Financování stavební firmy

Prezentace na téma: "Financování stavební firmy"— Transkript prezentace:

1 Financování stavební firmy
PSJ, a.s. Ing. Martin Höfler Financování stavební firmy

2 Významné stavby v realizaci
Typologie stavebního businessu: Klasické stavební dodávky Development Ostatní (export, dodávky technologie, financování…) Kombinace více variant (developer + generální dodavatel apod.) 2

3 Účastnící stavebního businessu:
Investor Generální dodavatel Subdodavatelé, architekti, právníci Subjekty státní správy (stavební úřady…) Financující strana (banky, věřitelé, pojišťovny…) 3

4 Základní komponenty financování staveb z pozice Generálního dodavatele
Významné stavby v realizaci Základní komponenty financování staveb z pozice Generálního dodavatele Zálohy / průběžné platby od investora Volné cash flow Úvěr od banky Ostatní možnosti financování 4

5 Typy relevantních bankovních úvěrů
Významné stavby v realizaci Typy relevantních bankovních úvěrů Provozní úvěr Dodavatelský úvěr Akviziční úvěr Projektové financování Kontokorent 5

6 Základní komponenty financování staveb z pozice Investora
Významné stavby v realizaci Základní komponenty financování staveb z pozice Investora Vlastní zdroje (Equity) Externi financování (Debt) Debt / Equity Ratio 6

7 Struktura nákladů a stavba zisku developmentu
Významné stavby v realizaci Struktura nákladů a stavba zisku developmentu 7

8 Development – fáze Významné stavby v realizaci
Identifikace a projektu, Due Dilligence Zajištění financování projektu Akvizice projektu => postavení optimální holdingové struktury Realizace projektu Exit 8

9 Možnosti financování equity investora
Významné stavby v realizaci Možnosti financování equity investora Vlastní volné Cash Flow investora/developera Dodavatelský úvěr od generálního dodavatele stavby Zálohy poskytnuté klienty (koncovými majiteli) Již vynaložené náklady na projekt JV partner 9

10 Typy externího (projektového) financování
Významné stavby v realizaci Typy externího (projektového) financování Senior Loan Mezzanine Loan Exportní financování Problematika financování VAT (DPH) 10

11 Parametry externího financování projektů (TS)
Významné stavby v realizaci Parametry externího financování projektů (TS) Pákový efekt (Leverage) Načasování čerpání úvěru (Comm. Fee) „Equity first“ vs „Loan first“ princip (čerpání vs splácení) Odkládací podmínky (Conditions Precedent) Náklady financování (Costs of Finance) 11

12 Development – ukazatelé finanční výkonnosti
Významné stavby v realizaci Development – ukazatelé finanční výkonnosti Yield Open Market Value (OMV) Cash Multiple IRR Analýza citlivosti 12

13 PSJ, a.s. Thank you