Prezentace z FIPV1 příklad 12.3 Kabíčková Blanka K08B0548P.

Prezentace na téma: "Prezentace z FIPV1 příklad 12.3 Kabíčková Blanka K08B0548P."— Transkript prezentace:

1 Prezentace z FIPV1 příklad 12.3 Kabíčková Blanka K08B0548P

2 Zadání: Máme následující investiční příležitosti: Uložit peníze na dobu 13 let do investičního fondu A, který poskytuje 26,09 % vkladu na konci každého roku. Uložit peníze do investičního fondu B, který poskytuje po dobu 6 let 2,92 % vkladu každého měsíce s první platbou na konci 48. měsíce. Vložit peníze do pojišťovací společnosti C, která vyplácí 2,89 % vkladu na začátku každého měsíce po dobu 4 let.

3 Varianta A: na konci každého roku => polhůtný důchod n = 13 let = 13 období R = 26,09 % vkladu = P 0 *0,2609 ---------------------------------------------------------------- P 0 = R * a 13 i P 0 = P 0 * a 13 i a 13 i = P 0 /(P 0 *0,2609) = 3,832886163 = k (1-(k/n) 2 )/k = 0,2382202 = 23,82202 %

4 Varianta A: Metodou pokusů a omylů jsme zjistili: a 13 i i 1 3,912389824 % - 0,079503637x 3,832886163i 1 1 % - 0,132292126 3,78009767425 % x/1 % = - 0,079503637/- 0,132292126 = 0,600970287 + 24 % = = 24,600970287 % IRR A = i ef = i 1 = 24,600970287 %

5 Varianta B: každý měsíc s první platbou na konci 48. měsíce => důchod odložený a polhůtný n = 6 let => 6*12 = 72 období k = 47 (začíná o 1 období předtím) R = 2,92 % vkladu = P 0 *0,0292 -------------------------------------------------------------- P 0 = R * a 72 i *(1+i) -47 P 0 = P 0 * a 72 i *(1+i) -47 a 72 i *(1+i) -47 = P 0 /(P 0 *0,0292) = 34,24657534 = k (1-(k/n) 2 )/k = 0,022593793*12 = 27,112552 %

6 Varianta B: Metodou pokusů a omylů jsme zjistili: a 72 i *(1+i) -47 i 12 36,5450292710 % - 2,29845393x 34,24657534i 12 1 % - 2,33038793 34,21464113411 % x/1 % = - 2,29845393 /- 2,33038793 = 0,986296702 + 10 % = = 10,986296702 % IRR B = i ef = (1+0,10986296702/12) 12 - 1 = 11,5567344 %

7 Varianta C: na začátku každého měsíce => důchod předlhůtný n = 4 let => 4*12 = 48 období R = 2,89 % vkladu = P 0 *0,0289 -------------------------------------------------------------- P 0 = R * a 48 i *(1+i) P 0 = P 0 * a 48 i *(1+i) a 48 i *(1+i) = P 0 /(P 0 *0,0289) = 34,60207612 = k (1-(k/n) 2 )/k = 0,013881737*12 = 16,6580853 %

8 Varianta C: Metodou pokusů a omylů jsme zjistili: a 48 i *(1+i) i 12 35,1469483117 % - 0,54487219x 34,60207612i 12 1 % - 0,59375636 34,5531919518 % x/1 % = - 0,54487219 /- 0,59375636 = 0,917669648 + 17 % = = 17,917669648 % IRR C = i ef = (1+0,1791669648/12) 12 - 1 = 19,4648721 %

9 Výsledek: IRR A = 24,600970287 % IRR B = 11,5567344 % IRR C = 19,4648721 % Protože chceme co nejlépe zhodnotit své investice, vybereme investici s nejvyšší IRR, což je IRR A = 24,600970287 %.

10 Příklad na procvičení: Máme následující investiční příležitosti: uložit peníze na dobu 25 let do investičního fondu A, který poskytuje 36,47 % vkladu na konci každého měsíce; uložit peníze do investičního fondu B, který poskytuje po dobu 4 let 4,27 % vkladu každého měsíce s první platbou na konci 26. měsíce; vložit peníze do pojišťovací společnosti C, která vyplácí 1,98 % vkladu na konci každého měsíce po dobu 10 let.

11 Varianta A: na konci každého roku => polhůtný důchod n = 25 let = 25 období R = 36,47 % vkladu = P 0 *0,3647 ---------------------------------------------------------------- P 0 = R * a 25 i P 0 = P 0 * a 25 i a 25 i = P 0 /(P 0 *0,3647) = 2,741979709 = k (1-(k/n) 2 )/k = 0,360312832 = 36,0312832 %

12 Varianta A: Metodou pokusů a omylů jsme zjistili: a 25 i i 1 2,77650361536 % - 0,034523906x 2,741979709 i 1 1 % - 0,07483316 2,70167045537 % x/1 % = - 0,034523906 /- 0,07483316 = 0,461345024 + 36 % = = 36,461345024 % IRR A = i ef = i 1 = 36,461345024 %

13 Varianta B: každý měsíc s první platbou na konci 26. měsíce => důchod odložený a polhůtný n = 4 let => 4*12 = 48 období k = 25 (začíná o 1 období před) R = 4,27 % vkladu = P 0 *0,0427 -------------------------------------------------------------- P 0 = R * a 48 i *(1+i) -25 P 0 = P 0 * a 48 i *(1+i) -25 a 48 i *(1+i) -25 = P 0 /(P 0 *0,0427) = 23,41920375 = k (1-(k/n) 2 )/k = 0,032535415*12 = 39,042498 %

14 Varianta B: Metodou pokusů a omylů jsme zjistili: a 48 i *(1+i) -25 i 12 23,4623265118 % - 0,04312276x 23,41920375 i 12 1 % - 0,880159655 22,5821668519 % x/1 % = - 0,04312276 /- 0,880159655 = 0,048994247 + 18 % = = 18,048994247 % IRR B = i ef = (1+0,1804899424/12) 12 - 1 = 19,6195425 %

15 Varianta C: na konci každého měsíce => důchod polhůtný n = 10 let => 10*12 = 120 období R = 1,98 % vkladu = P 0 *0,0198 -------------------------------------------------------------- P 0 = R * a 120 i P 0 = P 0 * a 120 i a 120 i *(1+i) = P 0 /(P 0 *0,0198) = 50,50505051 = k (1-(k/n) 2 )/k = 0,016292704*12 = 19,5512457 %

16 Varianta C: Metodou pokusů a omylů jsme zjistili: a 120 i i 12 51,7449250620 % - 1,23987455x 50,50505051 i 12 1 % - 1,72783797 50,0170870921 % x/1 % = - 1,23987455 /- 1,72783797 = 0,71758728 + 20 % = = 20,71758728 % IRR C = i ef = (1+0,207175872/12) 12 - 1 = 22,8025731 %

17 Výsledek: IRR A = 36,461345024 % IRR B = 19,6195425 % IRR C = 22,8025731 % Protože chceme co nejlépe zhodnotit své investice, vybereme investici s nejvyšší IRR, což je IRR A = 36,461345024 %.

18 Děkuji za pozornost