I. - III. čtvrtletí 2004 Index 04/03 (%) Celková průměrná prodejní cena775871112,4 Tuzemsko842892106,0 Zdroj: ČEZ, a.s.

24 23 Výsledky hospodaření za I. – III. čtvrtletí ČEZ, a.s. Petr Vobořil výkonný ředitel úseku finance a správa Nekonsolidované neauditované výsledky podle českých účetních standardů

25 24 ČEZ, a. s. (mil. Kč) I. - III. čtvrtletí 2003 I. - III. čtvrtletí 2004 Index 04/03 (%) Provozní výsledek hospodaření (EBIT)6 3268 360132,2 Provozní výnosy40 25346 051114,4 Provozní náklady33 92737 691111,1 Finanční výsledek hospodaření12 1586 35052,2 Finanční výnosy22 88915 86969,3 Finanční náklady10 7319 51988,7 Mimořádný výsledek hospodaření43-1 109 x Mimořádné výnosy173282163,4 Mimořádné náklady1301 392> 500,0 Zisk před zdaněním (EBT)18 52613 60173,4 EBIT vzrostl o 32 % TVORBA VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ EBIT Provozní náklady 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 I. - III. čtvrtletí mil. Kč 6 326 8 360 33 927 37 691 2003 I. - III. čtvrtletí 2004 40 253 46 051 Zdroj: ČEZ, a.s.

26 25 PŘEHLED AKTIV A PASIV emitované dluhopisy zbylá část pasiv (ostatní závazky) bankovní úvěry rezervy nerozdělený zisk základní kapitál PASIVA: 217,9 223,5 59,2 70,2 74,6 18,2 19,7 22,6 32,3 13,6 9,8 34,1 27,9 59,2 0 50 100 150 200 250 k 31. 12. 2003 k 30. 9. 2004 oběžná aktiva a časové rozlišení dlouhodobý finanční majetek nedokončený dlouhodobý majetek (bez finančního) dlouhodobý majetek v užívání (bez finančního) 142,1 134,5 6,6 7,7 47,0 42,5 22,2 38,8 0 50 100 150 200 250 k 31. 12. 2003k 30. 9. 2004 mld. Kč AKTIVA: 217,9 223,5 Zdroj: ČEZ, a.s.

27 26 PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI I. – III. čtvrtletí 2003 I. – III. čtvrtletí 2004 19,1 17,1 0 5 10 15 20 25 30 35 mld. Kč Meziroční index: - 10,6 % platby úroků ostatní zaplacená daň z příjmů změna stavu pracovního kapitálu změna stavu rezerv odpisy hrubý zisk čistý peněžní tok z provozní činnosti  Snížení provozního CF v I. – III. čtvrtletí 2004 je způsobeno vyšší zaplacenou daní z příjmů (v souvislosti s prodejem 66% podílu v ČEPS v roce 2003)  Rostoucí trend čistého peněžního toku z PČ 9,0 9,3 11,0 13,4 17,1 19,1 0 5 10 15 20 199920002001200220032004 období 1 - 9 Rostoucí trend Zdroj: ČEZ, a.s.

28 27 UKAZATELE ZADLUŽENOSTI 17,9 15,2 29,4 26,2 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 k 30. 9. 2003 k 30. 9. 2004 % Dlouhodobá zadluženost Celková zadluženost (bez rezerv) Limit celkové zadluženosti 50 % Úroveň zadluženosti je dlouhodobě velmi nízká  pokles celkové zadluženosti souvisí s poklesem kr. závazků – splacení směnek v souvislosti s nákupem REAS  dlouhodobá zadluženost vzrostla vydáním nové emise euroobligací Zdroj: ČEZ, a.s.

29 28 RENTABILITA VLASTNÍHO KAPITÁLU (ČISTÁ) Pozn.: za předchozích 12 měsíců. Vlivy na meziroční pokles ROE  pokles zisku z prodeje cenných papírů  pokles kurzových zisků  mimořádný výsledek hospodaření 11,3 7,2 0 2 4 6 8 10 12 I. - III. čtvrtletí 2003 I. - III. čtvrtletí 2004 % 4,0 4,1 Rentabilita po očištění uvedených vlivů meziročně vzrostla o 3,1%. - 36,6 % + 3,1 % Zdroj: ČEZ, a.s.

30 29 UKAZATELE PRODUKTIVITY  Přidaná hodnota meziročně vzrostla na 23,6 mld. Kč (o 15,3 %)  Výkony meziročně vzrostly na 45,8 mld. Kč (o 16,2 %)  Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený) meziročně poklesl o 379 zaměstnanců (o 5,4 %) Přidaná hodnota na zaměstnance 325 396 0 100 200 300 400 500 I. - III. čtvrtletí 2003I. - III. čtvrtletí 2004 tis. Kč/ měsíc/ osoba Produktivita z výkonů na zaměstnance 766 624 0 200 400 600 800 1 000 I. - III. čtvrtletí 2003I. - III. čtvrtletí 2004 tis. Kč/ měsíc/ osoba + 21,8 % + 22,8 % Zdroj: ČEZ, a.s.

31 30 www.cez.cz www.duhovaenergie.cz www.skupina-cez.cz SKUPINA ČEZ NA INTERNETU